纵横汇海 2011年6月28日

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纵横汇海 2011年6月28日
 
 
 
关注焦点：
 
6月28日 (星期二)
美国标普/CaseShiller 4月房价指数
美国经济谘商会6月消费者信心指数
美国里奇蒙联邦储备银行6月综合制造业指数
 
6月29日 (星期三)
美国5月成屋待完成销售指数
 
6月30日 (星期四)
**QE2到期日
美国一周初请失业金人数(6月25日当周)
美国供应管理协会(ISM)-纽约 6月企业活动指数
美国芝加哥6月采购经理人指数(PMI)
美国堪萨斯联邦储备银行6月制造业指数
 
7月1日 (星期五)
路透/密西根大学美国6月消费者信心指数
美国5月建筑支出
美国供应管理协会(ISM)6月制造业指数
 
 
今日重要经济数据公布：
--：-- 德国6月消费物价调和指数(HICP)月率‧预测+0.2%‧前值-0.2%
--：-- 德国6月消费物价调和指数(HICP)年率‧预测+2.6%‧前值+2.4%
14：00 瑞士UBS 5月消费指标‧前值1.58
14：00 德国7月GfK消费信心指数‧预测5.3‧前值5.5
14：00 德国3月进口物价月率‧预测-0.3%‧前值+0.3%
14：00 德国3月进口物价年率‧预测+8.4%‧前值+9.4%
16：00 意大利6月商业信心指数‧预测101.0‧前值101.3
16：00 意大利5月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.2%‧前值+0.6%
16：00 意大利5月生产物价指数(PPI)年率‧预测+5.0%‧前值+5.2%
16：30 英国第一季流动帐‧预测赤字49亿‧前值赤字104.9亿
16：30 英国第一季国内生产总值(GDP)季率‧预测+0.5%‧前值+0.5%
16：30 英国第一季国内生产总值(GDP)年率‧预测+1.8%‧前值+1.8%
21：00 美国标普/CaseShiller 4月房价指数年率‧预测-3.9%‧前值-3.6%
21：00 美国标普/CaseShiller 4月经季节调整房价指数月率‧预测-0.2%‧前值-0.2%
21：00 美国标普/CaseShiller 4月未经季节调整房价指数月率‧预测+0.3%‧前值-0.8%
22：00 美国经济谘商会6月消费者信心指数‧预测60.5‧前值60.8
22：00 美国里奇蒙联邦储备银行6月综合制造业指数‧前值负6
 
6月29日 (星期三)
07：50 日本5月工业生产‧预测+5.5%‧前值+1.6%
 
 
昨日市场总结
 
27/6 法国总统萨科齐证实政府与银行业就希腊债务成协议
 
昨日重要数据
美国5月个人支出增长持平于上月
美国5月个人所得增长0.3%
美国5月PCE物价指数较前月上升0.2%，较上年同期上升2.5%
美国5月核心PCE物价指数较前月上升0.3%，较上年同期增长1.2%
美国5月实质消费者支出萎缩0.1%
美国芝加哥联邦储备银行5月中西部制造业指数升至84.0
 
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1501.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1498.00
上交易日伦敦白银定盘价：34.01
 
