关键数据前市况审慎
7月30日重要经济数据公布
17：00 欧元区7月消费者信心指数‧预测-18‧前值-17 ★
17：00 欧元区7月企业景气指数‧预测-0.02‧前值0.14
17：00 欧元区7月经济景气指数‧预测93.0‧前值94.9 ★
17：00 欧元区7月工业景气指数‧预测-7‧前值-5
17：00 欧元区7月服务景气指数‧预测+7‧前值+9
17：30 瑞士KOF 7月领先指标‧预测0.96‧前值1.01 ★
20：15 美国ADP 7月民间部门就业人口变动‧预测-6.0万‧前值-7.9万 ★★
20：30 加拿大6月生产者物价指数(PPI)月率‧预测+1.0%‧前值+0.6%
20：30 加拿大6月生产者物价指数(PPI)年率‧前值+2.4%
22：35 美国能源资料协会(EIA)油品库存数据 ★★
预测：原油库存减少160万桶‧汽油库存增加20万桶‧馏分油库存增加190万桶
7月29日 港金息率：低息100港元 伦敦白银定盘价：17.42
伦敦黄金上午定盘价：928.75 伦敦黄金下午定盘价：916.75
黄金纽约收盘(23：15)：917.60/918.80 黄金纽约收盘(03：15)：918.80/920.30
SPDR Gold Trust黄金持有量： 673.40吨
NYMEX 8月期金：开市价：921.00 收市价：916.50 最高价：925.70 最低价：913.80
美国7月消费者信心指数暂停持续六个月的下降势头，但仅是从十多年来的最低点回升，5月房价则延续创纪录跌势。美国经济谘商会周二公布7月美国消费者信心指数升至51.9，为去年12月以来首次出现上升，高于6月修正后的51.0，前值为50.4。6月数值是16年来最低点。标准普尔/Case Shiller周二公布的全国房价指数报告显示，美国5月20大都市地区房价较上年同期暴跌15.8%，较前月加速下跌，但跌势不及预期严重。在信心报告公布后，美股扩大涨幅，美元兑欧元和日圆亦走强。尽管7月消费者信心指数略上升，但自去年同期以来仍下降逾一半，当时是111.90。从那以来，楼市困境引发了至少十年来最为严重的信贷危机。经济谘商会称通膨预期分项指数微跌至7.6%，在5月和6月曾触及纪录高点7.7%。信心报告显示，消费者对就业前景的看法在恶化，对难以获得工作的评估升至四年来最高点，而"就业机会充足"分项降至2003年晚期以来最低点，两者之差是四年半来最阔水准。美国6月就业人口连续第六个月减少，分析师预期周五发布的7月数据显示，7月就业人口延续该势头。美元兑一篮子主要货币周二升至一个月高位73.428，得益于油价重挫以及美国公布的消费者信心指数意外上升。今晚美国将公布的ADP就业调查，将是今日关注焦点，用以研判对周五官方公布就业数据的预估值。
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金周二走跌，因美元走强和油价下跌，且股市上升引发投资人出售黄金。金价跟随油价下跌走势，美国原油期货跌2.54美元至每桶122.19美元，削弱黄金作为对冲通膨工具的吸引力。美元兑主要货币升至一个月高位，亦令金价承压。
