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美国大选基本尘埃落定，一个混乱、无信、分裂的特朗普时代宣告结束，从近期拜登关于新冠疫情的方案中可以看出，新政府开始收拢人心，蓄势待发。美国作为世界头号经济强国，其总统的更迭深刻影响着世界各主要经济体的政策走向及金融市场的未来走势，而中国已经成为美国的主要战略竞争对手，美国ZF越来越多的法案和政策都会针对中国，两国间的博弈也将成为日常操作，随着中国资本市场的逐步开放，越来越多的国际因素将注入A股，A股已经不是世界金融的世外桃源，而是金融变革的十字路口，所以了解一定的国际政治和金融形势已经成为A股投资的必须课。

2020年，全球爆发新冠疫情，但是作为医疗体系和医疗资源最为先进的美国ZF却上演了美国史诗级的闹剧，川建国政府应对新冠疫情的不利导致美国社会各阶层对立，经济严重下滑，失业率急剧上升，为维持社会稳定，增加大选年民众对于政府的信任，特朗普更是采取了无限制的量化宽松政策，强行用增发的美元维持美国金融市场的繁荣，致使美国股市充满了大量的泡沫，而且金融大放水会严重透支美国金融的国际信任和美元的价值，同时川建国政策在任何场合实施美国优先的强势政策和任性退群，导致美国在国际社会的形象一落千丈，甚至连美国的传统盟友也未能幸免。

2020年A股呈现一波牛市行情，一方面得益于中国新冠疫情防疫工作出色，致使中国经济快速恢复，而国外各主要经济体仍旧无法有效控制新冠疫情扩散，从而给中国企业提供了巨大的市场空白和机遇，进一步推动中国经济复苏；另一方面全球各主要经济体都采取大放水的财政政策导致泡沫泛滥，致使国际资本大量涌入中国资本市场。2020年以来，外资对中国资本市场的配置意愿不断增强，截止到11月初，北上资金累积净买入额达到1151.81亿元。随着中国资本市场的进一步开放和注册制的落地实施，未来A股的吸金属性将进一步增强，这对整个A股都是极大的利好消息。

新冠疫情爆发以来，由于当时无法判断疫情的发展和管控措施，A股曾出现一波下跌行情，而且当时全国大范围的封城和停工停产，让我做出了中短期市场消费受挫的判断，因此减仓了长期持有的消费蓝筹股，包括格力电器、贵州茅台、五粮液、中国平安、招商银行的部分股票，转而投入到医药，尤其是生物疫苗板块，没想到在短短2个多月的时间实现了翻倍；随着新冠疫情得到有效的控制和各上市公司半年度财报的公布，大致了解了疫情对于消费型企业的影响，大致判断出底线位置，这就给后续的投资策略提供了参考依据。这里面最让人意外的就是白酒板块，原本以为疫情期间消费受挫，经济下滑，收入降低会影响到白酒，尤其是高端白酒的消费市场，没想到白酒净利润的增速和抗通货属性是如此之强。既然疫情期间高端白酒的业绩并未受严重影响，疫情过后，白酒也势必会乘风破浪，勇往直前。随着新冠疫苗研发成果的逐步明朗，遂逐步降低和清空生物疫苗的股票将资金再次集中到白酒板块并取得不错收益。

市场对于白酒板块的追捧远超我想象，部分白酒股短期内估值对于股价的贡献起到主导作用，透支未来净利润明显，估值处于历史高位，而且此轮白酒上涨主要得益于高端产品的涨价，有中短期应对通货膨胀的因素。涨价不是长久之计，而且随着全球疫情得到有效控制，无限量化宽松的政策势必收紧，银行利率提高，无风险资金流向银行的意愿增强，股市势必会经历一次理性回归，而首当其冲的就是高估值板块。中国三季度经济增速转正，多个新冠疫苗开始接种，国际间交流开始逐步恢复，之前受新冠疫情影响的金融业、航空业、消费业、旅游业利空因素基本出尽，投资属性增强，所以再次逐步降低白酒股票的仓位将资金投入到金融（中国平安、招商银行）、消费板块（格力电器）和航空板块（上海机场）。目前A股板块轮动效应明显，上述板块近期涨幅不错，算是第三波红利吧。

拜登上台后，肯定会积极应对疫情，采取多项财政政策，提高利率，促使美元回流而不是意味的印钞，加强国际间合作，估计会重新加入到川建国时代任性退出的“群”，让美国重新主导部分国际组织，这些因素将会利好于A股的金融板块和航空板块，这也是我目前将资金投入到这些板块的主要原因。

目前看，拜登的对华政策将与川建国时期有很大不同

按照拜登在《拯救特朗普之后的美国外交政策》中的说法，拜登政府对华关系的基本主张可以概括为如下三条。第一，美国将与其他西方国家联合起来，凭借占据全球GDP一半以上的分量，塑造从环境到劳动力、贸易、技术以及透明度的规则。第二，美国对华将采取强硬措施，不让中国主导未来的技术和产业发展。第三，美国打算在气候变化、防核扩散和全球卫生安全等“中美利益交汇的问题”上与中国合作。

显然，这一政策主张与川建国时期的对外政策有很大不同，特别是在第一条和第三条上。预计绝大多数西方国家将欢迎拜登的这两项主张，即团结起来重塑西方的优势地位，在若干关键问题上和中国合作。第一条预示着美国新政府将恢复多边主义，但对华关系上具有一定的对抗性。第三条即进一步壮大中美利益交汇的领域。

未来中美间机遇与冲突将处于长期并存的状态，美国的衰退已成趋势，中国的崛起势不可挡。在国家利益面前，又有多少美国盟友会坚定地跟随在美国左右呢。随着内循环和外循环战略的实施和中国经济强大的战略纵深和韧劲，A股的投资属性将进一步增强，投资就是投国运，而我最坚信的就是中国的未来。

目前我的投资策略为，长期价值面仍旧以贵州茅台和招商银行、中国平安和恒瑞医药为主，中短期则以格力电器和上海机场为主，短期就紧盯着部分医疗股和当前的集采政策。

2020年，在世界政治和经济一片动乱的背景下，投资却帮我成功转危为机，渡过了艰难的2020年，由衷感谢强大的祖国。