透视银行业“暴利”
文交广企业管理咨询公司首席专家谭小芳
前言：
自有银行家坦言“银行利润高得不好意思说”开始，银行利润问题备受舆论拷问。开始主要是网民，接着是专业媒体，最后专业学者、专业官员参加论战。大家一直沿用的“暴利”一词，最早应来自网民。正如周小川行长所言，说“暴利”有点过分。什么是“暴利”？20%的ROE（净资产收益率）？或是200%的ROE？亦或是ROE长期地高于社会平均利润率的几倍？
著名领导力培训专家谭小芳（www.tanxiaofang.com）老师认为，在一个较大的市场经济体内，比较行业的利润高低，不是看资产收益率（ROA）,也不是看利润增长率，最科学的是比较当期净资产收益率（ROE），即资本利得。也就是说投资一元钱，各行业能纯赚多少。借用中国银行业协会杨再平副会长的数据，2004-2010年，中国银行业ROE在15%-20%之间，远高于老百姓一直诟病的石油、烟草等垄断行业.
2011年ROE超过20%，略低于烟草但高于石油。其实在我看来，无须测算中国社会平均利润率的高低，也无须知晓其他行业的利润率具体是多少，仅从大量国际资本、国内社会资本和民间资本都千方百计、哭天喊地地想进军中国银行业这一现象看，投资什么最赚钱，大家已心知肚明。
大家为什么一直用这一词，其实所有人都明白，这里更多的带有感情色彩，即公众对存款负利率、对垄断、对服务的不满，而非一个简单的数量界定。“衙斋卧听萧萧竹，疑是民间疾苦声；些小吾曹州县吏，一枝一叶总关情”，我想官员和决策者，在看待舆情时，也应该有一点点这样的悲悯情愫吧。
“银行暴利说”是客观存在的。为什么会出现这种情况？因为中国银行业建立在国内金融市场不发达、利率高度管制、市场化程度偏低、社保体系不完善的基础上。公众投资渠道少，就医、就学、买房需要大笔资金，只能把钱存到银行里。从某种意义上说，银行已把存款的公众当成了摇钱树。
“利润增长的原因主要还是因为经济快速增长和银行业务快速发展，特别是2009年和2010年贷款投放总量较大，等于前八年的90%以上，使银行获得了较大的发展机会。”此外，银行节约成本和效率提高的因素，成本收入比下降也是原因之一，国家为国有商业银行付出巨大的成本，这些成本使得银行因为改革加快获得较快利润增长，大概10%；银行创新能力提升也增加了盈利能力。近两年利润扩张的原因包括：主要银行完成了改制上市，实现了IPO，海外投资者的进入，公司治理结构的改善等因素均为银行发展创造了比较好的发展条件。
著名领导力培训专家谭小芳（预定领导力培训，请联系13938256450）老师认为，当前中国银行业产生高利率的土壤正在逐步消失。“一方面，金融危机后全球监管对银行业的要求更高，这也就意味着银行业的运营成本将有所提高。另一方面，随着中国金融市场的逐步开放，利率市场化是大势所趋。一旦中国实行利率市场化，银行业的息差势必将有所缩减。”
利率市场化进程的加速将使银行存贷款利差急剧收窄。美国1981年至1985年存贷款平均利差为2.17%，而在完成利率市场化改革之后的1986年至1990年则降为1.63%。利率市场化甚至还会引发银行倒闭现象。中国启动利率市场化改革对整体行业息差将构成一定压力，但农行存贷比仅为58%，属较低水平，活期存款占比亦“领跑”行业，料该行仍有发展空间。
其实，根据经济学的基本理论，在市场经济体制下，整个市场上会有一个平均利润率，不可能存在某一个行业利润特别高的现象。从客观讲，中国的银行之所以能“两头食利”一方面通过压低储户存款利率，直接向储户“收税”；另一方面发明出“手续费”、“财务顾问费”等中间业务收费，从顾客身上掘金，其“暴利”模式并不仅仅是银行本身的问题，而与目前的金融体制有关。
