纵横汇海 2012年11月26日至11月30日
关注焦点：
11月26日(星期一)
美国芝加哥联邦储备银行10月全国活动指数
11月27日(星期二)
美国10月耐用品订单
美国芝加哥联邦储备银行中西部10月制造业指数
美国标普/Case-Shiller 9月房价指数
美国11月消费者信心指数
美国联邦住房金融局9月房价指数
美国里奇蒙联邦储备银行11月综合制造业指数
11月28日(星期三)
美联储褐皮书(深夜0300)
美国10月新屋销售年率
11月29日(星期四)
美国第三季国内生产总值(GDP)环比年率
美国第三季企业获利
美国一周初领失业金人数
美国10月成屋待完成销售
11月30日(星期五)
美国10月个人所得‧个人支出
美国10月PCE物价指数
美国10月实质个人支出
11月美国芝加哥采购经理人指数(PMI)
今日重要经济数据公布：
16：15 瑞士第三季非农业就业岗位‧预测408.8万个‧前值407.2万个
17：00 意大利11月消费信心指数‧预测86.8‧前值86.4
20：00 德国Gfk 12月消费者信心指数‧预测6.2‧前值6.3
21：30 美国芝加哥联邦储备银行10月全国活动指数‧前值0.00
上周市场总结
上交易日港金息率：低息0.10元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1734.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1732.50
上交易日伦敦白银定盘价：33.41
伦敦黄金
沉寂两周多之黄金，上周五终见来一段强势上攻，并且为逾一个月以来首次升穿1750水平，最高触及1754.10美元；因美元走弱，及期权相关买盘触发黄金突破关键技术位。金价纽约时段激发显著升势，关键时刻在于其突破了50天平均线，在过去一个多月，金价一直未能升穿此一重要技术阻力位。除了技术上之突破，金价亦受益于美元下跌1%，美元录得五周来首周下跌，因欧元走强，受助于希腊救助计划希望及德国企业信心意外上升。
技术分析而言，伦敦黄金在过去两周波幅持续收窄，于前一周守住了关键之心理关口1700美元，低位仅触及1704.69；接着于上周一大幅反扑，自开市1713水平升至1735水平，但在周三又一度回探1720水平，此后直至周四陷于1730附近窄幅徘徊，并陷于一个小型三角的末端，结果周五终作出突破，先是升破三角顶部位置1734美元，紧接冲破另一关键50天平均线，成功登陆1750水平上方。鉴于图表上9天平均线已见上破25天平均线，呈中线利好交叉，RSI及随机指数亦持续上攀，预料本周金价仍会更倾向持稳走高。初步阻力可留意1758及1774水平，进一步目标为1785美元；至于在10月份未能僭越之1800关口，可望金价此回有力再次挑战此区，并会判定金价能否迎来新一轮上冲行情。支持位则会回看1742及1731美元，另外亦要留意关键位置在1727，为自月初至今之短期上升趋向线，若跌破，则扭转了此段上升行情，再而下试水准有机会回探1716及1701水平。本周早段预估黄金波幅在1745至1767美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月5日 – 减持3.91802吨至1,332.38291吨
11月6日 – 增持2.10968吨至1,334.49259吨
11月7日 – 增持2.71244吨至1,337.20503吨
11月8日 – 增持2.41102吨至1,339.61605吨
11月9日 – 减持0.90413吨至1,338.71192吨
11月14日 – 减持2.41087吨至1,336.30105吨
11月15日 – 增持3.31490吨至1,339.61595吨
11月16日 – 增持3.01351吨至1,342.62946吨
11月19日 – 增持0.43205吨至1,342.19741吨
伦敦黄金11月26 - 30日预测波幅：
阻力位：1758 – 1774 – 1785 - 1801
支持位：1742 – 1731 – 1716 – 1701
伦敦黄金11月26日
预测早段波幅：1745 – 1767
阻力位：1774 – 1785
支持位：1738 – 1720
伦敦白银
