作者：李映辰

　　尽管特朗普意外开除FBI局长的消息一度令美元承压，但受美债收益率反弹和美联储官员鹰派言论影响，美元走势依然保持相对坚挺。近期多名美联储官员发表强硬言论，但我们仍需要高度关注今天稍晚纽约联储主席杜德利的讲话，作为美联储的“三号人物”，近期其言论曾令金融市场遭遇巨大波动，我们需要谨防市场会因杜德利讲话而再度遭受冲击。

　　强于预期的进出口物价数据和波士顿联储主席罗森格伦的鹰派言论令美元上行趋势依然完好。美国劳工部周三称，4月进口物价跳涨0.5%，3月为上升0.1%。进口物价已连续第五个月升高，增幅高于市场预估的0.2%。罗森格伦敦促他在美联储的同事今年再加息三次，并考虑在下一次加息后开始收缩美联储资产负债表，以避免造成“经济过热”。罗森格伦指出，他担忧美国经济增速可能过快，为了避免经济过热，2017年再加息三次是合理的。罗森格伦多年来一直强调要保持低利率，但在2016年转向联邦公开市场委员会中的鹰派。罗森格伦去年在联储曾有投票权，下次重获投票权需到2019年。

　　罗森格伦有关今年再加息三次、而非两次的言论足以引发美元多头的兴趣。美元兑日元目标瞄准115，假如美债收益率继续攀升，汇价可能会测试这一关口。纽约尾盘，美元兑日元上升0.2%，至114.27，稍早升至114.35的八周高位。ICE美元指数攀升至99.67。

　　受欧洲央行行长德拉基的鸽派言论打压，周三欧元走低。德拉基“扼杀”了任何有关收紧货币政策的预期，他指出尽管欧元区经济明显正在复苏，但宣布成功为时尚早，因为薪资表现尚未对经济复苏做出回应。

　　周二美国总统特朗普意外解雇美国联邦调查局局长科米，这一度令美元承压。特朗普解雇科米引燃了一场政治风暴，对白宫在试图阻挠FBI有关俄罗斯的调查的质疑声增大，政府推进经济计划的能力也遭到了怀疑。但投资者预计美国经济在下半年将加速上升，且美联储将维持加息立场，这给美元提供支撑。

　　除了罗森格伦，近期还有多名美联储官员发表鹰派言论。旧金山联储主席威廉姆斯上周五表示，由于劳动力市场显现出超越可持续水平的扩张势头，经济运行也高出潜力，因此他不改预期，依然认为2017年美联储会加息三到四次。威廉姆斯称，“今年剩余时间内，对于今年余下时间怎么样的政策才是合适的，我还是不改我先前的看法。”他所说的先前看法是指他上个月说过的话，即今年还需要加息三到四次。堪萨斯城联储主席乔治周二声称，失业率下滑意味着调整货币政策“至关重要”。

　　目前投资者聚焦今天晚间纽约联储主席杜德利的讲话，事实上，杜德利近期曾引发金融市场大幅波动。杜德利3月30日曾表示，“重要的是不要对金融市场每个的短期波动反应过度”，并预计“今年剩余时间将渐进加息”，这被市场解读为鹰派信号。然而，在不到24小时之后，杜德利的态度看似发生了180度急转弯。他在3月31日在接受彭博采访时转而表示，“美联储并不急于加息”。这可能是美联储历史上由“鹰派”转向“鸽派”立场的最迅速转变。

　　杜德利属于温和鸽派人物;尽管如此，在最近的就业报告公布后，他可能支持6月加息。美国劳工部上周五公布的数据显示，非农就业岗位继3月增加7.9万个之后，4月猛增21.1万个，高于今年迄今的月均增幅18.5万个。4月失业率下降0.1个百分点，至2007年5月以来最低位。

　　美联储官员下一次政策会议将在6月举行，将决定是否在六个月内第三次提高利率。之前美联储已经在去年12月和今年3月分别加息25个基点，将联邦基金利率目标区间提高至0.75%至1%。美联储在5月份维持利率不变，但暗示委员会成员对第一季度的经济增长乏力并不太担心。根据CME的FedWatch工具，利率期货表明，交易员预计美联储在6月13日-14日会议上加息的概率达到90%。

　　除了杜德利讲话，投资者还将关注本周稍晚公布的美国通胀、零售销售等经济数据。市场将观察4月份的CPI数据，以确认3月份的数据确实是异常现象。市场预估整体的CPI与核心CPI都增加0.2%，3月份分别下滑0.3%和0.1%。