作者文章归档：马亮
近几年和国内的朋友同行交流渐多，除了聊技术，系统，聊市场外，聊的最多的是人，尤其是自动交易的人。有些人是自己亲身一起工作过的，有些是因为业务接触过的，有些是在各种行业活动碰到过的，也有的是只在江湖上听到传说的，或在报纸杂志书籍看到的。
早期的美国股票交易市场，你可以看到很多充满活力的人在争先叫喊和在满地纸屑的地面上跑动。而如今当你步入交易大厅时，此前的“战争”场面已荡然无存。真正的战场是在有些比足球场还大的数据中心里，在那里展现在你眼前的是相连排列的机器的和一排一排不停闪动的设备指示灯，听到的是机器运转的声音，风扇转动的声音...
在高频交易中，你永远希望比你的竞争对手快。如果你能比你的竞争对手更快对市场行情做出响应，更早地得到成交，你就能比你的竞争对手获得更多的利润。在之前的“高频交易的技术与设备”中，我们把加速分为电脑内和电脑外的加速，并且主要介绍了电脑内的加速，这期主要谈谈电脑外的加速。
正如前面所讲到的，做高频交易的公司把服务器放到交易所撮合引擎服务器所在的数据中心里（co-location），就是为了追求更低的延迟。但是当越来越多的公司都这样做的时候，仅仅做到co-location已经无法做到比竞争对手更快了。于是，...
高频交易的历史和意义
上两期分别讲了高频交易（HFT, High Frequency Trading）的概况和技术，这期讲讲高频交易的历史和意义，也借此对“高频交易”这个话题暂时告一段落。一家之言，还望斧正。
虽然高频交易听起来是最近几年才出来的新鲜事，但从技术的角度追本溯源，高频交易其实是这二十年来交易电子化发展的必然过程。美国的交易技术最近一次大变革始于1995年前后，主要是DMA (Direct Market Access，直接入市)技术的应用引起的。在没有采...
上期讲了高频交易的概况，这期谈谈高频交易的技术和必要的设备。
基本上我们可以把高频交易所涉及的IT技术分成三部分：
1）交易数据在电脑外的加速，就是如何快速地把交易数据(主要是实时行情数据和订单信息），联接和推送到运行程序化交易策略的电脑。
2）交易数据在电脑内的加速，即如何在电脑内部把交易数据最快地传到交易策略程序。...
出版缘起 我大学里读的是工科，毕业后阴差阳错与交易结了缘。从交易员做起，开证券公司，到从头到尾设计交易系统，从最初交易股票到交易其他品种，从美国市场到全球市场，再从手工交易到纳秒级的高频交易，十六年来一直和交易、交易员以及交易系统打着交道，也一直喜欢并致力于IT技术在金融方面的应用。现在大部分时间在美国，近年来随着中国金融市场对技术的逐渐重视，我待在国内的时间也越来越长，与国内同行的交流也越来越多。本文寥寥数笔，以飨同好。若能对中国金融技术的发展尽绵薄之力，心已足矣。
先从最近比较火的高频交易（High Frequency Tradin...