纵横汇海 2012年1月31日
今日重要经济数据公布：
15：00 瑞士12月UBS消费指标‧前值0.81
15：00 德国12月实质零售销售月率‧预测+0.9%‧前值-0.9%
15：00 德国12月实质零售销售年率‧预测+1.4%‧前值+0.8%
15：45 法国12月消费支出月率‧预测+0.2%‧前-0.1%
15：45 法国12月生产物价指数(PPI)月率‧预测-0.1%‧前值+0.4%
17：00 意大利12月失业率‧前值8.6%
17：30 英国12月消费信贷‧预测增加4亿‧前值增加4亿
17：30 英国12月抵押贷款额‧预测增加7亿‧前值增加6亿
17：30 英国12月抵押贷款批准件数‧预测53.7千件‧前值52.9千件
17：30 英国12月M4货供额月率 ‧前值-0.6%
18：00 意大利12月生产物价指数(PPI)月率‧预测-0.1%‧前值+0.1%
18：00 意大利12月生产物价指数(PPI)年率‧预测+3.7%‧前值+4.2%
18：00 欧元区12月失业率‧预测10.4%‧前值10.3%
20：45 美国ICSC/高盛连锁店销售(1月21日当周)‧前值-1.4%
21：30 加拿大11月国内生产总值(GDP)月率‧预测+0.2%‧前值0.0%
21：30 加拿大12月生产物价指数(PPI)月率‧预测-0.1%‧前值+0.2%
21：30 加拿大12月生产物价指数(PPI)年率‧前值+4.2%
21：30 美国第四季雇佣成本‧预测+0.4%‧前值+0.3%
21：55 美国Redbook连锁店销售年率(1月21日当周)‧前值+2.5%
22：00 美国11月标普/Case-Shiller房价指数年率‧预测-3.3%‧前值-3.4%
22：00 美国11月标普/Case-Shiller经季节调整房价指数月率‧预测-0.5%‧前值-0.6%
22：00 美国11月标普/Case-Shiller未经季节调整房价指数月率‧预测-0.9%‧前值-1.2%
22：45 美国1月芝加哥采购经理人指数(PMI)‧预测63.0‧前值62.5
23：00 美国1月经济谘商会消费信心指数‧预测68.0‧前值64.5
2月1日(三)
08：30 澳洲第四季房价指数终值‧预测-0.8%‧前值-1.2%
09：30 日本12月加班工资年率‧前值+1.3%
昨日市场总结
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1720.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1729.00
上交易日伦敦白银定盘价：33.18
今日概论
欧洲领导人周一举行峰会，但会议结果并未有为市场带来兴奋，希腊债务互换协商谈判仍是胶着，希腊总理帕帕季莫斯称，寻求与民间债权人的债务谈判在周末前达成协议。另一方面，葡萄牙周一出售的公债保险成本升至新高，十年期公债收益率飙升171个基点至17.353%，也令市场原本乐观的情绪转趋紧张。美国商务部周一公布去年12月份消费者支出持平，为过去6个月以来最弱；而个人储蓄率则升至9个月以来最高水平，反映2012年初美国的消费可能出现放缓，美元因此而再度转弱。
伦敦黄金
伦敦黄金方面，周一开盘后一度升至1738.85美元的七周高位，随后出现获利回吐，踏入欧市时段因欧元峰会未有对希腊债务问题达成实质性协议，加上葡萄牙十年期公债收益率飙升，欧元再受打压，金价随之回落至1716水平。踏入美国时段金价续步收回失地，因市场担心美国消费者消费可能出现放缓，美元回软下金价回升至1730水平。日线图方面，经过上周急升近80美元后，本周出现不少获利盘打压。技术指标中 RSI已升至76水平上方，而随机指标也进入严重超买至92水平，预期本周初出现回吐机会较大。支持位方面，首个支持可留意日前低位1716水平，其后可参考1月26日低点起计至日前高位1739水平的38.2%回吐支持在1704水平，及后可留意1699美元也是重要支撑。此外，目前1741水平已见阻力，若能上破目标可延伸至1752及1767水平，后者为去年12月份的重要阻力，成功则有望挑战1800重要关口。
伦敦黄金 1月31日
预测早段波幅：1716 - 1741
阻力位：1752 - 1767
支持位：1704 - 1699
伦敦白银