伦敦白银上周追随一众商品扬升，原先已见缓步探高着，至周五亦见爆发上扬，最高触及34.13美元，创一个多月高位。银价延续着本月以来之涨势；而今年迄今白银已上升逾20%，领升贵金属。由于前期银价波幅大致处于32至33美元区间，而上周作出之突破，亦是一个较强力之技术突破征兆；此外，由于9天平均线亦见上破25天平均线，估计银价倾向维持上试，预料较近目标先为34.50美元，其后则可挑战35.10及10月初高位35.36美元。另一方面，下方见支持于9天平均线33.00，较大支撑预估在32.40及31.70美元。本周早段预估白银波幅在33.80至34.60美元，较大支持及阻力则分别见于33.60及34.90美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月1日 – 增持24.09吨至9947.28吨
11月2日 – 减持4.27吨至9943.01吨
11月5日 – 增持27.11吨至9970.12吨
11月6日 – 增持12.04吨至9982.16吨
11月8日 – 增持48.19吨至10030.35吨
11月9日 – 增持45.17吨至10075.52吨
11月12日 – 减持19.58吨至10055.94吨
11月13日 – 减持25.59吨至10030.35吨
11月15日 – 减持45.17吨至9985.18吨
11月16日 – 减持45.17吨至9940.01吨
11月19日 – 减持45.16吨至9894.85吨
11月20日 – 减持15.05吨至9879.80吨
11月21日 – 减持61.73吨至9818.07吨
伦敦白银11月26 - 30日预测波幅：
阻力位：34.50 – 35.10 – 35.60
支持位：33.10 – 32.40 – 31.70
伦敦白银11月26日
预测早段波幅：33.80 – 34.60
阻力位：34.90 – 35.10
支持位：33.60 – 32.90
欧元: 呈回稳倾向
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3000 - 1.3140 - 1.3170 - 1.3285
支持：1.2910 - 1.2840 - 1.2640 - 1.2500 - 1.2470
关注焦点：
周一：意大利11月消费者信心指数，德国GfK 12月消费者信心指数
周二：法国11月消费者信心指数，意大利10月薪资指数
周三：德国11月CPI‧HICP，欧元区10月M3货供额
周四：德国11月就业数据，意大利11月企业信心，欧元区11月企业景气指数
周五：法国10月消费支出，法国10月PPI，意大利10月失业率，欧元区11月HICP，欧元区10月失业率
欧元兑美元周五升至三周高位，并且录得连续第二周上涨，因寄望国际贷款机构接近于就拨付下一笔希腊援助资金达成一致。德国11月Ifo企业景气判断指数上升也提振欧元。德国企业信心11月意外上扬，中止连续六个月下滑，德国企业对业务现况及预期略趋于乐观。德国经济智库Ifo周五公布，德国11月Ifo企业景气判断指数为101.4，高于10月的100.0。11月指数甚至高于路透调查的分析师最高预估值。路透调查原预估指数跌至99.5。此外，希腊称，国际货币基金组织(IMF)已放松其对希腊削减债务设定的目标，预示国际贷款方就向希腊拨付下一笔援助资金接近达成共识。但参与谈判的其它消息人士警告称，希腊的融资缺口远超过该国公布的数额。欧元兑美元一度高见1.2991美元，整周欧元上涨1.8%，录得9月中以来的最大周度涨幅。股票等风险资产普遍上涨则令避险美元承压走低。美元指数下滑至80.128的三周低位。欧元区财长、IMF和欧洲央行(ECB)上周未能就如何降低希腊债务至可控水平达成协议，他们将在本周一围绕解决该问题进行第三次努力。
图表走势所见，欧兑美元由7月24日的1.2040至9月17日1.3169，其调整50%为1.26水平，与100天平均线目前位置1.2640相当接近，可视为后市的关键支撑；倘若跌破，则预料会继续探低，欧元或会走淡至1.25以至61.8%的调整水平1.2470。短期较近支持预估在上周刚穿破的50天平均线1.2910及1.2840。至于可继续守稳着50天平均线，配合MACD的黄金交叉讯号，以及RSI及随机指数之上扬迹象，欧元兑美元有望在本周维持升幅，阻力预计在1.30关口，进一步将挑战之前两个月的高位，分别在1.3140及1.3470水平。关键则估计在1.3285。
日圆: 政局动荡回压日圆
预估波幅：
阻力：83.20 - 84.17 - 85.00*
支持：81.70‧80.50 - 80.00 - 79.20 - 78.00
关注焦点：
周一：日本央行10月30日会议纪录
周四：日本10月零售销售
周五：日本11月制造业PMI，10月所有家庭支出，10月CPI，10月失业率‧10月工业产出，10月建筑订单‧房屋动工
