铁路已迎来愈10年的高强度建设，并随后带动铁路设备需求，中国将成为全球最重要的铁路设备需求国，并具有成为重要铁路设备制造国的潜力。目前国内铁路正处于跨越式发展时期。根据十一五铁路建设规划，预计08年－2010年铁道部机车车辆购置额为2265亿元左右，年均775亿元左右。公司按50%的市场份额计算，年均可获377.5亿元左右，折成收入322.6亿元左右。公司作为铁路装备制造业双寡头之一将充分发挥在电力机车、动车组、城轨地铁车辆以及货车制造等领域的优势，实现07－10E销售收入复合增长率25%，净利润复合增长率40％的快速增长。

中国铁路设备业的机会来自于大马力机车和高速动车组业务。目前南车青岛四方在高速动车组制造技术吸收并再创新方面取得先机，占据了总订单量的70%；株洲电力机车股份公司在机车电气和总体质量方面保有优势，所产大马力机车从未出现过重大事故；由于在机制方面更为灵活，在市场化的城轨车辆业务方面，中国南车作为后来者在07年拿到了超过全国订单60%的份额，远超05-06年仅30%-38%的比率。公司具备强大的自主研发能力和领先的技术优势，同时具备成熟的国内外客户开发能力，在充分分享国内铁路行业重大发展机遇的同时，具备实力将中国优势走向世界市场。公司在动车组领域较北车集团有优势，完成了时速200公里及以上动车组的引进消化吸收上并实现自主创新，自主开发时速300公里及以上速度等级动车组。计划到2010年，具备时速350公里动车组的批量生产能力。07和06年，公司动车组业务收入分别比上一年增长140.37%和1408.09%，增幅显著，主要原因是伴随着中国高速铁路的发展，市场需求持续上升，销量大幅增加，且产品升级换代带来的单价上升较为明显，从而带动动车组收入的显著增长。

07、06和05年，公司的城轨地铁车辆业务收入分别为17亿、12.3亿元和12.2亿元，分别占营业收入的6.22%、5.24%和6.01%，占比较为稳定。07年，城轨地铁车辆行业进入快速发展期，收入增长38.35%。公司07年普通客车、货车和机车业务占总收入的70%。由于客运专线和动车组的发展，普通客车的市场需求减少，未来增速较低。货车车辆毛利率较低，最近成本明显上升，未来增速不高。公司综合毛利率处于机械行业中低水平，07年仅15％，但毛利率将稳步提升至17.5％。虽然15%的毛利率水平与南车股份拥有高技术含量并不匹配，但随着高端产品规模效益的扩大和产品工艺的成熟，公司的单车成本还有一定的下降空间，毛利率有进一步提升的余地，预计08年综合毛利率将同比提升2个点，达到17.23%。

截止08年上半年，公司手持订单超过1000亿元，扣除17%的增值税，这些订单未来可结转收入854.7亿元，相当于08年预测收入的2.28倍左右，也就是说2010年前公司订单已基本排满。同时，在过去3年里，公司毛利率每年提升0.5个百分点左右，预计未来这种趋势将得以延续。公司毛利率提升将主要来自两个方面：一是毛利率较高的机车、动车组和城轨车辆收入占比上升；二是部分新产品规模化量产后带来的毛利率提升。

    中国南车08-2010年EPS分别为：0.12元、0.16元和0.22元，股票二级市场估值区间为3.40元－3.80元。