 
今日概论
 
美国5月消费者支出较前月持平，终止了连续10个月上升的势头。物价上涨令家庭承压，汽车厂商因日本地震的影响而无法提交一些畅销车型，均抑制消费者支出。美国商务部周一公布，经通胀因素调整后，5月支出下降0.1%，连续第二个月下降。该报告证实基础通胀已经加速上升，显示消费者支出第二季对经济的贡献很小。今年第一季消费者支出增长年率为2.2%，受疲弱的美国劳动力市场抑制。日本地震导致零部件短缺，干扰汽车生产，使一些车型库存短缺，包括畅销的日本车，这促使汽车制造商提价。消费者支出报告显示，虽然汽油价格正在回落，但基础通胀压力仍不断。扣除食品和能源价格的核心个人消费支出物价指数5月攀升0.3%，为2009年10月以来最大增幅。5月个人所得增加0.3%，为连续第二个月攀升，不过个人可支配收入经通胀调整后仅仅增加0.1%。伴随着支出疲弱，储蓄增至年率5911亿美元，4月为5680亿。法国巴黎银行预期，占美国经济活动约70%的消费支出在4-6月当季增长年率仅为0.5%。美国经济复苏在今年年初急剧减缓，第一季仅成长1.9%。预测人士预计，第二季经济增长约2%，不过警告称风险偏下档。很多人等待下月公布的5月贸易数据，以做更好的推测。耐用品支出继4月持平后，5月下滑1.5%。5月汽车销售为9月以来最低。该数据为经济动能丧失趋势的最新暗示，但汽车生产改善及汽油价格下滑可望在第三季拉抬支出和经济成长。政府周一公布的数据显示，汽油价格已较5月初的高位每加仑4.02美元下滑0.39美元，芝加哥联邦储备银行5月中西部制造业指数上升，显示汽车生产中断情况有改善的迹象。有一系列6月地区制造业数据，包括周一公布的达拉斯联邦储备银行报告，令分析师预计美国供应供管协会(ISM)定于周五公布的全国制造业数据虽疲弱但仍属正面。
 
 
伦敦黄金
 
伦敦黄金周一连续第三个交易日下跌，因对经济的乐观情绪而承压，投资者押注债务沉重的希腊将采取所需的行动避免违约，打压避险买盘。上周金价录得八周来最差表现的一周，因对经济放缓的担忧令金价和诸如股市等其它风险市场一道受压。在美联储距离结束第二轮量化宽松政策尚不足一周的情况下，金价在上周呈回吐压力，市场资金流动减少的臆测，亦有机会减缓对于黄金的投机买盘。

技术图表所见，随着金价自上周四之大幅下挫，型态出现逆转，存在着进一步下跌风险。先看阻力在1503；另外，由于1510关口在月初时间力行守稳，故如今失守后将会视为较近阻力，换句话说需回稳此区上方，才见缓解目前的技术弱势。进一步较大阻力预计在1530水平。另一方面，预计向下支撑在1486及1480水平，之后关键可至1471水平，一来为100天平均线，亦是五月份两日探试之低位，若果金价弱势之扩展超越此区，将可见另一行跌幅之伸展，其后支撑将看至1462.40之五月低位。若果以年内升幅之黄金比率计算，38.2%及50.0%之回档位将会分别达至1474及1442美元。鉴于本周三及周四为希腊议会对撙节方案之投票时间，这或有助限制金价之沽压，故可望此区有机会先维持争持发展，待结果正式发布后，或才见出现较明显之波动。

SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月31日 - 减持2.46484吨至1210.74442吨
6月1日 - 增持2.12171吨至1212.86613吨
6月8日 - 减持1.29919吨至1211.56694吨
6月10日 - 减持10.60751吨至1200.95943吨
6月13日 - 减持0.90918吨至1200.05025吨
6月17日 - 增持9.09147吨至1209.14172吨

伦敦黄金6月28日
预测早段波幅：1486 - 1503
阻力位：1513 - 1530
支持位：1480 - 1468
 
 
伦敦白银
 
伦敦白银方面，本月以来正处于下行通道内反复走软，目前通道底部为33.10美元，连同33美元关口将视为重要支撑，进一步目标将可至32.60及32.10美元。由于RSI自超卖区域回升，故要提防短线见反弹动力。较近阻力预计在34.00及34.70美元，9天平均线35.20则视为重要参考，回升此区才复见银价走势再为持稳。上方之信道顶部36.22美元则是关键阻力。
 
iShares Silver Trust白银持有量：
6月2日 - 减持4.37吨至9936.96吨
6月3日 - 减持51.56吨至9885.40吨
6月7日 - 增持28.81吨至9914.21吨
6月13日 - 减持206.23吨至9707.98吨
6月16日 - 减持68.24吨至9639.74吨
6月17日 - 减持13.64吨至9626.10吨
6月20日 - 减持90.98吨至9535.12吨
6月22日 - 增持24.26吨至9559.38吨
6月23日 - 增持28.81吨至9588.19吨
6月24日 - 增持33.35吨至9621.54吨
 