图表走势所见，上周金价两日重挫，之后经过近三个交易日之技术反弹，在有限度之回升下，金价周二又出现重挫，最低见至913.80美元。经历周二之下挫后，金价似乎已完成头肩顶之右肩型态，项线位置处于915水平，以20美元幅度作延伸可看至895美元。指标所见，9天在933.70以毫厘之差跌破25天平均线938.60美元，初步是一个利淡讯号；当然RSI及STC亦维持看淡趋向，只要金价维持承压于9天平均线下方，应可更为确认中线弱势已确立；但要为真正的走弱揭开序幕，则首看915颈线位守稳与否，缓冲支持可直看913水平，7月8日低位则曾探至912.50美元，破位弱势亦应可正式开行，下展目标将可看至907美元，甚至再下一城冲击900大关。另一方面，920/921水平则可视为较近阻力，不单为周二晚金价已见未能回返此区，至周三早盘力试两回亦乏力攻陷，因此金价要有一段喘息空间，那怕金价亦要先征服此区，再看若9天平均线933.70亦意外地回破，上方大阻力将要关注940关口。鉴于技术上之疲弱局面，短线策略宜逢高沽货，入市位置可守候920至924区域。
伦敦黄金 7月30日
预测早段波幅：913 - 921
支持位：907 - 900
阻力位：927 - 940
XAG伦敦白银
伦敦白银方面，17.00至17.60正为银价过去四个交易日之挣扎区间，上升，无能为加突破100天平均线；下滑，则见银价仍见坚守17关口。技术上即市关键支撑位于17.15水平，为6月13日低位延伸至今之上升趋向线，失守此区视为银价进一步回落之首个警号；继而则会再将目光放在17美元，若然今次终未能守稳，银价应可寄望再下一城，目标预计见于16.50/60区域。至于上方则以重上100天平均线为回稳迹象，目前100天平均线则处于17.53美元，进一步测探阻力则为9天平均线17.63美元，下一级上探目标预估可至17.93及18.21美元。
伦敦白银 7月30日
预测早段波幅：17.00 - 17.63
支持位：16.70 - 16.50
阻力位：17.93 - 18.21
EUR 欧元 - 技术全面疲弱 ▼▼
关注焦点：
‧德国通膨数据带来打压
‧投资者注目本周重要经济数据
‧阻力参考1.5660/70‧1.5770
‧支撑参考1.5460‧1.5385‧1.5500‧1.5205
德国联邦统计局周二公布的初值数据显示，7月消费者物价指数(CPI)初值为较上年同期上升3.3%，与6月增幅一致，均为1993年12月来的最高水平。德国7月CPI较前月则增长0.6%，市场原先预估的CPI月率和年率分别为0.5%和3.2%。联邦统计局还公布7月消费者物价调和指数(HICP)初值为较上年同期成长3.4%，较前月增长0.6%，市场预估分别为增长3.4%和0.5%。
美元周二上涨，此前油价下滑推高了一些风险资产的买兴。美国原油期货扭转此前涨幅，跌向七周低点。油价的下跌令投资者远离欧元，尽管数据显示7月份德国价格压力强于预期，投资者们担心欧洲央行若进一步加息将伤及已经处在挣扎状态中的欧元区经济。7月法国消费者信心跌至纪录低点，为连续第七个月下跌，这对欧元造成了压力。
欧元周二一连跌破50天、100天平均线，以及7月初低位1.5608，最低触及1.5552。多重技术因素预示着欧元仍处于不利境地。RSI及STC依旧呈下滑状态，10天与25天平均线刚在周二构成利淡交叉，价位则多日未能反攻25天平均线，更失陷多个关键区域，预计下试目标将会朝向6月下旬集结区域1.5460，下一目标则预计在50日保历加通道底部1.5385。估计关键之支撑位将要看至10个月平均线1.5205。向上回首则以50天及100天平均线作反压参考，目前处于1.5660/70水平，回返此区上方或见技术疲态稍事喘息；预估较大阻力则见于25天平均线1.5770。
相关要闻：芬兰财长卡泰宁周二表示，欧元区物价稳定仍面临风险。
