美元空头需警惕，美指重点关注75.10

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方世平-4月11日分析
受到投资者对中东北非紧张局势担忧及美元走弱推动，当周国际油价接连上涨，数次刷新2年半来收盘新高。贵金属价格也得到提振，但不同于油价直接受产油国局势动荡影响，金银市场上行压力正在增大，全球经济复苏趋势或成金银上涨阻力，而关键时点可能就在二季度。由于利比亚等中东及北非产油国的震荡局势仍在延续，使得投资者对于原油供应的担忧仍是推高油价的主要因素。主要产油国沙特局势动荡更增添了市场不安情绪。实际控制加沙地带的巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)9日宣布，加沙地带进入紧急状态。此外，当时由于美国2011财年财政预算草案仍未能在国会达成协议，令投资者担忧美国政府可能关闭，从而影响美国经济复苏进程，美元在8日交易时段走弱，令以美元计价的国际油价走高。
受美元走弱以及全球通胀预期加剧的支撑，贵金属市场涨势也很强劲。天通金价从4月5日起连续四天均创出历史新高，可谓气贯长虹。短短一周交易时段内，黄金涨幅达到3.23%，盘中一度涨至每盎司310.53。同时国际黄金期货一周内5个交易日全部上涨，周涨幅达到3.2%。白银也已破每盎司8600大关，仅在今年已攀升近三成的银价更显得势头强劲，目前全球投资品市场“冠军”，无疑已被白银取代。近期美国著名投资大师吉姆·罗杰斯表示，十年内黄金将会涨到每盎司2000美元。而在连涨行情下，不少机构也开始调高黄金的预期。黄金4月以来的创新高基本在高位站稳，已经突破了1450美元的关口，近期利好刺激因素仍在，首度冲击“千五”不是没有可能。但已经身居高位的黄金，经历了十年大牛市，其实风险也在积聚，上行的阻力也将逐步加大。兴业银行分析师蒋舒指出，黄金面临短期和长期的风险。短期来看，迅速上涨以后积累的技术性回调要求明显，获利盘大量套现将快速打压金价，3月黄金创新高后回落就是如此。
美国众议院议长博纳上周五表示，预算削减协议依然未能达成。美国预算问题久拖不决，政府存在停摆的风险，这严重打击了美元走势。与此同时，亚特兰大联储主席洛克哈特表示，调整货币政策的时机还未来临。投资大师索罗斯上周五表示，欧洲央行(ECB)(4月7日)的加息十分"不合时宜"，食物和商品价格的上涨使得全球经济面临通胀压力，这种担忧措施欧洲央行在"他看来一个不恰当的时机"选择了升息。尽管欧洲央行的职责是控制通胀，但经济学家们还是对货币政策的收紧是否会伤及欧元区外围国家发出了质疑，这些国家目前仍在努力对抗其不可控制的大规模的债务。索罗斯指出，持续不断的主权债务危机使得欧元上方阴云笼罩，但美元也正在逐渐失去主要储备货币的低位。
　　美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(4月1日)公布的报告显示，截至4月5日当周，投机者持有的美元净空头头寸有所下滑。与此同时，投机者增持了澳元净多头头寸，而对于日元的看法则由看涨转为看跌。数据显示，投机者上周持有的美元净空头头寸降至271.8亿美元，之前一周为277.7亿美元。数据显示市场对于美元的态度出现微小改观。由于美国国会与政府在预算问题上僵持不下，政府"停摆"风险进一步增加。
     葡萄牙之后是否真的不会再有第四个请求资金援助的欧元区国家，欧洲央行4月的升息举动对于欧元区边缘债务国的影响到底有多大？欧洲央行完成升息后，似乎欧元的利好消耗殆尽，非美的大幅拉升很有些“赶顶”意味。受欧洲央行可能还会继续升息及市场风险情绪增温影响，国际汇市套利风潮再现，市场资金纷纷从低利率的日元与美元转战至欧元与澳元等高收益货币。
　   受美国联邦政府避免关闭的消息刺激，美元指数周一(4月11日)亚市早盘出现反弹。美元指数上周五跌破75关口，触及2009年12月以来的最低水平。有机构分析师指出，近期美元跌势过于猛烈，短期有望展开反弹。受美联储(FED)维持宽松货币政策影响，美元上周走势疲软，尤其是在欧洲央行(ECB)周四上调了关键利率后，这进一步突显出美元在收益率方面的劣势。美国总统奥巴马(Barack Obama)美国当地时间上周五发表声明，称在民主、共和两党议员的妥协中，最终达成预算协议，确保深度支出削减，并就此避免了美国政府关门。据悉，此次预算削减议案的规模达到390亿美元。对于在距离美国政府关门最后期限前的1小时达成协议，奥巴马表示需感谢两党领导人做出的努力，并称最终达成的支出削减规模为美国预算历史之最。
技术上看，上周五美元重挫，以周最低价收盘报74.85。本周继续观察美元指数在75关口的表现。美元在没有站稳76.60关口之前，美元空头优势不变，今天美元指数面临反弹，后市只有站稳在78.30之上，美元才有望扩大反弹的空间。下方强支撑74.40，若跌破关口，美元指数将寻求更低的支撑。中期看，美元的多头行情只有站稳78.30以上才会得以确认，78.30是美元多空的分水岭。今晚大家关注欧洲央行和英国央行利率决议，看特里谢讲话后的声明。美元指数支撑74.60，74.34，阻力75.36，75.86
欧元支撑1.4353，1.4223，阻力1.4550，1.4617