伦敦白银 6月28日
预测早段波幅：33.00 – 34.00
阻力位：34.70 – 35.40
支持位：32.60 – 32.10
 
 
欧元: 希腊议会投票将牵制欧元
 
要闻简报：
27/6 法国总统萨科齐证实政府与银行业就希腊债务成协议
--法国银行业同意对希腊债务以新换旧
欧元集团主席贾克：欧洲不应排除干预希腊利率的可能性
 
预估波幅：
阻力 - 1.4350 - 1.4500 - 1.4555 - 1.4700
支持 - 1.4200 - 1.4105 - 1.4000 - 1.3968 - 13870
 
关注焦点：
周二：德国6月CPI、HICP‧德国7月GfK消费信心指数
周三：法国第一季实质GDP‧欧元区6月商业景气指数
周四：法国5月消费开支、PPI‧欧元区5月民间贷款
德国6月就业数据‧欧元区6月HICP
周五：意大利‧法国‧德国‧欧元区6月制造业PMI
欧元区5月失业率
 
法国周一提出一项激进方案，银行业将把到期的部分希腊债务换为30年期新债。法国总统萨科齐在巴黎的一个记者会上表示，该国银行业已同当局达成初步协议，自愿将到期的债务换成新债。意大利财政部一位官员称，该计划提交到国际银行业和欧盟官员周一同国际金融协会(IIF)在罗马举行的会议，但尚未作出结论。穆迪表示，希腊银行业从民间部门吸纳的存款今年迄今已经流失了8%，客户由于失业，将资金转往海外或购买黄金等原因，储蓄大幅减少。法国政府消息人士表示，根据协议大纲，银行将把70%的2011-14年到期的希腊债券收益继续投资，其余部分赎回；在再投资方面，50%将用来投资新的30年券，20%将买进零息AAA债券，并递延利息。消息人士表示，新债将计入特殊目的工具(Special Purpose Vehicle:SPV)之中，可以有效将希腊债券自参与银行的资产负债表当中移除，银行将改以SPV的方式持有股票。民间银行消息人士表示，新债可能是以欧元区的纾困基金(EFSF)或欧洲投资银行来提供担保。法国政府消息人士把这个由法国银行业者所提出的解决方案形容为"一种没有公共担保的民间布雷迪(Brady)债券，"其指的是1989年拉丁美洲债换交换成可买卖的证券，当中有些得到担保。该交换计划是由当时的美国财政部长Nicholas Brady所提出。德国银行对这个"法国模式"感兴趣，尽管德意志银行执行长Josef Ackermann表示，这只是数种考虑的解决方案之一，还不清楚是否有找到任何令人满意的提案。
 
欧元周一早盘曾下跌至1.41水平，信用评等机构穆迪表示，希腊银行业者今年以来民间客户存款已经流失约8%，警告称若这些金融机构存款流失幅度若达到35%，恐将面临严重现金短缺。其后欧元反弹上扬，因投资者押注希腊议会将投票通过财政撙节计划，令希腊得到紧急国际救助资金及避险违约。中国支持欧元，以及法国计划银行以新债更换希腊到期债务的进展均提振士气，欧元兑美元最高升至1.4293。此外，欧洲央行执委会成员史塔克清楚表明，央行下周仍将升息；国际清算银行(BIS)资本计划并不像原先担心的那般严苛，令银行股受惠，亦进而提振市场。
 
市场屏息以待希腊议会6月29日和30日的撙节计划投票结果。希腊议会将在周三对280亿欧元的节支及增税计划进行投票，然后周四投票表决包含具体落实步骤的另一份议案。希腊议会必须通过撙节计划，才可取得国际援助的下一笔资金，以偿还债务。如果撙节计划得到通过，欧元可能先作大涨，但之后可能回落，因欧元仍容易受到西班牙和葡萄牙的财政问题困扰。此外，亦要关注欧洲官员的言论若对希腊援助结果存疑，欧元亦容易受到卖盘打压。
 
