文/段钟灵微信jldj1122334

行情回顾：  

    美国WTI原油12月期货周四(11月3日)收跌0.68美元，或1.50%，报44.66美元/桶。布伦特原油1月期货周四收跌0.51美元，或1.09%，报46.35美元/桶。虽然尼日利亚输油管道再遭武装袭击为油价提供了部分支撑，但投资者普遍对石油输出国组织(OPEC)最终履行限产协议不抱太高期望，原油库存的急升加重了市场的供应过剩担忧，油价承压延续跌势。美国WTI原油期货价格盘中最低触及44.38美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及45.99美元/桶。

基本面利好原油因素：

虽然日内出炉的一项最新民调显示，希拉里重夺优势，由两日之前的落后一个百分点转而领先两个百分点，结合昨日美联储的政策声明提高了年底加息的可能，但由于日内初请等数据表现不佳，美元未能延续之前涨势。美元小幅回落为油价提供了部分支撑。

尼日利亚输油管道近日再遭武装袭击，导致该国产量至少减少了20万桶/日，这为油价提供了部分支撑。尼日利亚是非洲最大的产油国，近来数月原油产量饱受武装袭击的摧残。

美国能源信息署(EIA)公布数据显示，截至10月28日当周，美国汽油库存减少220.7万桶，连续两周录得下滑，创下9月16日当周以来最大降幅，市场预估为减少112.4万桶。美国精炼油库存减少182.8万桶，为连续六周下滑，市场预估为减少189.6万桶。

美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)周五(10月28日)公布数据显示，截至2016年10月28日当周美国石油活跃钻井数减少2座至441座，今年6月以来首次录得减少。但美国石油和天然气活跃钻井总数依然增加4座至557座，较去年同期减少218座。

基本面利空原油因素：

美国能源信息署(EIA)周三(11月2日)公布的数据显示，截至10月28日当周，美国原油库存增加1442万桶，为EIA开始统计库存数据的34年来最大增幅，至4.8258亿桶，这令之前美国石油学会(API)公布的930万桶的增幅也黯然失色，市场预估为增加101.3万桶。此前EIA原油库存连续两周录得下滑。上周美国原油进口增加199万桶/日，至859万桶/日，创下2012年9月份以来最高。美国原油交割地库欣库存增加8.9万桶，至5845万桶，结束连续三周下滑势头，增幅为9月30日当周以来最大。此外，上周美国国内原油产量增加1.8万桶至852.2万桶/日，连续三周增长。

俄罗斯能源部周三(11月2日)公布数据显示，俄罗斯10月原油产量较9月增加0.1%至1120万桶/日，连续两个月刷新后苏联时期纪录高位。俄罗斯10月原油产量为4700万吨，较去年同期急升3.9%。该国2017年日均原油产量料达到1100万桶/日，或5.48亿桶，因更多新油田投入生产。

EIA周一(10月31日)发布的数据显示，美国8月原油产量为874.4万桶/日，较7月增长了5.1万桶/日，为今年3月以来首次实现增长。2015年4月，美国原油产出达到962.7万桶/日，创历史新高。尽管今年8月产量和当时相比仍然低了88.3万桶/日，但最近两年油价崩溃造成的美国原油产出下滑速度并不像很多分析师预期的那样快。

路透调查显示，10月份OPEC原油产量较9月份增加13万桶/日，至3382万桶/日，创纪录新高，主要是受尼日利亚、利比亚和伊拉克的产量推动。而沙特10月产量从1055万桶/日小幅下滑至1053万桶/日。尼日利亚10月原油产量从9月的144万桶/日急升至165万桶/日；利比亚10月原油产量从9月的35万桶/日增加至50万桶/日；伊拉克10月原油产量则攀升至458万桶/日，9月修正为452万桶/日。

根据Clipperdata公司对OPEC今年1月迄今的原油出口量看追踪统计显示，之前OPEC年内出口峰值为2700万桶/日，而10月下半月开始突然发力，一路攀升至2900万桶/日，其中贡献最大的正是沙特，该国最新原油出口创下了840万桶/日的纪录新高，真正对原油供求产生影响的是各国的原油出口量而并非原油产量，这是因为各国的原油产量只有通过出口才能在国际市场上参与交易，对供应端产生影响，因此这一数据的走高引起了诸多投资者的担忧。