伦敦白银方面，银价周一跟随金价回落，但回至33美元已见支持。日线图中银价已升破去年12月高位33.63水平，形态上比金价有优势，预期白银将会挑战去年11月高位35.7水平。白银在过去一个月都是大涨小回展转上升，目前上方值得参考阻力先留意34及34.5水平，另外200天及250天平均线分别处于35.3及35.7水平，相信银价升至此水平将出现另一番争持。支持位方面，日前白银在33水平已见支持，其后可留意32.80亦是支撑，9天及100天平均线分别在32.4及32.1水平，现阶段不宜有失。
伦敦白银 1月31日
预测早段波幅：32.80 - 34.00美元
阻力位：34.5 - 35.3美元
支持位：32.4 - 31.8美元
欧元
欧盟在鲁塞尔峰会周一结束，领导人就欧元区永久救助基金达成一致协议，欧盟27个成员国中有25国支持由德国发起的更严格预算纪律协议，但在面对各国财政撙节的环境下，要达至经济增长则面对很大阻力。领导人同意5,000亿欧元的欧洲稳定机制(ESM)将提前一年于7月份生效，以更快援助负债沉重的欧盟国家。成立ESM的本意是用以替代欧洲金融稳定机构(EFSF)，但现在有越来越大的压力要求将两者资源合并，创立一个规模达7,500亿欧元的超级防火墙。此外来自美国、中国、国际货币基金组织(IMF)及部分欧盟成员促使欧盟需加大其金融防火墙的规模已确保金融稳定。是次峰会宣布，欧盟在2007-2013年的预算案中，当中200亿欧元未动用资金将重新用于创造就业之用，特别是加强年轻人创造就业机会，并承诺向中小型企业释放更多银行贷款。
市场对这次欧盟峰会并没有提出新的公共资金来刺激经济表示失望，但由于多番传出希腊债务快将落实减债协议的消息，对欧元带来提振，欧元于周一早盘一度回落至1.31水平，加上美国于周一晚公布的消费者支出转趋疲弱，欧元续步回升至1.3180水平。
图表方面，欧元自月中触及低位1.2625水平后，至今已回升500多点子，若以去年10月高位1.4250开始计算，反弹0.382则看至1.3240水平，上周五反弹至此后出现获利回吐，而下一级反弹目标可留意1.3430水平，而100天线阻力则在1.3360水平。支持位方面，周一回至1.31关口已见支撑，而50天平均线支持则在1.3065水平，相信欧元短期能守稳1.30关口的话，形态上反弹趋势仍未完结。
日圆
由于周一欧盟峰会结束后并未为市场带来振奋消息，加上葡萄牙拍卖十年期公债收益率升至新高，再次增加市场对欧债的忧虑，美元兑日圆周二早盘跌至三个月来最低见76.1水平。日本财务大臣安住淳周二表示，将采取坚决行动来遏制日圆汇率过于投机和波动，并希望欧洲财政协议能帮助股市市场回复稳定信心。有关安住淳的言论触发市场对日本政府再次干预的担忧，日圆得以守着76水平的重要关口。
日本周二公布多项经济数据，当中较为重要的1月份制造业采购经理指数(PMI)报50.7，比前月50.2改善。新出口订单指数从12月的49.1升至50.2，略高于分水岭的50水平，但已是去年2月以来首次出现扩张。而1月份产出指数回升至51.4，高于12月时的49.6，也是过去三个月以来再次出现扩张。另外12月份失业率比11月轻微上升0.1%至4.6%水平，12月份求职求才比率由前月的0.69上升至0.71；在12月份所有家庭开支方面，比11月时下跌1.0%差于市场预期上升0.2%，家庭开支按年上升0.5%比前月下跌3.2%改善。至于工业生产方面，12月份工业生产接月上升4.0%，比11月份时下跌2.7%大幅改善，主要因受泰国洪灾导致中断的供应链复工有关；对未来一个月工业生产预估报升2.5%，未来两个月工业生产预估则上升1.2%，数据则不及预期升3.4%及升4.8%。最后在房屋数据方面，12月房屋动工按年下跌7.3%远差于预期的下跌1.5%，而12月份建筑订单按年上升1.5%也大大低于11月份时公布的上升21%，反应日本房地产业仍未走出困境。
美元兑日圆走势方面，由于投资者担心美国可能加快推出量化宽松政策关系以至美元回软，日圆于本周初已突破近月支持于76.50水平，至周二早段最低跌至76.14，为去年10月31日央行干预以来最低水平。估计目前76水平将出现一定支撑，若然76关口失守，下级将挑战历史低点75.31水平，介时需特别留意央行会否出手干预日圆汇价走势。自上周1月25日至今的数个交易日内，日圆已由高位78.28水平回落近200点子，如反映38.2%阻力在77水平，反弹50%刚可看至77.28水平。因央行随时可能再度入市干预日圆汇价，投资者需要份外留意干预之风险。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)