图表走势所见，目前欧元尚处待变局面，但由于价位被压于短期平均线下方，似乎见进一步下跌机会稍大。当前阻力预计在25天平均线1.4350及1.45水平，而自5月高位1.4439延伸之下降趋向线则设另一阻力于1.4555，估计突破后才见较明确之持续上扬迹象，短期上望目标可达至1.47水平。至于下方支持在100天平均线1.42及1.4105，其后下试水准可望指向1.40关口以至5月23日低位1.3968，另一关键则在200天平均线1.3870水平。
 
相关要闻：
‧欧盟正在制定应急计划，以应对希腊议会拒绝接受撙节计划的情况，应急计划的选项之一是一个第三方向希腊发放新贷款；数个应急计划选项被否决，其中包括欧盟提供过桥贷款-消息人士

‧欧洲央行执委会成员史塔克称，尽管欧元区存在债务危机，但经济复苏仍可自我维系，不过他重申央行对希腊违约的担忧，称希腊违约的后果可能要比雷曼兄弟破产的冲击更加严重，希腊债务重整将对希腊银行业的偿付能力构成威胁、冲击欧元区金融市场并导致其它主权公债面临抛盘。在被问及希腊"B计划"时，他重申欧洲央行的观点，即目前唯一讨论中的计划，是该国贯彻目前的财政计划。在利率方面，他警告称，各国央行需要考虑收紧货币政策。他称，全球货币政策仍然非常宽松。这在危机严重时是适当的，但现在不再合适。

‧欧元集团主席贾克周日接受电视专访时表示，欧洲不应该排除干预希腊利率的可能性。希腊为欧元区17国之一，其央行放款给商业银行的利率系由欧洲央行设定，目前为1.25%，适用于所有欧元区国家。贾克并没有详细说明，但他可能在暗指欧元区紧急放款基金--欧洲金融稳定机构(EFSF)及欧洲稳定机制(European Stability Mechanism，ESM)在初级市场拍卖时买进希腊债券的可能性。这类买债计划将按照临时性EFSF和永久性ESM的规定来设想，将属于对希腊政府借款利率的干预。ESM将在2013年中取代EFSF。然欧元区要干预希腊初级市场的拍卖，希腊将必须被置于EFSF放款计划之下。希腊目前并不属于这类机制，因为该国去年接受的1100亿欧元紧急放款是从欧元区国家获得的双边贷款。希腊有可能得到第二个针对2011-2014年的新融资计划，这一次是由EFSF拨款，但前提是希腊国会必须表决通过额外的撙节及改革举措。第二套计划将设想希腊民间持券者会参与纾困。贾克表示，欧元区财长将在下周日评估民间部门自愿参与的规模。

‧德国副财长Joerg Asmussen周一称，欧元面临着丧失信誉的风险，不过他预计希腊议员本周会批准额外财政撙节措施。Asmussen在《德国世界报》举办的一次会议上说，希腊若通过新的减支计划，则可望促使欧元区财长在7月3日会议上决定向希腊提供新援助。他还表示，欧洲目前已设立援助机制，可以面对今后的任何主权债危机，并且欧洲稳定机制援助基金"非常接近欧洲货币基金的构想"。

‧西班牙议会批准政府养老金改革，提高退休年龄，以精简长期社福体系并符合赤字目标

‧爱尔兰财政部长Michael Noonan周日表示，欧洲更加担心希腊金融危机蔓延至西班牙和其它更大的欧元区成员国，而不是爱尔兰和葡萄牙，后两国已经得到紧急融资。

‧太平洋投资管理公司(PIMCO)执行长暨联席投资长埃里安(Mohamed El-Erian)周日警告称希腊主权债务重组无可避免，且希腊问题可能"波及"欧洲。埃里安表示，尽管美国公共财政有些问题，但美国形势与希腊有根本上的不同，因此美国有较多时间来应对财政政策方面的问题。

