纵横汇海 2014年7月22日
市场焦点：
7月22日 (星期二)
美国6月消费者物价指数(CPI)
美国6月实质所得
美国5月房价指数
美国6月成屋销售
美国里奇蒙联邦储备银行7月综合制造业指数
美国克利夫兰联邦储备银行6月CPI指数
7月24日 (星期四)
汇丰中国7月制造业PMI初值
美国一周初请失业金人数
美国Markit 7月制造业PMI初值
美国6月新屋销售年率
美国堪萨斯城联邦储备银行7月综合指数
7月25日 (星期五)
美国6月耐用品订单
今日重要经济数据：
16：30 英国6月公共部门凈借款(PSNB)‧前值114.8亿
16：30 英国6月公共部门收支短差(PSNCR)‧前值短差85.2亿
18：00 英国工业联盟(CBI) 7月总工业订单差值‧预测+8‧前值+11
20：30 美国6月消费者物价指数(CPI)(较前月)(经季节调整)‧预测+0.3%‧前值+0.4%
20：30 美国6月消费者物价指数(CPI)(较上年同期)(未经季节调整)‧预测+2.1%‧前值+2.1%
20：30 美国6月扣除食品和能源CPI(较前月)(经季节调整)‧预测+0.2%‧前值+0.3%
20：30 美国6月扣除食品和能源未经季节调整CPI(较上年同期)‧预测+2.0%‧前值+2.0%
20：30 美国6月实质所得‧预测持平‧前值-0.1%
21：00 美国5月房价(较前月)‧前值持平
21：00 美国5月房价(较上年同期)‧前值+5.9%
21：00 美国5月美国房价指数‧前值211.4
22：00 美国6月成屋销售年率‧预测498万户‧前值489万户
22：00 美国里奇蒙联邦储备银行7月综合制造业指数‧前值+3
23：30 美国克利夫兰联邦储备银行6月CPI指数‧前值+0.3%
昨日市场总结
加沙冲突死亡人数超过500人，美国加紧斡旋停火
亲俄分裂份子将黑匣子移交马来西亚专家
7月21日
伦敦黄金上午定盘价：1312.75
伦敦黄金下午定盘价：1311.50
伦敦白银定盘价：20.93
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金周一上扬，最高曾触及1318.20美元，因美股下滑及地缘政治紧张局势加剧。上周乌克兰东部一客机被击落，且加沙地带战事不断。上周四马航客机坠毁的消息爆出时，黄金价格跳涨。不过第二天投资者迅速获利了结，打击金价当周下跌2%，本周一金价则重现反弹。以色列进攻加沙地带导致平民伤亡人数不断上升，美国周一直接出面努力寻求停火。目前为止巴勒斯坦人的死亡人数已超过500人。这场冲突已持续了两周，尽管国际社会要求停火的呼声日渐高涨，但形势未见缓和。乌克兰方面，紧张情势仍高涨。尽管马来西亚总理纳吉布与亲俄分裂份子达成协议后，马航坠毁客机近300名遇难者的大部分遗体和遗骸由一辆火车周一运离事发地点。西方国家威胁将对俄罗斯实施更为严厉的制裁，他们的证据显示其支持的乌克兰的亲俄武装分子击落了马来西亚客机。此外，市场还将关注美国即将公布的经济数据，判断经济的力道以及对美联储货币政策的影响。
从技术图表分析，过去半年时间，50天平均线充当着强弱分界的角色，而就在7月15及16日的两个低位恰好止跌于50天平均线上方，但若然后市终见跌破位于1293水平的50天线，则中短期金价很大机会延展弱势发展。MACD亦刚在本月呈现着利淡交叉的讯号，同样示意金价的弱势倾向。由6月3日低位1240.61美元至7月10日最高1345美元，当中录得涨幅104美元，61.8%之回吐水准为1280美元。较大支持位则会注意着大型上升趋向线1255水平以及6月低位1240美元。至于较近上方阻力则回看1318及1325，关键阻力预料在1335美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月14日– 808.73吨
7月15日– 808.73吨
7月16日– 806.03吨
7月17日– 803.34吨
7月18日– 805.14吨