德国工商联会(DIHK)周二公布的调查显示，德国2009年出口增长率料将放缓至6%左右，今年约为7%。这项涵盖了80个国家商会的调查还显示，能源和原材料价格居高，意味着德国2009年进口增长率将降至6.5%左右，而今年进口增长了7.5%。欧元近几个月的强劲表现，令德国出口前景堪忧，但由于该国约66%的出口流向其它欧盟成员国，因此汇率的影响有限。调查还显示，今明两年全球贸易预计分别增长6.3%和6.6%，而德国在全球贸易所占份额料将保持不变。受访商会预计，德国2009年出口总量为1.080兆欧元，今年为1.020兆。DIHK还表示巴西、俄罗斯、印度和中国等新兴市场的出口伙伴地位也日渐重要。
JPY 日圆 - 250MA备受考验 ▼▼
关注焦点：
‧阻力参考107.35‧106.75‧106.00
‧支撑参考108.00‧108.40/60**‧110.00‧111.30
日本政府周二公布的数据显示，6月经季节调整失业率为4.1%，持平2006年9月高点；而家庭支出跌幅则小于预期，但未能缓和日本经济可能陷入停滞的疑虑。日本6月经季节调整失业率升至4.1%，高于5月的4.0%，市场预估值为4.0%；6月求才求职比为0.91，代表每100个求职者就有91个就业机会，持平于市场预估中值，且持平2005年2月的低位；6月求才求职比亦低于5月的0.92。日本政府下调对就业状况的评估，指出需要密切加以关注。政府先前曾指出就业状况无法有所改善。6月经物价调整实质所有家庭支出较上年同期减少1.8%，市场预估中值为下滑2.8%。数据证实了就业需求迟滞，因经济正在放慢。随着就业市场停滞不前，消费者物价上扬，影响家庭的购买力，并使消费信心恶化。因此，4-6月与7-9月两季个人消费仍将情势险峻。这强化了市场的普遍预期，即日本央行可能会维持利率不变一段时间。
日本政府周三公的数据显示，6月工业生产下滑幅度高于预期，为日本可能步入衰退再添左证。经济产业省公布，日本6月工业生产较上月下滑2.0%，预估为下滑1.7%。日本7月制造业产出料较上月下滑0.2%，日本8月制造业产出料较上月下滑0.6%。
日圆周二走软，因油价下跌带动美国股市高开，风险偏好回升令日圆承压跌见至108.29。图表分析所见，预计目前日圆较近阻力为10天平均线107.35及25天平均线106.75，但由于两线已同时显现利淡交叉，潜在破位续跌之风险；较大阻力则预计为106关口。当前重要支撑应可望为108.40/60，为6月份所见的两个低位，同时亦接近于250平均线位置。而当前108关口则可视为预警支持线，因为若日圆先行跌破此区，亦即已穿破近两个月形成之双底颈线，330点幅度计算，延伸下跌可看至111.30水平。较近之下试目标则可参考110之心理关口。
相关要闻：
日本经济财政特任大臣大田弘子周二表示，就业数据表现疲软，反映了日本经济停滞的现象。
国际货币基金会(IMF)称，日本经济似乎将出现软着陆，且日本央行在忧虑该国经济活动及全球经济放缓之前，都能够保持利率稳定。IMF对日本经济的年度评估中表示，预期今明两年日本经济增长将放缓至大约1.5%，或者更低的水准，步伐将略低于经济潜力。IMF还表示日圆相对较长期基本面仍被低估，可能在未来几年升值。
GBP 英镑 - 通道失守呈沽压 ▼▼
关注焦点：
‧英镑下滑至两周低点
‧英镑受零售销售和抵押贷款数据疲弱拖累
‧阻力参考1.9860‧1.9920‧1.9990
‧支撑参考1.9685‧1.9647‧1.9455‧1.9430
英国工业联盟(CBI)周二公布调查显示，英国7月零售销售年率降幅创下纪录，因家具和日用商品销售挫跌。CBI称英国7月零售销售差值降至负36，6月为负9，7月数据远逊于零售商自身的预估值负7。7月零售销售差值为1983年开始此项调查以来最低，零售商对未来的看法明显悲观，预期差值为负32，也是有史以来最低。CBI调查委员会主席Andy Clarke称，对很多零售商而言今夏是非常恶劣的，燃料和食品价格上涨带来的压力正迫使很多人控制他们的支出；房市挫跌已对家具和白色家电本月的销售构成了严重打击。英国央行公布的数据显示，6月房屋抵押贷款批准宗数降至纪录低位36,000宗，预示楼价在未来数月进一步下滑。