‧IIF称欧洲政界，银行业和财政部官员在罗马就希腊问题进行的深入磋商取得进展

‧希腊银行业者的存款若下滑超过35%，则将会面临现金"严重短缺"--穆迪

‧德国政府消息人士周一表示，预期中国和德国财政部官员会面时将讨论欧元区问题，中国过去一直分散其外汇持仓，德国和中国政府将讨论改革全球汇率制度，中国于德国投资的趋势有所改变，对德国企业有高度兴趣。
 
 
日圆: 维持区间整固
 
要闻简报：
27/6 日本首相菅直人称会在追加预算等三议案通过后才下台
日本5月零售销售较上年同期下降1.3%
 
预估波幅：
阻力 - 81.80** - 82.60 - 83.30 - 85.50
支持 - 79.55 - 79.00 - 77.80
 
关注焦点：
周三：日本5月工业生产
周四：日本6月制造业PMI‧5月建筑订单‧房屋开工
周五：日本5月所有家庭开支
日本5月全国CPI‧6月东京地区CPI‧日本5月失业率
日本第二季短观大型制造业‧非制造业景气判断指数
 
政府周二公布的数据显示，日本5月零售销售较上年同期下降1.3%，但下滑速度连续两个月放缓，因供应紧俏和对3月灾害损害的疑虑进一步缓解。调查原预计5月零售销售较上年同期下降2.6%；而4月为下降4.8%。

美元兑日圆升至81的两周高位附近，但面临强硬阻力，有一连串技术阻力位及出口商卖单；因市场预计日本出口商将于此区卖出美元，周二是4-6月当季现汇最终结算日。技术走势方面，自五月初以来，美元兑日圆一直大致陷于80至82区间徘徊，亦呈待变状态；当中在5月下旬明显受制着100天平均线，因此目前亦续会以100天平均线81.80为阻力参考，若终可出现突破才见较明显之后续上扬走势，扩展至50%及61.8%之回档位将会看至82.60及83.30，下一重要阻力在85.50水平，关键则会指向85.50水平。另一方面，下方支撑预计为5月5日低位79.55，倘若出现破位下试水平可至79及77.80。
 
相关要闻：
‧日本首相菅直人表示，通过第二套追加预算、公债发行法案以及再生能源法案为下台的条件；将尽速提出避免核事件的方案。
 
‧美国穆迪投资服务公司(Moody's)发布声明称，日本政府未能在自设的6月20日截止日期前宣布长期财政改革计划，对信贷评级构成负面影响。穆迪在5月底将日本Aa2本外币评级置于可能调降的复评名单，称鉴于3月11日强震和海啸带来的额外财政负担，日本政府削减债务的计划可能力度不够。
 
 
英镑: 维持承压
 
要闻简报：
27/6 央行货币委员普森称英国目前升息是"无稽之谈"
 
预估波幅：
阻力 - 1.6030 - 1.6080 - 1.6260
支持 - 1.5930* - 1.5800 - 1.5750
 
关注焦点：
周二：英国第一季流动帐‧第一季GDP
周三：英国5月消费信贷‧抵押贷款额‧抵押贷款批准宗数
英国5月M4货供额
周四：英国6月Gfk/NOP消费者信心指数‧Nationwide房价
周五：英国CIPS 6月制造业PMI
 
英镑兑美元周一跌至五个月低位1.5912，受累于希腊议会对撙节计划进行投票前对欧洲债务危机的担忧以及投资者买入避险货币。据传位于1.59的期权阻力位以及以美元计价的公司债支付利息为英镑提供部分支撑。不过，由于欧元区外围公债利差扩阔令投资者在希腊议会就新撙节计划进行投票前感到不安，市场风险偏好受制令英镑维持于低位附近徘徊。周二将公布英国第一季GDP终值，可能证实英国经济成长速度令人失望。

图表走势分析，英镑兑美元上周跌穿1.6030附近的200天平均线，为1月初以来首见，为进一步下跌铺路。虽然因希腊与欧盟/IMF就撙节措施达成共识，令英镑周五曾一度出现回升，但其反弹亦正受限于200天平均线，故未能回返此区之上，即市仍见走势承压，并趋向继续下试250天平均线，目前处于1.5930。进一步下试目标预计将可至1.58及1.5750水平。上方较大阻力在1.6080，关键则处于100天平均线1.6260，破位才见可摆脱近期反复承压之形势。
 