或许，世界上某个国家和地区的银行在某段时间内的确比中国的利差还高，可那多半是在资金短缺且风险较大的时候，一旦形势发生逆转，利差就会变得很小。而中国银行业的利差一直比较大，且相对固定，已经成为银行业垄断的有力工具。是什么原因导致银行业在改革前后如此巨大的变化呢？从纵向数据的比较来看，笔者认为应包括以下几个方面的因素。
第一，规模扩张是银行业利润增长的主要动力。在过去十几年中，高速的规模扩张成为中国银行业普遍发展模式。在利差相对稳定的情况下，收入水平与存贷款规模高度相关。银行只需要维持一定的扩张速度，利润高速增长自然得到了保证。
第二，利差空间相对稳定是银行高利润的重要保障。在规模扩张的同时，银行业的资产利润率水平基本保持了稳定，是其利润高速增长的重要保证，这既与存贷款利率管制有一定的关系，也得益于银行资产、负债管理水平的提高。
第三，风险成本较低是银行高利润的关键因素。与其他金融机构一样，银行经营对风险具有高度的敏感性。在经济波动时期，不良率上升若超过现行拨备水平，就会对银行利润甚至资本造成冲击。
用银行业利润增长的原因来替代解释银行业“暴利”即ROE高，是明确的偷换概念，如宏观经济持续高速增长、改革开放等。在一个资本自由流动的经济体内，行业利润率最终会向社会平均利润率收敛。一个行业的ROE较长时间远高于社会平均利润率，主要有两个原因：其一，存在资本流动的障碍，或是技术壁垒，或是行政壁垒。
技术创新是社会发展的动力，社会鼓励技术进步，所以技术壁垒带来的“暴利”很少有人指责。如人们对乔布斯、马云、姚明等只有羡慕，没有嫉妒恨。但行政壁垒带来的“暴利”则不同，它明显不公，会导致寻租、腐败、低效等一系列问题，阻碍社会的发展和进步，所以人们总在声讨。
应利用银行高利润所创造的良好机遇，有序推进利率市场化。既往的利率市场化改革，采用了“先贷款、后存款”，“先短期、后长期”，“贷款下限、存款上限”的步骤。这种改革思路，事实上是将早期经由存、贷款利率管制为企业提供的补贴，改变成为银行提供补贴。这种补贴的存在，为中国银行业改革的顺利完成提供了极大的支持，也有效地维护了银行体系的稳定。
但在商业银行的改革基本完成之后，这种补贴的继续存在，多少有点成了过度保护。建议在未来的利率市场化改革或调整中，应在保证银行体系稳定的前提下，有意识地压缩银行的利差空间，以优化整体经济的产业结构和收入分配结构。
要充分认识银行业经营的风险性。银行业绩对风险高度敏感，不良率的些许上升，就可以把高额利润化为泡影。因此，在当前账面利润丰厚的时期，必须高度重视各种潜在风险，除提高拨备水平外，还应通过限制分红等手段，促使盈利转增资本，提高银行应对风险的能力。此外，银行经营的风险性也意味着，不能把目前银行的高利润当成可以长期存在的现象，相关领域的改革应有足够的前瞻性，充分考虑未来可能出现的变化以及行业的承受能力，对利率市场化等基础性改革来说，认识到这一点尤其重要。
1997年亚洲金融危机后的十多年，中国政府大大加快了对金融部门的改革，包括关闭了大批有问题的中小金融机构，重组了部分金融机构，加快了对大型国有银行、保险公司的股份制改革，推进农村信用社改革，推进公司综合治理等，推进利率和汇率管理体制改革，同时经济推动外部的金融法制、会计制度、金融监管、金融市场和金融生态等多方面的改革。
尤其是国有商业银行，通过剥离处置不良、注入资本、公开上市，在国家财政支持下，脱胎换骨，面貌焕然一新，公司治理逐步健全，风险管控能力和盈利能力不断提高，市场地位和实力显著提升，服务国民经济与社会发展的效率和能力日益增强，为国民经济健康平稳运行和金融稳定奠定了良好的基础。