外盘信息
备注：数据来源于Bloomberg,"-"表示上一交易日休市
行情数据
备注：数据来源于Wind
宏观金融篇
股指：昨日期指全面增仓，IF逼近上周新高。前20净持仓比例方面。IF净空提升创新高；IC净空提升；IH净空下降。股指小幅高开，金融股带动，而医药继续下跌。科技股和IC冲高后很快转跌，再创新低，陆股通延续护盘买入，盘中有所反弹。科技股再次发力令IC翻红。国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议。证监会昨日上午召集部分券商宏观分析师和策略分析师举行闭门会议了解看法但并未表态。但陆股通单日净买入58亿元创新高。技术上，超跌反弹主要是长周期月线均线，预计今天反弹延续，冲击5日均线，但昨日超大单资金净流入极少，反弹可持续性低。
国债：中国7月主要经济数据全面走弱，工业、消费均低于预期，显示宏观经济持续承压，未来或面临更大压力，预计会支撑期债价格走势。资金方面的收敛主要是对之前过于宽松的修复。至于国债价格调整主要是政策因素影响，即宽信用及地方债加速发行的冲击，当前10年期国债收益率回升至3.65%，同时中美利差回升至78bp，已具有买入价值。可关注未来央行是否出台相关配套政策。由于政府债还未发够，预计政府会控制利率维持在低位水平，我们认为调整是买入机会。从T1812当前走势看，期债处于周线向下一笔调整过程中。如果企稳，会进入更大级别上涨，关注94块附近强支撑效果。因国债收益率曲线平坦化预期较强，故多T空TS策略可以继续持有，1手对两手。单边方面，逢低可轻仓布局T多单。
金：美元基本面强势，利空金价，然而，地缘政治导致的避险因素已经引发美债收益率下行，这也降低了贵金属持有成本，因此短期多空仍然胶着。中期受全球流动性收紧、通胀失控压力小的影响贵金属依然偏空。从黄金当前走势看，日线延续下跌走势。总体上我们认为黄金中期没见底，短期有一定不确定性。本周重点关注地缘政治、美联储会议纪要及全球央行年会。操作方面建议等待反弹空的机会。
有色建材篇
铜：8月20日SMM 1#电解铜均价48490元（450），A00铝均价14320元（-40）；LME铜库存259250(+0.15%)吨,铝库存1115725(-0.4%)吨；行业动态：据必和必拓官方消息称，全球最大铜矿Escondida的罢工分歧已完全消除。Escondida的员工上周五在一条短信中表示，工人投票赞成最新的工资提案。双方后来签订了合同。在与管理层达成协议后，工会领袖本周向约2500名成员提出了这一提议，结束了为期3个月的谈判。投资建议：铜矿罢工方面基本告一段落，近期中美贸易带来的避险情绪已有所释放，仍需关注后续进展，中期看中国经济当前仍稳中向好，房地产投资增速良好，目前下游需求稳定，当前货币政策稳健，金融监管加强，积极的财政政策更加积极，基本面相对平稳，操作上寻找机会建立多单。
锌：8月20日SMM 0#锌锭均价20580元（140），1#铅均价17675元（0）；LME锌库存250700(-0.29%)吨,铅库存125375(-0.02%)吨；投资建议：目前伦锌交易所库存处于低位，为锌价提供一定支撑，供应端检修陆续结束，但锌矿供应仍不充裕，开工率难以提升，锌锭社会库存开始反复，下游需求表现一般，锌矿加工费低位震荡，锌矿供应保持平稳，中美已互加征关税，贸易风险有所释放，但仍需关注后续走势，市场担忧土耳其货币危机引发欧洲市场风险，操作上建议反弹至23000一线抛空。
镍：截止至发稿，沪镍1811合约上涨0.76%，报112330元，伦镍上涨1.34%，报13660美元。镍价震荡走高。土耳其里拉兑美元再度大跌，市场风险尚未释放完毕，宏观面的利空预期将抑制镍价上涨空间。俄镍较无锡主力1809合约升水300元/吨左右，金川镍较无锡主力1809合约升水1800元/吨左右。金川大板上海出厂价113000元/吨，较上周五上调1800元/吨。下游钢厂拿货积极性一般，少量补货。镍价关注10.7万元-11.5万元区间。