相关要闻：
‧英国央行货币政策委员普森称英国现在升息是"无稽之谈"。普森称不像1970年代，英国并未出现薪资/价格螺旋上升的情况，他称在信用或薪资未出现增长，且油价走势不明的情况下不可能升息。普森称油价目前显示出巨大且持续的逆转走势，无增加库存的证据。普森称货币政策委员会应将英国趋势成长视为基本持稳，质疑疲弱的生产力数据。
 
 
瑞郎: 避险情绪支撑瑞郎
 
要闻简报：
21/6 瑞士政党称应采取措施对应瑞郎升值
 
预估波幅：
阻力 - 0.8550 - 0.8600 - 0.8650 - 0.8850
支持 - 0.8300 - 0.8220 - 0.8150 - 0.8000*
 
关注焦点：
周三：瑞士6月KOF领先指标
周五：瑞士6月采购经理人指数(PMI)
 
报纸周日引述瑞士社会主义政党及工业游说团体Swissmem领导人的话称，暂时让瑞郎钉住欧元以阻升瑞郎，是值得考虑的选项。瑞士社会党(SP)领袖Christian Levrat表示，他们并不希望永久固定瑞郎汇率，因为他们希望长期能维持独立的经济政策，但现在须采取紧急措施，让未来几个月能顺利开展。瑞士需迅速与欧洲央行进行商讨。瑞士社会党另提出的选项包括负利率，及与大型银行达成君子协定，禁止投机炒作瑞郎。瑞士工业游说团体Swissmem主席Hans Hess则称，瑞士央行应考虑包括干预汇市等所有其可控选项，以应对瑞郎快速升值。已见有瑞士企业警告称，瑞郎走强带来压力。EFG International周一下调了2011年获利展望，因瑞郎升值损及其营收。该公司营收的绝大多数都以欧元和美元的形式录得。
 
美元兑瑞郎维持着持续下试走势，美国有可能在较长时期内维持超宽松货币政策，意味着美元兑瑞郎的疲弱走势有可能继续。而从图表所见，由于目前尚见处于起始自一月份的下降通道内行驶，下行趋势料仍持续，较近支持为0.8300；信道底部位置0.8220将为目瞩目支撑，预计延伸目标将会看至0.8150，下一个瞩目位置预料在0.80关口。当前重阻力预计在0.8550及通道顶部0.8600，倘若冲破此区，自三月份起始之下跌趋势将出现扭转，延伸上试阻力可至50天平均线0.8650及0.8850水平。
 
 
澳元: 避险意愿上升抑压澳元
 
预估波幅：
阻力 - 1.0500 - 1.0610 - 1.0760 - 1.0888* - 1.1010
支持 - 1.0400 - 1.0360 - 1.0200*
 
澳元兑美元周一触及11周低位1.0386，因希腊债务危机忧虑打压风险交易，拖累股票与大宗商品走势。由于希腊议会是否将通过新一轮削减赤字法案仍有一些变量，这或令美元兑多数货币仍呈持稳发展。此外，美国第二轮量化宽松举措结束，或会继续打压股市投资者的风险偏好。美国数据明显偏向恶化。第一季经济增长令人失望，5月失业率意外上升，楼市仍然低迷不振。几个关键的美联储指针都已进入萎缩区间，费城联邦储备银行6月制造业指数降至负7.7，纽约联储6月制造业指数降至负7.8。当前经济环境如此疲软，若再失去买债举措的刺激，美国经济或许连现有复苏速度都无法维持。
 
