黄金日评 2014-04-02


 

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美国数据乐观  黄金延续下跌

市场回顾

黄金现货价格周二下跌0.25%,收于1281.39美元/盎司。美国3月ISM制造业PMI较上月回升,欧美和新兴市场股市等风险资产上涨。泛欧股指六连涨,新兴市场股指八连涨。黄金、美债、日元等避险资产下跌。10年期美债收益率涨至2.759%。WTI油价收99.74美元/桶。

黄金现货日K线图

要闻解读

1,美国3月ISM制造业PMI 53.7,不及预期的54.0。其中,新订单指数由54.5增至55.1,生产指数由48.2大增至55.9,就业指数由52.3降至51.1,创九个月新低。

解读:3月ISM数据较前两月有好转,助推标普500指数创新高至1884.60点。

2,尽管欧洲通胀降至接近零水平引发了热烈讨论,但市场认为欧洲央行周四不会有新的动作。路透调查显示,22名受访的交易员中有18名预期央行会维持基准利率0.25%不变,72名经济学家中仅有2名认为央行本周四将会采取行动。

解读:市场总体预期欧洲央行维持现有利率和政策不变。

3,欧元区2月失业率意外下降至11.9%,低于预期的12.0%。但这一数据仍显示出欧元区内各国复苏速度严重不均衡的现象,在德国就业市场稳步回暖的同时,意大利失业率创下历史新高,这也是欧洲央行是否推出进一步经济刺激的一个挑战。

解读:欧元区就业数据意外下滑,一定程度上让市场猜测是否有新动作。
4,经合组织公布,今年2月,经济活动占全球总规模90%的G20国家CPI年率连续第三个月下滑,低通胀可能威胁尚未稳健的全球经济复苏。截至2月的过去12个月内,6位欧洲的OECD成员国通胀直线下滑。美、加、中、印今年2月同样通胀下降显著。

解读:多个国家通胀显著下降,或影响全球复苏进程。

持仓及数据动向:

1,全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金持仓量自2012年底触及高点后,2013年连续多月大幅下滑,4月1日持仓为810.98吨,较上一个交易日持平。

2,美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(3月28日)发布的报告显示,截至3月25日当周,投机者持有的黄金净多头减少19497手,至净多头117317手,显示以对冲基金为主的投机者对黄金向看空情绪转变。

3,代表投资者恐慌情绪的VIX指数上周五收于14.41,较此前一周的收盘价15.00有所下跌,表明投资者避险情绪有所回落。

操作机会

隔夜美国经济数据向好,目前欧洲情况弱于美国,美元指数在80一线震荡受到支撑,对贵金属形成压制。在欧日经济仍略显疲弱复苏的格局下,美国外围继续货币宽松的预期加强,提振美元未来的走势,继而弱化金银避险资产的需求。黄金ETF基金SPDR持金量持续流出,黄金市场的投资需求有所降低。建议投资者少量买入多银空金的对冲组合。关注周四欧洲央行会议决议。