煤焦钢篇
钢铁：周一螺纹主力合约收于4396（主力换月），上涨2.21%，热卷主力合约收于4324（主力换月），上涨3.89%。现货方面，全国25个主要城市20mm三级螺纹钢均价4615元/吨，较上一交易日上涨95元/吨。全国24个主要城市4.75热轧板卷均价4402元/吨，较上一交易日上涨64元/吨。期货盘面上，螺纹热卷继续大幅上涨。螺纹总库存持续走低，淡季至今无累库。环保无放松现象。年底库存可能类似2017年的极低水平。
铁矿：周一铁矿主力合约收于506.5，上涨0.4%。现货方面，京唐港61.5%澳洲粉矿报512元/吨，较上一交易日价格上涨2元/吨。期货盘面上，铁矿石震荡。铁矿石当前矛盾并不突出，若成材及焦炭维持强势，短期铁矿石仍较保持强势，若其他黑色品种回调，铁矿可能走弱，470一带有支撑。
焦煤焦炭：周一焦煤1901跌1328,涨2.83%；焦炭1901收2669，跌0.74%。黑色系成材表现较强，山西环保开始执行开工率下滑，限柴油车运费上涨，焦炭目前整体产业链库存相对不高，煤焦期现强势，煤焦现货基本面仍偏强看待，但期货注意升水后震荡，关注焦化厂限产实际执行力度及钢厂后续限产情况、钢价变化情况及煤焦绝对价格估值。
动力煤：周一动力煤1901收597.2，跌0.73%。供给来看，煤矿生产较正常。库存方面，北方港口库存、电厂库存降，整体库存水平偏高。需求端方面，日耗74万吨左右。价格方面，港口价格小幅下跌。短期来看，民用电有所回落，水电仍在发力，环保对工业用电有所影响，发改委稳煤价增加供给，后期主要关注安检及进口煤政策是否加强，短期现货略有走弱期货不看过空，需关注上下游库存变化情况。
能源化工篇
PVC:PVC期货收于7300（+15）。国内PVC期货上午盘低开震荡下行，现货市场成交亦小幅松动，下午盘小幅上行，价格调整不多。下游延续刚需采购，整体拿货积极性一般。5型电石料华东市场，现款仓库自提价主流在7280-7380元/吨（-40）；华南主流现款在7320-7420元/吨自提（-50）；乙烯法PVC华东主流价格7550-7650元/吨（0）。上周社会库存总体小幅上涨，华东库存变动不大，华南库存小幅增加。据卓创了解，华东及华南市场样本仓库库存18.1万吨，环比增0.2万吨，增幅1.12%，同比高29.29%。短期预计PVC价格高位震荡为主，现在价格对于下游工厂来说偏高，谨慎补库，价格继续上冲压力较大。
PTA：PTA国内现货主流报盘8535元/吨（+235元/吨）。美金市场：PX价格持续上涨，PTA美金船货报盘持续上涨，报盘970美元/吨（+20美元/吨）。下游产销情况：江浙涤丝产销尚可，平均在100%左右。技术上：期货主力合约TA1901上涨趋势明显，强势依旧。现货供应依然紧张，货源偏紧，近日台风因素加剧了现货供应不足。后期PTA看震荡上涨。关注下游聚酯库存变化，PTA库存变化，PX价格，聚酯开工率，PTA开工率等核心因素。
原油：周一时段油价略有止跌企稳迹象，盘中一度小幅反弹，在中美贸易磋商前景不佳的背景下，未来油市依旧扑朔迷离。与此同时，国内SC近月合约跌停收盘，但外盘相对保持坚挺，做多远月显现一定性价比。另外PTA期货格外引人注目，深受资金亲睐，数个合约同时收于涨停表现强势，一方面深受上游PX原料大幅提价，另一方面得益于下游聚酯工厂满负荷开工带来的高需求。国际方面消息，伊朗副总统近日表示，面对美国制裁仍将设法保留原油出口创收能力。该消息提示投资者关注伊朗对于欧亚重要客户新的合作方案，一定程度上缓解了供给缺口放大的忧虑。但尽管如此，由于中美贸易关系紧张且许多新兴经济体表现疲弱，油市仍因全球经济成长放缓的担忧而受到抑制。