美联储资产购买计划引发以美元为融资货币的利差交易大幅增加，澳元的高收益率令其一直是最受欢迎的利差交易之一。当前市场走势跟随美国货币政策发生转变的情况，与2010年美联储首次尝试退出量化宽松政策时相似。第一轮量化宽松计划的结束很快就导致股市遭大举抛售。道琼工业指数2010年5月初还在11250点左右，一周内就下破10000点关口。同期，澳元亦被大幅抛出。4月中旬澳元兑美元曾触及实施浮动汇率后接近0.94美元的峰值，而在5月初就跌至0.80下方。故此，在目前QE2结束的这段期间，澳元走势或仍见颠簸。
 
技术走势而言，澳元兑美元在过去三周陷于区间上落；此外，5天、10天及25天平均线均见横盘结集于1.05区间，仍展示着目前的争持待变状态，预计澳元可持稳其上，才有望重新回稳发展，但仍要以冲破区间之阻力1.0760，才见明确之上延动力；之后的瞩目阻力应为5月11日高位1.0888，后续目标则可参考1.1010之本月高位。另一方面，较近支持可看1.04水平，以黄金比率计算，延伸至50%及61.8%之回档水准则分别为1.0360及1.0205。此外，亦要留意1.02为原先在一至三月份的上阻关口，故亦成目前的瞩目支撑，若果失守，将几可确立澳元年内之持稳走势有机会出现反转。
 
 
纽元: 下探0.80关口
 
预估波幅：
阻力 - 0.8100 - 0.8215 - 0.8345 - 0.8500
支持 - 0.8000 - 0.7960 - 0.7900 - 0.7800
 
关注焦点：
周四：纽西兰5月建筑许可‧纽西兰5月贸易开支
纽西兰6月国民银行企业信心指数

纽元方面，周一亦见随同主要货币下跌，一度低探0.80关口。预计现阶段阻力在0.81及0.8215，较大阻力为0.8345及0.8500。另一方面，下方支撑位可参考0.80关口，而0.7960将为下一级参考，若后市见跌破此区，则将见弱势延续，之后回试支撑预计在0.79及100天平均线0.78水平。
 
 
加元: 整固待变
 
预估波幅：
阻力 - 0.9900 - 1.0005* - 1.0057
支持 - 0.9695* - 0.9490 - 0.9450 - 0.9436 - 0.9320 - 0.9200
 
关注焦点：
周三：加拿大5月消费者物价指数
周四：加拿大4月国内生产总值(GDP)
 
美元兑加元周一曾触及三个月高位0.9913，但随后回吐涨幅，因欧洲出现的新进展扶助缓和了对希腊公债违约的担忧。法国政府与银行业达成协议，将所持即将到期的希腊公债展期为30年期新债，而希腊政府正努力说服反对党派支持关键的撙节计划以避免违约。消息扶助推高欧元兑美元，并打压美元回落。此外，油价自低位反弹也给加元提供支撑。

图表走势所见，近月来美元兑加元四趟下试50天平均线，均是短暂轻触后出现反弹，目前尚处于整固待变局面。50天平均线现处于0.9695，倘若破位将见延伸跌幅，可从三顶型态之量度幅度计算，下试目标分别为0.9490及0.9450。此外，亦要留意4月29日曾触低于0.9436，可为关键参考。预计其后支撑可看至0.9320及0.92水平。至于0.99将视为当前重要阻力，进而扩大涨幅可看至250天平均线1.00水平及1月31日高位1.0057。

相关要闻：
‧加拿大央行已裁减88个工作岗位，为联邦政府平衡预算计划的一部分。
 
 
财经要闻
 
美国商务部周一公布，5月个人支出增长持平于上月，预估为增长0.1%，4月为增长0.3%，前值为增长0.4%。5月个人所得增长0.3%，预估为增长0.4%，4月为增长0.3%，前值为增长0.4%。5月个人消费支出(PCE)物价指数较前月上升0.2%，4月为增加0.3%，较上年同期上升2.5%，4月为升2.2%。5月核心PCE物价指数较前月上升0.3%，4月为上升0.2%，市场预估升0.2%，较上年同期增长1.2%，4月为上升1.1%。5月实质消费者支出萎缩0.1%，4月修正后为萎缩0.1%，前值为增长0.1%。5月个人支出创下2010年6月以来最差表现。5月PCE物价指数创下2010年1月上涨2.5%以来最大年增幅。5月核心PCE物价指数月增率创下2009年10月上涨0.3%以来最大增幅。
 
