阿里小贷是互联网金融的一个典型案例，分析这个案例将为我们把握互联网金融的发展带来诸多启发。阿里小贷首先面向阿里平台的商家，商家在平台上的经济活动(主要包括进货、销售、退货等)是全面数字化的，为阿里小贷提供了充分的数据基础。在此基础之上，阿里小贷可以详细分析商家的现金流、盈利状况和还款能力，可对商家信用进行充分考察，为商家确定各不相同的信用额度。

　　阿里商家在平台上拥有无形资产

　　其次，阿里商家在平台上拥有无形资产，包括店铺的经营权和店铺的信用。在获取贷款时，这些资产是商家的隐性抵押。阿里小贷敢于提供无抵押贷款，而且坏账率控制出色，与此隐性抵押不无关联。

　　第三，阿里小贷在确定授信之后，为商家提供自助服务。商家通过点击鼠标即可完成贷款、还款操作，随借随还，及时方便，既大大降低了每笔贷款的操作成本，也在实质上缩短了每笔贷款的使用周期，降低了借贷成本。

　　这三者互相关联，任何一个环节的缺失都会带来风险的急剧提升或成本的大幅度增加。其中最核心的，莫过于商家经济活动(在阿里平台上)的全面数字化——这同样是人们认为阿里小贷难于走出阿里平台的重要原因。

　　设想我们现在处于一个经济活动全面数字化的社会

　　设想我们现在处于一个经济活动全面数字化的社会，任何人和任何企业的收入、购买、借贷、投资等行为都均被完全记录，整个社会就相当于一个电子商务平台，那么阿里小贷的原理可在整个社会应用，其范围也可扩展至整个金融行业，而不必局限于借贷。

　　首先，通过经济活动的全面数字化记录，金融机构可方便对每个用户(包括个人和企业)的经济与信用状况进行评估，借贷、保险、证券、理财等产品的个性化开发就有了充分依据，甚至大部分工作可通过自动化的算法进行。

　　其次，信用记录作为用户的关键数据，是用户最重要的无形资产，一旦用户出现严重违约行为，其后续的任何经济活动都将变得困难。也就是说，金融机构以用户的信用和未来所有的金融行为为隐性抵押，风控成本可以大大降低。

　　第三，用户的其它资产(包括虚拟资产与实体资产)在网上均有详尽记录，即使需要资产抵押，绝大部分的审核工作通过网络即可完成，省却了金融机构大量的线下尽职调查费用，同样起到降低交易成本、提高交易效率的作用。

　　第四，通过自助服务，用户的选择可以更加个性化，而自助服务可供选择的条件及参数范围，可由算法通过分析用户的历史数据记录自动得出。换言之，用户在金融机构所给出的安全范围内选择，提交后的审核工作量可大大减少。

　　因此，如果有了经济活动的全面数字化网络，大多数用户将几乎感觉不到金融机构的存在。他们一旦需要金融服务，只需登录某个网站或者连接某个节点，在此设定自己的服务需求，片刻的等待之后，交易已经达成。