7月21日– 803.34吨
伦敦黄金7月22日
预测早段波幅：1305 –1318
阻力位：1325 –1335
支持位：1299 –1285
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，由六月下旬至七月中旬银价大致处于横盘待变，尤其留意期间保持于250天平均线上方运行；目前250天线处于20.67美元，预料倘若银价落在此区下方，则标志着银价起始自六月初之涨势可能将告一段落。黄金比率计算，38.2%的回吐位置为20.42，50%及61.8%则为20.08及19.73美元。上方阻力预估为21.10及21.40美元，较大阻力则看至21.80美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
7月14日–10038.52吨
7月15日–10038.52吨
7月16日–10038.52吨
7月17日–10038.52吨
7月18日–10038.52吨
7月21日–10038.52吨
伦敦白银7月22日
预测早段波幅：20.60 –21.10
阻力位：21.40 –21.80
支持位：20.50 –20.00
EUR 欧元- 欧元承压待变
德国央行表示，受外国地缘政治紧张局势影响，德国经济第二季可能停滞不前，但欧洲边界国家爆发的冲突可能不会长期抑制德国经济复苏。但国际货币基金组织(IMF)将今明两年德国经济成长预估上调至1.9%和1.7%，原先预估为1.7%和1.6%。IMF并敦促增加公共投资带动成长。
美元兑主要货币周一保持涨势，因投资者担忧加沙及乌克兰暴力冲突升级，他们降低在股市和其它风险资产的头寸。不过，美债收益率下跌，却又限制美元涨势。而且市场人士亦正审视暴力冲突是否会影响全球经济。
欧元兑美元上周一度跳破关键的1.35关口，最低触及1.3490，但由于仅轻微破位，并且即市已见收复失地，故技术上未可确定欧元会否展开进一步弱势。当前较近阻力预估为下降趋向线1.3585，而更为重要的将是100天平均线1.3720，倘若后市可回破此区，将见欧元摆脱近月的弱势整理局面，延伸上试目标预料可至1.38及1.3910。不过，欧元近两周之回跌，已见跌破一短期上升趋向线，面临的关键支撑仍将继续测试1.35关口，6月期间欧元曾两度守稳此防线，若果终见显著下破，预料欧元将顺延跌势，下一段支持将可至1.34及去年11月低位1.3295。
相关要闻：
‧德国联邦统计局周一公布，德国6月生产者物价指数(PPI)较前月持平，较上年同期下滑0.7%；5月分别下滑0.2%和下滑0.8%。
‧欧盟执委会主席巴罗索称葡萄牙圣灵银行的危机不会对欧洲银行体系带来扩散风险。
要闻简报：
德国央行预计第二季该国经济停滞不前，但IMF对全年看法乐观
德国6月PPI较前月持平，较上年同期下滑0.7%
关注焦点：
周三：法国7月企业景气指数，意大利6月贸易收支，欧元区7月消费者信心指数
周四：欧元区Markit 7月制造业PMI‧服务业PMI‧综合PMI初值，意大利5月零售销售，意大利6月消费者信心指数
周五：德国GfK 8月消费者信心指数，德国Ifo 7月企业景气判断指数，欧元区6月M3货供额
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3585 - 1.3720 - 1.3730 - 1.3800 –1.3910
支持：1.3500* - 1.3400 –1.3295
JPY 日圆- 美元争持待变
地缘政治因素引发的避险情绪略微降温，主要货币丧失一些动能。但是，市场仍不能完全摆脱地缘政治忧虑，因乌克兰和加沙地带的紧张情势依然高涨，这限制了美元和欧元兑避险日圆的反弹。美元兑日圆周二早盘小升至101.50水准，此前从上周尾段触及的低位101.08拉回，当时马来西亚一客机在乌克兰坠毁，以色列在加沙地带展开地面攻势。除地缘政治发展之外，市场人士还关注周二将发布的美国消费者物价数据。焦点在于，若数据强到足以让美国联邦储备理事会(FED)加快收紧货币政策的预期升温，那么美元是否会有所反应。劳工部料公布美国6月消费者物价指数(CPI)较前月上升0.3%，此前因食品价格攀升，使得5月CPI创逾一年来最高增幅。