英镑兑美元周二触及两周低点，英国公布的零售销售数据疲弱，令投资人对英国经济体质的忧虑加剧，而英国抵押贷款数据疲软，突显地产市场的压力。美元上涨也令英镑承压，美元兑一篮子主要货币升至一个月高位，美国公布的7月消费者信心指数从16年低点反弹。
图表所见，经过上周勉强守稳通道底部后，结果于周二终见失守并下挫至1.9759。黄金比率计算，61.8%回调将见至1.9685水平。估计7月7日低位1.9647亦为另一参考支撑。至于20周及50周保历加通道底部则分别见于1.9430及1.9455。较近阻力则预计为5天平均线1.9860水平及10天平均线1.9920，估计需进一步回返250天平均线1.9990上方，才可望英镑重新回稳。
相关要闻：英国央行周二公布英国6月消费者信贷增加8.72亿英镑，5月为增加12.9亿。
YouGov/Citigroup周二公布的调查显示，英国未来12个月通膨率预期在7月降至4.2%，6月曾触及4.6%的纪录高位，这是该指数在过去四个月创纪录高位以来首度下降。
一份政府出资、由HBOS银行前执行长James Crosby负责的中期报告周二称，英国不应创建类似房利美或房贷美的抵押贷款融资公司来重振抵押贷款市场。报告的最终建议将在今年稍晚政府预算草案前发布，而关于银行或被允许以新增抵押贷款债务换取政府债券的猜测日益升温。这将使现有措施更进一步，目前政策规定，银行可用难流动的抵押贷款资产换取政府公债，但只限于2007年底前持有的抵押贷款。不过亦有可能不采取任何举措。Crosby反对引入美国式政府支持企业来购买、承保并证券化抵押贷款。英国央行抵押贷款互换计划受到金融机构的欢迎，但货币市场依然紧缩，游说集团敦促采取更多措施。英国央行此项促进流动性的特别计划将在10月到期。
CHF 瑞郎 - 通道破位潜伏延伸沽压 ▼
关注焦点：
‧阻力参考1.0395‧1.0315‧1.0260
‧支撑参考1.0500/40‧1.0600‧1.0640
预计今午公布之瑞士领先经济指标KOF指标将连续第12个月下降，从6月的1.01降至0.96，为2003年9月以来最低。至今为止，银行业和出口业信心恶化是KOF指标下降的主要原因。信贷危机重创了瑞士的主要银行，美国经济滑坡也抑制了海外对瑞士产品的需求。
图表所见，瑞郎周二走软低见至1.0479，已先为突破近两个月构成之下行通道，为弱势展开的一个警报讯号；当前将看1.0500/1.0540区域为关键支持，近月走势亦见瑞郎低位在此见支撑，若然今次亦未能守稳，将可望促成一轮跌势。型态上目前瑞郎走势呈双底，颈线位置1.0320已破，后市应见较大回吐压力，320点延伸双底幅度则为1.0640水平；1.06水平为5月份低位亦应见一定支撑力道。较近阻力则预计在5天线1.0395及50天平均线1.0315水平，下一级阻力预计为25天平均线1.0260。
AUD 澳元 - 基本及技术面双双打压澳元 ▼▼
关注焦点：
‧跌破趋向线
‧考验0.95及100MA0.9450
‧10MA交迭25MA酝酿利淡交叉
‧阻力参考0.9600‧0.9625
‧支撑参考0.9450‧0.9405‧0.9300
