中瀚研究所-技术总监：董晨谦


国际金融分析师（CFA）兼任贵金属私募操盘手，国内知名贵金属公司首席分析师，从事多年股 票、外汇、现货期货等大宗现货商品，现为各大主流财经网站特邀分析师。具有丰富的实战操盘经验，对K线形态有独到的理解，善于发现K线组合形态演化节奏，擅长中、短线波段操作。操作思路以波段为主，通过仓位管理达到收益最大化的盈利模式，在多年的实盘操作中，取得了稳定的投资收益。


【技术总监董晨谦：消息面分析】
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上周经历周初的火爆行情后，贵金属期货的大涨势头周尾有所放缓，黄金、白银价格均出现不同幅度回调，从交易情况看，市场重回谨慎。贵金属阶段性反弹可能告一段落，未来还须关注美联储动态。上周四起贵金属开始回撤，主要由于中国央行释放信号称人民币贬值预期可控，市场情绪略微有所回稳，投资者对人民币贬值的担忧有所缓解。上周四晚间公布的美国7月零售销售数据好于预期，且上周初申请失业金数据表现亮丽，利好美元，黄金进一步温和回落并以阴线收跌。上周白银开盘2906，最低试探2902后，一路反弹至3214一线，周线收取一根光脚大阳，在反弹动能乏力后出现一波较大幅度下跌，收盘于3134，就K线来看，实体并未能有效站上20周期均线，预计下周还会有一定回调。


上周二中国央行意外宣布调整人民币兑美元汇率中间价报价，人民币汇率连续大幅贬值，致使人民币计价的国内商品期货价格整体走高，保值避险情绪推动贵金属期货领涨。上周四起，金、银期货价格有所回落。尽管金价短期反弹，但暂时还改变不了弱势格局。人民币贬值预期导致国内金价相对抗跌，真正转势不太可能。金价经历之前连续下跌后，本身有反弹需求，未来更多还要看美元脸色。


【技术总监董晨谦：技术面分析】：


【白银】：


国际白银周一(8月17日)亚市盘初微幅反弹至15.25美元附近。上周五(8月14日)因美国经济数据普遍向好，美元走高打压银价一度下探15.15美元支撑，但最终收在15.20美元上方。本周投资者应关注周三的美国7月CPI数据，同时还有北京时间周四陵城的美联储7月会议纪要。


技术面上看，4H线级别上，隔夜银价再度上冲15.60美元后遇阻回落，且一度下探15.15美元的关键回撤支撑，指标上MACD绿色动能柱持平，双线死叉向下延伸，KDJ双线向下。尽管短期银价有修正回落的可能性，但只要守稳15.16美元以及200均线15.05美元支撑，就仍有反弹的可能性。


目前银价初步阻力位于15.40美元，进一步阻力在15.65、15.83、16以及16.45美元。下行方面，初步支撑在15.15美元，进一步支撑在15.05、14.50、14.25以及14美元。基本面利好因素：


1.美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(8月14日)公布的周度报告显示，截至8月11日当周，COMEX白银投机净多头头寸增加9803手，至1477手。


基本面利空因素：


1.纽约联储主席杜德利(William Dudley)上周三表示，美国经济越快进入强劲稳定复苏，就可以尽早升息 ，美联储可望在“不远的将来”升息 。


2.亚特兰大联储主席洛克哈特上周一称，美国国经济状况基本恢复正常，他“非常倾向于”在美联储9月政策会议上升息，但强调随后的升息应逐步进行。


【黄金：关注1110】


国际金价周一(8月17日)亚市盘初徘徊在1115美元附近。上周五(8月14日)因美国经济数据普遍向好，美元走高打压金价冲高回落，但最终仍收在1110美元上方。本周投资者应关注周三的美国7月CPI数据，同时还有北京时间周四陵城的美联储7月会议纪要。


技术面上看，4H级别上，隔夜金价连续第二次上探200均线(1120美元)后回落，且短暂下破了8月初以来的上行趋势线。指标上MACD绿色动能柱持平，双线死叉向下，KDJ双线低位震荡，表明短期可能存在修正回撤的可能性。整体来看，在完全收复1132美元前，金价下行趋势仍未改变。目前金价初步阻力位于1120及1125美元，进一步阻力在1132、1154、1180以及1198。下行方面，初步支撑在1110美元，进一步支撑在1100、1077、1033以及1000美元。


基本面利好因素：


1.中国人民银行(PBOC)上周五(8月14日)公布的数据显示，中国截至7月末黄金储备5393万盎司（1677.3吨），较6月末5331万盎司增加62万盎司（或19.28吨），增幅1.16%。


2.世界黄金协会(WGC)最新发布的二季度报告中指出，俄罗斯在6月连续第18个月增持黄金储备。二季度俄罗斯央行总共增持了36.8吨黄金，目前其黄金储备增加到了1275吨，占外部外汇储备的13%。


基本面利空因素：


1.美国劳工部(DOL)上周五公布的数据显示，美国7月PPI月率增长0.2%，预期增长0.1%，前值增长0.4%。


2.美联储(FED)上周五公布的一份报告显示，美国7月制造业产出月率增长0.8%，前值修正为下跌0.3%。


3.美国商务部(DOC)上周四公布的数据显示，美国7月季调后零售销售月率增长0.6%，预期增长0.5%，前值修正为持平。


4.世界黄金协会(WGC)上周四公布的报告显示，第二季黄金需求降至六年低位，因金价走势平淡，而且股市收益前景更佳遏制了黄金需求。


【技术总监董晨谦：操作策略】：


黄金方面，上周五亚市盘初曾建议利用金价向1116-1112美元回撤的机会逢低做多，目标看1120-1125美元，止损设1110美元下方。从当天欧洲时段表现看，顺利触及1120美元初步盈利为，策略有效。


周一亚市盘初短线初步建议利用金价向1115-1117美元反弹的机会轻仓逢高做空，稳健者看1110-1106美元，激进者看1100美元下方，止损设1121美元上方。


黄金TD方面，周一短线同样建议轻仓逢高做空。


白银方面，周一亚市盘初短线建议利用银价跌向15.24-15.20美元的机会轻仓逢低做多，稳健者看15.34-15.40美元，激进者看15.50美元上方，止损方15.15美元下方。


【晨谦寄语】：


如果你，一买就跌，一跌就割，一割就涨，一涨就追，一追又套，一套再割，资金不断缩水，如此循环，生生不息。如果你处在这样的循环中，请停下来好好想想，总结一下经验和教训，整装再发。反思总结，形成良好的指导，并将其执行好就是胜利，不要在乎什么风风雨雨，一路向前就可以了!