图表走势所见，美元兑日圆目前尚处于整固阶段，一众平均线至今已结集至收至相当窄幅的区域，于101.20至102.10呈横盘状态，示意着行情目前缺乏方向，有待走出区间以明确后市走向。下方关键则在100.70，自二月下旬以来，美元兑日圆多次探试此区100.70水准而仍见守稳，包括五月下旬跌至100.80后旋即出现显著反扑，故相信在此区域亦体现着关键的象征意义，但亦要慎防若然后市出现跌破则有机会引发较猛烈的延伸下挫；预期下一级支持会在100这个心理关口。此外，以近期的争持幅度计算，技术目标可至98.40。另一方面，上方阻力则参考本月初高位102.79，更重要则是起延自年初的下降趋向线位于103.15，需突破此区才见美元有机会重组升势，继而挑战目标可参考4月高位104.11以至105关口。
关注焦点：
7月24日(周四)：日本6月贸易收支
7月25日(周五)：日本6月消费者物价指数(CPI)
美元兑日圆预估波幅：
阻力：102.79 –103.15 –104.11 –105.00
支持：100.70* - 100.00 –98.40
GBP 英镑- 英镑升幅受制
英镑兑美元周一小幅承压，消息指因汇市投资者对苏格兰9月投票决定是否脱离英国独立对英镑可能构成的风险显示出一丝忧虑。英镑兑美元在过去六个月大涨了3.5%，至略低于1.72美元水准，为近六年最高，因投资人把焦点放在英国经济复苏强劲可能带动英国升息的前景。但情势看来发生了变化，周一一些投资者开始买入期权，对冲苏格兰独立投票的风险。可反映9月18日独立投票和结果的英镑兑美元两个月隐含波动率上升至约5.2%，周五时是在5%以下，一周前为4.6%。苏格兰独立可能产生的不确定性包括独立后将使用何种货币、欧盟成员问题、北海石油储备是否共享以及苏格兰的基金产业是否会南移。过去几周多家银行发布报告强调如果苏格兰投票赞成独立，那么英镑将长时间疲弱。
英镑兑美元上周早段止步于1.72关口之前，在月初时英镑已曾向此关口叩门而不入，故现阶段需慎防在一再未能闯个这重要阻力的情况，或正酝酿着较显著的回调压力。由5月29日低位1.6691至今的涨幅计算，38.2%的回吐水平可看至1.70，若扩展至50%及61.8则分别为1.6940及1.6880。短线较近支撑则可留意上升趋向线1.7030。关键则预估在100天平均线1.6820，在过去四个月，英镑均在100天平均线位置出现触底反弹，故此区支撑显得格外重要。另一方面，倘若英镑后市终可跨越1.72关口，延伸目标料可看至1.7340及1.7445水平。
关注焦点：
周二：英国6月公共部门凈借款(PSNB)‧公共部门收支短差(PSNCR)，英国工业联盟(CBI)7月总工业订单差值
周三：英国央行会议纪录，英国工业联盟(CBI)7月零售销售差值
周四：英国6月零售销售
周五：英国第二季GDP初值
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.7200* –1.7340 - 1.7445
支持：1.7030 - 1.7000 - 1.6940 - 1.6880 –1.6820
CHF 瑞郎- 美元酝酿走高
图表走势所见，美元兑瑞郎从二月至五月走势可以看到，一组双底已形成，两个底部分别为3月13日的0.8696及5月8日的0.8701，颈线则在0.8950，若可持续上涨，延伸型态幅度可至0.92水平。至于当前较近阻力则可先留意250天平均线0.90关口，下一个参考则可留意年内高位0.9156。另一方面，下方较近支持见于100天平均线0.8875，下一级可看至0.88及3月份触及的今年低位0.8696。
关注焦点：
7月22日(周二)：瑞士6月贸易收支
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9000* –0.9156 – 0.9200