美元周二走高，令澳元相应重挫至0.9496，再一次轻破0.95关口；澳元上一次破0.95是7月9日低位见至0.7474，但此后已见持续上涨至7月15日高位见至0.9849。目前澳元走势已先为跌破自3月30日低位0.8952延伸至今之上升趋向线，剩下将测试应为确实滑落0.95关口下方。另外，100天平均线0.9450亦可视为一重要支撑，分别于6月12日及去年3月30日澳元低位亦曾测试100天线但未有穿破，故今次破位将见带来新一轮下挫走势。若以自三月起始升势计算黄金比率，38.2%为0.9510，50%及61.8%回吐则可分别看至0.9405及0.9300水平。阻力则会先以5天平均线0.9550为参考，紧接着将关注0.96关口，再上一级重要阻力位则见于10天及25天平均线交迭位置0.9625水平；在此亦见中期利淡讯号正酝酿，提升了持续下滑之机率。
NZD 纽元 - 酝酿进一步大挫风险 ▼▼
关注焦点：
‧阻力参考0.7460‧0.7500‧0.7560
‧支撑参考0.7375‧0.7320‧0.7180
纽元兑美元周二最低下挫至0.7340，早段由于纽西兰报联社(NZPA)有关纽西兰Guardian信托问题的报导，触发部份卖盘，其后于纽约时段则美元走强亦令纽元进一步承压。周线图所见，由去年11月至今之走势已见勾划出一头肩顶型态，颈线则为0.74关口附近水平。下方有意义支撑可参考100周平均线0.7375，25个月平均线则见于0.7320水平。至于50周保历加通道底部0.7180亦可成另一参考支撑。回至上方则见0.75为较强阻力位，进一步阻力可望为25天平均线.7560水平。较近或在0.7460已见限制。
CAD 加元 - 闯过1.03大挫可期 ▼▼
关注焦点：
‧加元连续六日下跌
‧油价下挫至接近120关口
‧阻力参考1.0210‧1.0130‧1.0045*
‧支撑参考1.0320**‧1.0378‧1.0530‧1.0800
加元周二小跌，连续第六个交易日下滑，为近一年半来最长时间的跌势，因美元走强及商品价格走疲。加元最低跌至1.0273，为6月16日来最低水准。图表所见，目前双底型态已成型，1.0240颈线之破位，可期技术引伸300点跌幅可至1.0530水平。不过亦要关注6月10日及6月13日低位分别见加元曾下探1.0321及1.0297，亦可作为加元较近之支撑，甚至乎再而到达此区亦会促成三底型态，1月22日低位触及1.0378，估计他日连此区亦见失陷，加元将要面临一次较巨型之下跌，以约500点之横行幅度计算，有机会达至1.08关口。阻力可参考近日未能回破之5天平均线1.0210，较大阻力则预估在25天平均线1.0130及250天平均线1.0045水平。
财经要闻
美国经济谘商会公布7月美国消费者信心指数升至51.9，高于6月修正后的51.0，前值为50.4。原先市场预期7月消费者信心指数为50.0。7月现况指数报65.3，预期指数则为43.0。
标准普尔/Case Shiller公布的全国房价指数报告显示，美国5月独栋住宅成屋价格较上年同期跌幅创纪录最大，其中20大都市地区房价为连续第二个月下跌。标普/Case-Shiller的5月20大都市地区房价综合月度指数较4月下跌0.9%，较上年同期暴跌15.8%。原先市场预计5月房价的月度和年度跌幅分别为1%和16%。标普称5月10大都市地区房价综合月度指数较4月下跌1%，较上年同期大降16.9%。
Redbook Research公布的报告显示，7月26日止当周的大型连锁店销售经季节调整后较上年同期增长2.9%；7月迄今连锁店销售较上年同期增长2.7%，和6月同期相比为增长1.2%。
美国国际购物中心协会(ICSC)和瑞银证券(UBS)周二联合发布的报告显示，7月26日止当周美国连锁店销售较上周增加1.2%，较上年同期增长2.6%。