美元兑日圆上周五几无变动，脱离周四触及的4月初高位82.82。整周美元兑日圆升1.2%。美元兑日圆在过去两周累计上扬约4%，日圆走软源于市场预期，12月日本大选后的新一届政府将向日本央行施压要求采取更多激进的货币刺激措施。日本主要反对党领袖，有望出任下届首相的安倍晋三呼吁，日本央行购买专门为公共建设工程发行的债券，并施压要求将短期利率降至零以下。据周三媒体报导，日本反对党自民党承诺，如若胜选，将设定2%的通胀率目标，以鼓励央行更加大刀阔斧的放宽货币政策。自民党还将考虑修改日本央行法，以增强央行与政府在债务管理与可能购买外国公债等一系列政策方面的合作。在华尔街日报周五刊出的访谈中，安倍晋三亦表示，若日本经济持续陷于通缩，他会考虑推迟实施自民党和民主党8月达成的销售税上调协议。日本宽松货币措施和放松财政政策恐将令日圆承压，并可能引发以日圆为融资货币的利差交易回潮.在这些交易中，投资者卖出低利率日圆而买入高收益资产。
图表走势所见，自从美元兑日圆前一周突破了关键80.50阻力，亦即冲破了近月来之区间阻力；在上周未有回挫至80.50下方的情况下，美元以后抽状态续作走高，预料本周美元兑日圆仍见有进一步上试倾向。在上周突破82水平后，目标现正指向83.20及3月15日高位84.17，进一步则料可达至85水平。另一方面，较近支持在81.70，倘若美元重返80水平下方，则下个探试支撑预料可至250天平均线79.20，较大支撑则为78水平。
英镑: 有望持稳
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6060 - 1.6175 - 1.6270 - 1.6310
支持：1.5980 - 1.5880 - 1.5820
关注焦点：
周二：英国第三季国内生产总值(GDP)
周四：英国10月消费者信贷，抵押贷款发放金额，抵押贷款批准件数，英国工业联盟(CBI)11月零售销售差值
周五：英国GfK 11月消费者信心指数
英镑兑美元周五升破1.60关口，最高触及1.6051。图表走势所见，由于RSI及随机指数均见扬升迹象，英镑兑美元本周或仍见上升空间。上方阻力预估在50天平均线1.6060及本周高位1.6175，突破后可望助燃进一步上升动力，重要阻力预估为1.6270及1.6310水平。下方支持回看25天平均线1.5980，较大支持见于1.5880及1.5820水平。
瑞郎: 呈回压
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9450 - 0.9530 - 0.9600
支持：0.9390 - 0.9270 - 0.9210
关注焦点：
周一：瑞士第三季非农业就业岗位
周二：瑞士UBS 10月消费指标
周四：瑞士第三季GDP
周五：瑞士KOF 11月领先指标
图表走势所见，5天平均正向下跌向10天平均线，有机会呈利淡交叉；而随机指数亦自超买区域出现回跌，美元兑瑞郎在短期内或仍见调整空间。下方支持预估在250天平均线0.9390，较重要支持则预料在0.9270及0.9210水平。至于阻力则回看10天平均线0.9450及100天平均线0.9530，上周二美元逼近50天平均线，但未能进一步作出突破。
澳元: 区间争持
预估波幅：
阻力：1.0480 - 1.0600 - 1.0640
支持：1.0325 - 1.0200 - 1.0150 - 1.0100
关注焦点：
周三：澳洲第三季建筑完工
周四：澳洲第三季资本支出‧建筑支出
周五：澳洲10月民间部间信贷‧房屋信贷
据报导称欧盟国家领导人已放弃在本次欧洲理事会峰会上就新的未来多年预算进行谈判，自然也就无从达成协议，相关谈判将推迟到明年年初。不过希腊获援乐观预期以及德国IFO数据利好提振市场，推动股市大幅上扬，风险偏好情绪令美元全线走低，澳元备受提振，最高触及1.0470。不过，要留意目前市场认为澳洲联储将在12月利率决议中再次降息25个基点的机率为64%，且预期在未来12个月将至少降息50个基点，因此澳洲联储的降息预期或会压制澳元兑美元的上升空间。
暂见澳元兑美元在图表上为处于争持局面，中短期平均线横盘于1.03至1.04区间，而价位近月来亦纠缠于此区，未可见明确之走向。下方支撑见于250天平均线，目前处于1.0325，预计倘若后市明确失守此区，则近月涨势或先要作一个调整，较重要支撑则见于1.02及1.0150水平，进一步可看至1.01水平。短期较近阻力预估在11月7日高位1.0480，此外，要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市亦以此区续为瞩目，进一步目标将可至1.0640水平。
纽元: 料持续回升
预估波幅：
阻力：0.8350 - 0.8470 - 0.8500
支持：0.8180 - 0.8100 - 0.8050
关注焦点：
周二：纽西兰10月贸易收支
周四：纽西兰NBNZ 11月企业经济信心指数