支持：0.8875 - 0.8800 – 0.8696
AUD 澳元- 史蒂文斯未有评论澳元
周二澳洲联储主席史蒂文斯发表讲话，不过其并未对澳洲国内货币政策及澳元汇率予以置评，这令此前不少澳元空头押注落空，澳元汇价随即上涨。史蒂文斯表示，全球范围内推行的宽松货币政策除了鼓励金融市场中的风险活动之外，很难说是否有效刺激了实体经济活动。史蒂文斯指出，量化宽松政策明显降低了全球的借贷成本，但还不清楚是否大幅促进了企业投资。他还表示，很多主要国家的复苏迟缓，部分原因可能仅是由于缺乏商业信心，而单凭利率调整对此无能为力。但史文蒂斯表示，认为这种状态会永远持续，或者人民已经失去创新和投资的信心。
在过去几月的多次讲话中，史蒂文斯经常对澳元汇率高企发表口头干预，这也令不少投资者认为此次澳洲联储可能也会如此，不过，史蒂文斯日内闭口不谈澳洲货币政策和澳元汇率，显然令市场人士颇感意外。澳元兑美元在其发言后，则见显著上扬，午盘冲击着0.94关口。
图表走势分析，澳元兑美元短线支撑可参考0.9320水平，此区可视为一组小型头肩顶的颈线位置，倘若跌破料见跌幅进一步剧化，下试目标可至100天平均线0.9275及0.92水平，后者同时亦接近于250天平均线位置。另一方面，上方阻力则预估为0.94这区下降趋向线，冲破此区则有望摆脱近月来之下滑趋势，短期延伸目标可至0.9455以及0.95关口。
关注焦点：
7月23日(周三)：澳洲第二季CPI
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.9400 – 0.9455 - 0.9500
支持：0.9320 – 0.9275 - 0.9200
NZD 纽元- 央行本周料升息25基点
纽西兰央行本周料连续第四次升息，但预计将暗示暂停升息进程，因要考量大宗商品价格下滑、通胀上升以及本币币值居高不下的情况。纽西兰年度经济增速一直接近4%，得益于坎特伯雷地区震后重建项目、楼市强劲、大宗商品价格劲扬以及移民增加。这促使第二季通胀年率从上年同期的0.7%左右升至1.6%，导致纽西兰央行开始收紧政策。纽西兰央行已经明确表态，将采取超前举措，以控制不断增加的通胀压力。该央行已于3月、4月和6月各升息25个基点。路透调查显示，16名分析师中有13名预计纽西兰央行周四升息至3.50%，金融市场预计升息概率为82%。纽西兰央行在制定货币政策方面面临两难问题。一方面，升息会提升纽元的魅力，让出口商的日子难过。另一方面，该央行不愿让投资者认为其收紧政策的立场软化。纽兰元币值仍比该央行6月时的预估高出1%，本月稍早一度接近实行浮动汇率29年来高位，随后因大宗商品价格下滑和避险情绪而温和回落。奶制品价格自2月来大跌34%，但纽元汇率几乎未受影响，因其收益率魅力和新西兰经济成长稳健吸引投资者。纽西兰央行不断重申，希望本币走低，利率走高，纽元币值水平是影响升息幅度和速度的一个因素。路透调查显示，纽西兰央行下半年料再次升息25基点，到年底时利率料达3.75%。纽西兰央行6月的预估确认了今年还会再升息两次的预期，外界认为该央行将在本周升息一次，而后再在12月升息一次。
图表走势所见，短线较近支撑预估为50天平均线0.8650。另外，由2月4日低位0.8048至7月8日高位0.8805之累积升幅计算黄金比率，38.2%为0.8515，若进一步扩展至50%的调整水平则可看至0.8425。而6月初纽元低位止步于0.84水平，维持于200天平均线上方，故将视此区为中期走势的关键支撑。另一方面，上方阻力预估在10天平均线0.8750及0.8820，关键仍是参考2011年5月创下的纪录高位0.8842美元。
关注焦点：
周四：纽西兰央行利率决议(0500)，纽西兰6月贸易收支
周五：纽西兰国民银行(NBNZ)7月企业展望指数‧企业活动指数
预估波幅：
阻力：0.8750 – 0.8820 - 0.8842
支持：0.8645 - 0.8515 – 0.8425