周二公布的ABC/华盛顿邮报调查显示，美国消费者信心在最近一周下挫，仅有10%受访者对经济前景持正面看法。ABC/华盛顿邮报消费者信心指数在截至7月27日当周下挫至负47，接近5月曾触及的历史低位负51，当周较之前一周下跌6点，该指数的历史均值为负10，数值介于正100和负100之间。ABC/华盛顿邮报三个分项指数较前一周全部下跌。对个人财务状况持正面看法者的比例下挫3个百分点至49%，对购买环境持正面看法的比例下滑2个百分点至21%，最大跌幅为对美国经济持正面看法者的比例，大跌4个百分点至10%。
标准普尔/Case Shiller公布的全国房价指数报告显示，美国5月独栋住宅成屋价格较上年同期跌幅创纪录最大，标普/Case-Shiller的5月20大都市地区房价综合月度指数较4月下跌0.9%，较上年同期暴跌15.8%。市场原先预计的月度和年度跌幅分别为1%和16%。
德意志银行分析师Mike Mayo表示花旗集团或将减记约80亿美元担保债务凭证(CDO)相关资产。周一美林同意以每单位区区0.22美元(票面价值为1美元)卖出其所持有的CDO。该分析师还预计花旗第三季会出现亏损。Mayo称花旗集团拥有225亿美元CDO凈敞口，而根据预期的美林减记规模，花旗将再次冲减70亿美元相关资产，且其在单一债券保险公司资产敞口还有20亿美元，或将从中产生10亿美元损失。Mayo在客户报告中写道，花旗应仍能消化上述大部分费用和信贷成本，因估计其2008年下半年坏帐拨备额、税前利润以及出售其德国零售业务所得共计200亿美元；但其作出筹资决定的可能性要比他们先前预期的更大。该分析师把花旗第三季获利预估调降1美元至每股亏损0.59美元。他还预计花旗2008全年亏损会增至每股0.80美元，此前预估值为0.66美元。Mayo维持对花旗股票"持有"的评级。截至周一，花旗股票年内累计下滑41%。
世界贸易组织(WTO)拯救全球贸易协议的谈判周二破裂，外交官员表示破裂是因美国和印度未能就旨在帮助贫穷国家保护本国农民免受进口农产品激增冲击的措施方面找到妥协方案。美国贸易代表施瓦布表示，美国将保留其在谈判中提出的建议，并希望其它国家更加积极地为恢复谈判作出努力。巴西外交部长阿莫林认为重新启动谈判可能需要三至四年的时间。WTO总干事拉米预期他将尝试重启多哈回合谈判，但很难说如何以及何时重启谈判。
美国地质调查局(USGS)报告称，美国洛杉矶附近发生5.6级地震。洛杉矶市中心附近都有强烈震感，大楼有晃动。地调局后将震级上调至5.8级。
石油输出国组织(OPEC)主席卡利尔称，油价处于当前水准属"异常"现象，且若油价继续下跌，OPEC成员国不应减产。
纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格周二收低逾2美元，因石油输出国组织(OPEC)暗示不会减产，尽管油价下跌，而美国成屋价格跌幅创纪录最大，令市场担忧经济疲弱殃及需求。油价在早盘上涨，因壳牌石油宣布7月至9月船期的伯尼轻质原油出口遭遇不可抗力影响，此前武装分子袭击周一袭击了该公司的两条石油管线。在触及12周低位，9月原油期货结算价收低2.54美元至每桶122.19美元，日内的交易区间介乎120.42-125.85美元，前者为5月6日录得119.33美元来最低位。伦敦9月布兰特原油期货收低3.13美元报每桶122.71美元，交投区间在120.88-126.79美元。在政府周三公布一周库存数据之前，周二出现一轮空头回补，令油价缩减跌幅。
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)