对于稳定股，可以认为其净资产收益率ROE保持不变，并且假设购买和卖出的市盈率相同，则投资回报率如下：

1、若公司全部利润都分红，即公司无内涵式增长，那么年化回报率=1/市盈率；

2、若公司不分红，那么年化回报率=ROE；

3、若部分分红，那么年化回报率介于市盈率的倒数和ROE之间。

考察稳定股，需要关注一下几个方面：

行业：行业简单易懂，不需要技术突破，依靠现有技术就能够稳定生产。例如目前的金融、电力、机场、港口等等。 有时夕阳行业中的佼佼者也可能是很好的投资标的，例如1950年代的烟草行业。

股东：最好主要股东中包括国有大企业或者知名投资机构。

团队：董监高中的多数人是普通管理者。人品好，不造假。

中介机构：主办券商、会计师事务所、律师事务所谁干都行。企业规模往往很大，造假很难，也没有造假动力。

财务状况：一般从财务效益指标（净资产收益率ROE）、资产运营效率（资产周转率）、偿债能力（资产负债率、已获利息倍数）、发展能力（销售增长率）四个方面考察公司财务状况。对于稳定股，公司预计收入、成本、费用，即做盈利预测比较容易。考察稳定股的财务指标可以比较同行业个股优劣。

估值：稳定股估值方法有：

一是收益现值法。即做盈利预测，把未来若干年的现金流折现得到公司价值。

二是市盈率。最好10倍以下。

三是市净率。最好小于1 。即按照低于公司账面价值购买。

目前许多港股属于可以买入长期持有的稳定股。尤其是一些央企。