CAD 加元- 美元挑战1.08关口
技术图表可见，1.08这个关口有着双重意义，一方面此区为50天平均线位置，美元自三月份跌破50天线后，至今曾两度反扑亦是受制于50天线；另一方面，由3月份高位1.1278延伸的下降趋向线，亦恰好位于1.08水平；故此，若美元可闯过此区，将示意着可扭转近几个月的疲势。以黄金比率计算，38.2%的反弹目标为1.0870，扩展至50%及61.8%则为1.0950及1.1030。反之，若继续受压1.08水平，美元仍会持续弱势发展。下方支持预料为250天平均线1.0725，关键支撑则直指1.06水平。
关注焦点：
周三：加拿大5月零售销售
预估波幅：
阻力：1.0800** - 1.0870 –1.0950 –1.1030
支持：1.0725 –1.0600
财经要闻
油价周一上涨，因俄罗斯和西方紧张关系有可能不断升级，而8月美国原油在到期前急升。油价最初下跌，因在周末，六大国决定和伊朗的核谈判延长四个月，且放松对伊朗的制裁，为伊朗可能增加石油出口打开大门。不过，之后油市倾向利多的人气，因美国总统奥巴马向俄罗斯总统普京施力压力，要求亲俄的乌克兰分离主义者合作，对上周被击落的马航客机调查提供协助。9月布兰特原油上涨0.44美元，收报每桶107.68美元。8月美国原油收涨1.46美元，报每桶104.59美元，该合约将在周二到期，投资人匆忙回补仓位。9月美国原油上升0.91美元，收报每桶102.86美元。在地缘政治不确定性持续的情况下，市场预期美国俄克拉荷马州库欣的原油库存将大幅下降，也燃点油价上涨。库欣是美国原油合约的交割点。在上周马航客机在乌克兰东部上空被击落后，投资者仍然对俄罗斯和西方的危机感到惴惴不安。欧洲进一步施压，可能将扩大对俄罗斯的制裁，令人担忧俄罗斯的石油供应。俄罗斯是全球最大产油国之一。
美国联邦储备理事会(FED)经济学家在周一发表的一篇论文中指出，对近期长期失业人口减少有许多值得乐观的理由。这一研究有助于平息今年稍早曾笼罩美联储的一个争论议题。这篇关注失业时间达27周或更长的美国人的论文称，近几个月这些失业者找到长期工作的希望更大，与那些失业时间较短的人群情况更为接近。这一研究结果是在经济学家和美联储官员对于长期失业人口前景更加乐观的情况下得出的。去年长期失业人口减少了120万人，6月长期失业人口总数为310万人。论文中提到，今年上半年整体失业率从6.7%降至6.1%，几乎都是因为长期失业率下降。同时，就业参与率虽低但保持稳定，而就业率有所上升。就业参与率即有工作或积极找工作的人口比例。文章总结道，随着长期失业人口寻找稳定工作的能力提高，他们成功找到工作的比例也在上升；而他们参与就业的积极性与短期失业人口一道攀升。
马来西亚总理纳吉布与亲俄分裂份子达成协议后，马航坠毁客机近300名遇难者的大部分遗体和遗骸由一辆火车周一运离事发地点。马来西亚总理称遗体将交给荷兰。乌克兰东部分裂势力高级领导人Aleksander Borodai周二凌晨在顿涅茨克将马来西亚航空坠毁客机的黑匣子移交给马来西亚专家。欧盟国家外长计划在周二讨论进一步的惩罚措施，但预计他们最多就是加快实施上周坠机事件前已原则上同意的针对个人及企业的制裁措施。另外，乌克兰周一爆发自马航客机坠机以来的首次大冲突。据悉乌克兰军方发起攻击，试图冲破亲俄武装分子对乌克兰东部城市顿涅茨克的占领。顿涅茨克人民共和国领导人Sergei Kavtaradze表示，双方在火车站附近展开激战。
以色列进攻加沙地带导致平民伤亡人数不断上升，美国周一直接出面努力寻求停火。目前为止巴勒斯坦人的死亡人数已超过500人。这场冲突已持续了两周，尽管国际社会要求停火的呼声日渐高涨，但形势未见缓和。美国国务卿克里已抵达埃及首都开罗，就停止这场对峙展开斡旋。美国总统奥巴马在华盛顿表示，他愈发担心加以冲突。
QR Code http://app.mw801.com
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)