甲醇：昨日甲醇期货上涨。现货方面，太仓甲醇市场延续僵持整理。太仓现货报盘3270-3280元/吨自提，小单现货成交在3270元/吨附近自提。山东南部甲醇市场小幅下调。目前当地主力工厂报价2960-2980元/吨；临沂地区参考报价2880-2920元/吨（未含增值税），近期部分省外低价货源存在，下游维持刚需，交投一般。内蒙古地区甲醇市场高位盘整。北线地区报价2590-2620元/吨，整体签单顺利；南线地区报价2600元/吨，签单顺利。关注下午鲁北招标走势。港口库存大幅增长至70.18万吨，生产企业及下游企业开工率均有下降，但下游企业降幅更多，预计下周延续累库。技术面看，甲醇09合约接近前期高位，3200一线压力较强，但01合约偏强势。
农产品篇
油粕豆：周一，张家港豆粕3260（0），荆州菜粕2600（-20），黄埔棕榈油4790（-10），张家港豆油5650（-40），大连三等国产豆3650（0）。USDA8月供需报告显示，美豆新作播种面积为9010万英亩，收割面积为8950万英亩，单产为51.6，最终产量预估为43.9亿浦，高于去年42.9亿浦，报告利空。国内豆粕受贸易摩擦走势强劲，但中美重启贸易磋商导致外强内弱。
油脂方面，MPOB7月供需报告显示，7月产量环比增加12.8%至150万吨，出口增加6.8%至121万吨，库存上升1.3%至221万吨，产量增幅不及预期，出口增幅超预期，报告利多。据SPPOMA数据，8月1-15 日产量增加 6.72%，单产增加 2.98%，较 8 月 1-10日产量增加 0.12%，单产下降 3.62%取得长足进步；出口方面，据 SGS 数据，8 月 1-15 日环比减少 11%较 1-10 日环比增加11.8%有所下降，马棕油短期承压。
白糖：现货方面，柳州现货价5230元/吨（-25）。国际方面，印度政府决允许直接用甘蔗生产乙醇，糖业估计2018-19榨季约200万吨用于产糖的甘蔗将被改用于生产乙醇。近期雷亚尔走软对糖价影响较大。国内方面，目前国内处于需求旺季，7月份广西单月销糖75.1万吨，同比大增43.8万吨，或对糖价或有一定的支撑，但增产周期下上涨压力依然很大，预计糖价仍将震荡筑底为主。继续关注天气及政策方面的变化。操作方面日内交易为主。
棉花/棉纱：现货方面，新疆棉现货价16120元/吨（0）。国际方面，USDA8月棉花供需报告上调了美棉产量及年末库存，利空棉价。国内方面，轮出成交率大幅下降，成交价格也有所下跌。8月20日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨，实际成交1.35万吨，成交率44.82%，成交均价14959元/吨，下跌39元/吨，折3128价格16228元/吨，下跌106元/吨。棉花短期供应充裕，新棉长势较好，棉价上行缺乏驱动。后期继续关注棉花的生长情况及贸易战的进展。棉纱方面，进口棉纱的对国内棉纱的价格压力较大，棉纱价格难以维持高位，注意棉纱合约的流动性风险。
鸡蛋：20日，鸡蛋现货价格稳定但走货变慢，产区4.75元/斤，销区4.95元/斤,随着部分高校开学集中备货启动，鸡蛋供应面或继续维持在偏紧的局面。同时目前温度高，鸡蛋储存时间短，生产、流通环节多顺势出货，维持低位库存，淘汰鸡：鸡蛋价格走强，适龄淘鸡有限，市场货源明显减少，淘鸡价格走高，后期在产蛋鸡产能提高，操作建议：货源供应维持平稳，市场走货正常，部分地区高温天气，存储运输都较困难，鸡蛋合约近强远弱，主力合约1901周一震荡上涨，涨0.27%至3888点，成交和持仓回落，成本端玉米震荡，夜盘豆粕下跌，鸡蛋价格底部支撑减弱，后期或会转入震荡为主。