美国芝加哥联邦储备银行周一公布，5月中西部制造业指数为84.0，4月修正后为83.6。
 
美国白宫表示，总统奥巴马有信心，民主党和共和党能达成"重大协议"，削减美国赤字并提高举债上限，以避免违约。但民主党和共和党在副总统拜登主持的减赤谈判于周四突然破裂后并没有显示出让步的意愿。民调显示，美国民众对经济混乱深感担忧。共和党称，问题解决之道在于削减数以万亿美元计的支出。但民主党称，不提高税收收入难以真正做到减赤，而这为共和党所反对。
 
美国财政部长盖特纳称，上半年美国经济增长率可能放缓至约2%，因能源价格高企及全球经济受到冲击，不过潜在趋势仍在好转。盖特纳在达特茅斯学院讲话时称，很多经济学家曾预计2011年上半年经济增速在3-4%间。
 
柯薛拉柯塔称货币政策决定应由通胀前景，而非预估的"自然失业率"推动
 
柯薛拉柯塔称美国议员应修改税法，阻止威胁金融体系稳定性的家庭和企业借贷。
 
中国总理温家宝周日在英国再次强调通胀的危害及控制通胀的决心，指出通胀和腐败将影响政权的稳定，并首次表示将今年通胀控制在4%目标之下有困难.他表示，今年居民消费价格指数(CPI)控制在4%以下有困难，经过努力控制在5%以下可能做到.中国政府今年年初提出，要把通胀目标控制在4%以内。
 
国际清算银行(BIS)表示，全球须上调利率以免高通胀变成痼疾。BIS还警告称，不及时削减赤字可能会加剧主权债务危机，一旦投资者对美国等大型经济体失去信心，后果将很严重."随着食品、能源和其它大宗商品价格更急剧上涨，通胀已变成全球性问题，"BIS在年度报告中称"需要全球收紧货币政策，以控制通胀压力，避免妨碍金融稳定的风险"。
 
国际能源署(IEA)周一表示，欧洲释出的1920万桶储油中包含420万桶原油及1500万桶炼制品，太平洋地区只有日本及韩国释出储备，其中包含740万桶原油及396万桶炼制品，美国释出的3000万桶油品全是原油，欧洲释出的炼制品中包括340万桶汽油、760万桶柴油、120万桶燃料油以及42万桶航煤。
 
OPEC秘书长巴德里称今年下半年石油供应或紧张，尽管IEA释出库存短期或打压油价。
 
美国原油期货周一收低，受累于对经济成长的担忧.数据显示美国5月实质消费者支出下降，且中国承认今年控制通胀有困难。美国消费者支出下降暗示消费者支出无法为美国第二季经济成长提供支撑。中国国家总理温家宝访问欧洲时表示，尽管他预期中国今年经济增长将超过8%-9%，但很难将通胀控制在4%以下。分析师表示，这可能导致中国进一步升息。交易商为美国石油协会(API)和美国能源资料协会(EIA)分别在周二和周三公布库存报告作准备。路透初步调查显示，预期截止6月24日当周的美国原油库存减少60万桶，预料馏分油库存增加120万桶，汽油库存增加110万桶。纽约商业期货交易所(NYMEX)8月原油期货收跌0.55美元，或0.6%，报每桶90.61美元，交投区间为89.61-91.30美元。美国原油较布兰特原油贴水一度收窄至12.44美元，此为5月25日以来最窄水准，但之后再次扩宽，至15美元以上，布兰特原油周一收升；周五贴水略高于14.44美元。沙特最高石油委员会秘书长称，石油输出国组织(OPEC)产能足以满足全球目前和未来的石油需求。
 
联合国粮农组织新任总干事Jose Graziano da Silva周一表示，食品价格高涨并非暂时性失衡，将持续数年。
 
 
 
 
 
英皇金融集团纵横汇海分析部                          
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)