周五：纽西兰10月建筑许可
欧美股市周五攀升，市场冀望国际贷款人将很快达成协议，向希腊发放下一批援助贷款。周五稍早，希腊财长称，国际货币基金组织(IMF)已降低了该国削减债务的目标，只需填补100亿欧元的资金缺口，就能获得下一批援助贷款。以色列和哈马斯在加沙停火也令部分投资者感到宽慰，他们曾担忧双方在加沙地带的冲突将扩散至整个中东地区，并进而影响石油供应。
自10月份至今，纽元兑美元大致拉据于0.8050至0.8350区间，并且见有缓步探试底部的迹象，11月16日曾低见至0.8048，守住了250天平均线支撑，接着于上周则呈回稳上扬，随着风险偏好改善，周五最高触及0.8254。图表上见5天已升破10天平均线，MACD亦呈现利好交叉，价位则初步摆脱中短期平均线之集中区域，似乎本周纽元可望维持上试行情。由于9月份的时间纽元在0.8350水平有着明显的阻力，至今亦会作为重要参考。另一重要阻力则为今年二月触及的高位0.8470水平，以至0.85关口。另一方面，较近支撑预估在25天平均线0.8180及0.81水平，关键则为本月守稳着之250天平均线，目前处于0.8050，将续视为关键支持。
加元: 测探上升轨支撑
要闻简报：
加拿大9月零售销售较前月上升0.1%，扣除汽车零售销售持平于上月
预估波幅：
阻力：1.0000 - 1.0050 - 1.0140 - 1.0250 - 1.0360
支持：0.9900 - 0.9880** - 0.9740 – 0.9630
关注焦点：
周四：加拿大第三季经常帐，加拿大10月PPI
周五：加拿大第三季GDP
加元兑美元周五触及两周高位，因市场寄望国际借款人接近达成协议，向希腊发放下一批援助贷款，以及德国企业信心增强。全球情势的发展盖过了加拿大数据产生的影响.数据显示，10月消费者物价指数增幅略超预期，但通胀仍远低于央行设定的2%的目标，暗示升息仍遥不可及。欧洲方面，希腊财长称，国际货币基金组织(IMF)已降低了该国削减债务的目标，只需填补100亿欧元(130亿美元)的资金缺口，就能获得下一批援助贷款。此外，周五公布的数据显示，德国企业信心增强。美元兑加元一度跌至0.9912，尾盘报0.9927。
图表走势所见，美元兑加元于十月份整体处于上升行情中，纵然在月尾时间尝试冲破一算关口，但最后亦是无功而还，紧接着则呈回落姿态，至上周三触及的三周低位0.9870。原先50天平均线一直压制着加元自九月末之跌势，于上月中才见升破，虽然月初出现回调，但就是未有回跌破50天平均线位置0.9850。目前较近阻力见于1.00关口，短期上试目标可至1.0050及1.0140，进一步则达至7月12日高位1.0250，以至1.0360水平。下方较近支持则要回看0.99及50天平均线0.9880，由于后者同时亦为上升趋向线，倘若今趟终见跌破，或见有更深化之下调空间，预计下一级支持在0.9740水平，较重要支撑预估在0.9630水平。
期油
纽约原油价格上周维持反复，周二一度冲上89.80美元，但未能进一步突破90美元关口下，周三见回挫，其后缓步回稳，周五在交投清淡中上涨，因埃及爆发新示威再次引发供应忧虑，且投资人对希腊金援会谈感到乐观，为油市带来额外支持。同时，市场亦冀望美国"黑色星期五"消费者支出强劲，提振美国股市上涨。"黑色星期五"揭开了假日购物季的序幕。以色列和巴勒斯坦人之间的敌对局面上周稍早支持油价表现，交易商密切关注埃及爆发的暴力冲突，因埃及总统穆希颁布法令称，总统发布的宪法声明，法令和政令在新宪法颁布和新议会选出前为最终决定，任何方面无权更改。示威者指责穆希发动"政变"，而原油交易商再次关注此事可能产生的连带影响，看是否会影响中东的原油供应。油市也从希腊消息中寻获支持。希腊称，国际货币基金组织(IMF)降低该国减债目标，暗示国际贷款人接近就向希腊发放金援达成协议.对欧元区危机的忧虑年内使油价承压。此外，德国11月企业景气判断指数意外上升至101.4，优于预期，结束六个月跌势。1月美国原油期货结算价报每桶88.28美元，整周涨1.61美元。
图表走势所见，在过去两个月，可以显著见到油价之波动是受压着25天平均线，以纽约1月期油而言，11月6日高见89.67美元，但就是无法在25天平均线作进一步突破，不过，上周似乎已见初步突破迹象，本周料仍有持续上涨动能。再看随机指数及RSI亦见走高，而且油价处于疲态已近两个月，在当前预料已潜在反扑之倾向。估计初步目标可看至90水平及100天平均线91.85美元，关键则在94美元。短线重要支持预料可留意86.50及85美元，一旦失守，则下跌行情亦相应随之延续，进一步下探水准可至84.50美元。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)