　  首席分析师段钟灵认为：周五(11月4日)亚洲时段，投资者稍加留意日本数据，重点关注澳大利亚的零售销售数据，澳洲联储也会发布最新的季度货币政策声明。另外，中国市场的表现投资者也要格外留意。欧洲时段，欧元区方面，投资者主要关注一系列服务业PMI数据的表现，另外欧元区的PPI数据也要关注。不过这些数据料对市场的影响有限，在晚间美国非农就业数据前，市场非常谨慎。纽约时段，北京时间20点30分，投资者需要密切关注美国非农就业报告的表现。虽然本次就业报告因为美国大选的缘故对市场的影响力有所下降，但该数据仍能主导市场短线的波动，甚至给投资者创造很好的进场点位。此外，美联储理事布雷纳德也会在时段内发表讲话，投资者要重点关注。除了美国的数据之外，加拿大也会公布失业率和贸易帐的数据，交易加元的投资者要密切留意。交易原油的投资者也不能忽视晚间贝克休斯钻井平台数据给油价中长期走势方向带来的指引。

青岛华益金安现货白银技术分析：

　　　现货白银之前一直处于4100—3900的箱体中震荡运行，本周二强势突破。亚欧时间现货白银冲高回落，虽然此前美国大选的不确定性增加推升了市场的避险情绪，但目前已经有所消退，而美联储为年底加息进一步扫清障碍亦令银价承压。从日线上来看，布林带开口扩张，MACD红色动能柱扩张，双线金叉向上，KDJ即将死叉，但中期风险偏向中性；从4小时线上来看，布林带开口缩小，短线仍有回调风险，下方支撑MA20日均线3960，指标暗示短期银价风险转上行，若后市有效突破MA50日均线阻力，则能进一步向4060—4090反弹。颜金熙认为，日内我们需要谨防冲高回落，操作上建议低多为主！

青岛华益金安现货白银操作建议：

【1】见4020附近做空，止损4070，目标3970—3940

青岛华益金安石油沥青技术面分析：

     原油沥青本周的跌势是大势所趋，主要是产油国的减产不力成为原油下行的主要因素。昨日原油沥青录得一根大阴线，且下方触及到了最低3088，布林带略有开口趋势，上方3160附近形成首要压力位，下方还是看昨日的低点3088附近。从日线上来看，MA5、MA10均线依旧死叉向下运行，K线运行于布林带下轨，附图MACD指标绿色量能仍在不断放量，指标中性；从4小时线上来看，布林带开口向下，且趋势较为明显，MA10均线于上方3200位置形成压力，K线运行于布林下轨偏上运行，附图MACD指标绿色量能在减少，指标中性。颜金熙认为，从昨夜的EIA之后油价一直处于震荡上行的趋势，但是涨幅不大，日线仍处于空头趋势，日内操作上建议以反弹做空为主！

青岛华益金安石油沥青操作建议：

【1】建议3140—4160附近做空，止损50个点，目标3080—3050

【2】建议3060附近做多，止损40个点，目标3110—3130—3160

青岛华益金安天然气技术面分析：

　

     昨日天然气早间开盘小幅高开，亚欧盘一直处于震荡行情波动不大，直至6点，天然气一路下跌，跌至近期最低点4623，美盘开盘又出现一波反弹，美盘随后一直震荡上行，晚间10：30天然气EIA数据公布利多，直接拉升。从均线指标MA5日MA10日拐头下行，MACD指标死叉向下，KDJ三线延伸下行发散，短期来看，天然气有反弹空间，但整体走势依然偏向空头，操作上本人建议反弹空为主，辅助多单策略，我们操盘过程中，强调趋势做单，顺势而为，操作必须要有依据，把握支撑压力稳健操作。

青岛华益金安天然气操作建议：

【1】建议反弹4860—4890附近空单，止损50点，目标4800—4760—4720

　　

今日重点关注消息面：

① 16:50 法国10月服务业PMI终值

② 16:55 德国10月服务业PMI终值

③ 17:00 欧元区10月服务业PMI终值

④ 18:00 欧元区9月PPI月率

⑤ 20:30 美国10月失业率、美国10月季调后非农就业人口、美国9月贸易帐

⑥ 次日01:00 美国至11月4日当周石油钻井总数