EURUSD：早盘随着欧央行利率决议临近，部分投资者选择离场观望，打压欧元兑美元自1.4348高点振荡跌回1.4280附近。随后欧洲央行(ECB)周四(4月7日)宣布加息25个基点，将指标利率上调至1.25%。该央行行长特里谢在会后声明中表示欧洲央行并未决定此次是开启加息周期的升息，并未如市场预期般强硬，欧元迅速回落触及1.4250附近低点。 不过，油价和金价继续攀升加剧通胀忧虑，加上美元继续走软，为风险货币提供支撑，推动欧元兑美元重返1.4300上方。 早盘汇价进一步反弹测试1.4350一线阻力，日内关注德国2月份贸易帐，20:00美国亚特兰大联储主席洛克哈特就经济展望及货币政策发表讲话。
从技术上看，欧元/美元昨日回落受到5日均线支撑，上升趋势保持良好。但日图MACD指标红色动能柱缩短，随机指标略显超买，可能将抑制汇价上升势头。
交易策略：如汇价短线反弹持稳于1.4480之上，可考虑轻仓做多，目标为1.4550-1.4600；如汇价回落至1.4440之下，可尝试入场做空，目标为1.4400-1.4353。 
英镑/美元 支撑1.6319，1.6260，阻力1.6432，1.6486
GBPUSD：4月央行资产购买规模仍为2000亿英镑，会后未发表任何声明，英镑兑美元在央行利率决议后小幅下滑至1.6280附近。不过美元维持全面弱势，支撑英镑尾盘重返1.6300上方，整体上继续在1.6260-1.6360区间内振荡整理。
早盘英镑兑美元继续走高，试图测试1.6360一线阻力。今日16:30将公布英国3月生产者输出、输入物价指数，受到关注。若数据高于预期，英镑有望上行测试1.6400。
技术上看，英镑/美元持稳于5日均线上方，MACD指标红色动能柱放大，KDJ指标向上延伸。短期阻力关注1.6360一线，关键阻力于1.6400，突破1.6400或将打开进一步上扬空间。支撑关注1.6260附近。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.6400之上，可考虑轻仓做多，目标为1.6432-1.6486；如汇价反弹败破1.6340，可继续尝试做空，目标为1.6300-1.6260。 
美元/日元 支撑84.48，84.20，阻力85.22，85.68
USDJPY：日央行周四如预期地宣布维持利率在0-0.10%区间不变，并下调了经济增长预期，扩大市场操作的合格抵押品范围。日央行表示地震严重打击产出，使得经济面临巨大的下滑压力，计划以0.1%利率向银行提供1万亿日元一年期贷款。 美元/日元在利率决议后略微走低，欧洲早盘日元交叉盘回落，也拖累汇价。 纽约早盘消息称日本再次发生强震，避险情绪升温，打压美元兑日元触及84.58低位，随后随股市和日元交叉盘反弹。目前汇价重返85.30附近。 技术上，美元兑日元回落在84.50之上获得的支撑，反弹走势保持完好。不过，周图自07年高点124.15以来下降趋势线阻力于85.50附近，目前汇价继续于该处遇阻，日图指标处于超买，须站上该阻力方能进一步打开上行空间。
交易策略：如汇价回落至84.60之下持稳，可继续轻仓做空，目标为84.20-84.00；若汇价反弹持稳于85.20之上，可考虑入场做多，目标为85.68-85.80。 
澳元/美元 支撑1.0485，1.0403，阻力1.0616，1.0665
AUD/USD：澳大利亚3月失业率降至4.9%，预期为5.0%；澳大利亚3月就业人数增加3.78万人，预期增加2.2万人。澳元兑美元受利好数据提振，进一步上扬测试1.0500整数关，因数据增强澳联储进一步收紧货币政策预期。 至纽约早盘，汇价触及1.0506新高，不过随后消息称日本再次发生强震，市场情绪受到打压，道指短线急剧下滑近100点，引发高息货币澳元获利回吐，盘中触及1.0411低位。 不过油价攀升至110美元/桶上方，金价维持在1460美元/盎司附近高位，加上美元疲软和股市反弹，限制汇价进一步下行。 技术面，澳元兑美元连续两日收阳，继续创近29年新高，涨势极为强劲。目前汇价在1.050附近遇阻，随机指标于超买走平，但日图MACD维持上扬。 日内阻力关注1.0506,1.0550,1.0600；支撑关注1.0420-1.0400区域。
交易策略:若汇价反弹企稳于1.0575之上，可尝试轻仓做多，目标为1.0600-1.0665；若汇价跌破1.0530支撑，可考虑继续做空，目标为1.0485-1.0430.
黄金 支撑1462.30，1450.50，阻力1481.80,1489.50
虽然欧洲央行行长特里谢的温和言论令部分投资者颇感失望，但因油价的大幅上扬至110美元/桶上方推高通胀预期，同时消息称日本再度发生强震，避险情绪略升温，继续为金价提供支撑。 技术面看，黄金日图突破2010年12月7日高点以来压线阻力，并连续两个交易日于守住该阻力之上，短线1450上方仍维持看涨。 金价短期支撑关注1450.00,1440.00整数位；阻力关注1465.20高点，1470，1480.00以及1485.00。
交易策略：若金价反弹持稳于1478之上，可考虑继续做多，目标为1481.80-1489.50；若金价下行跌破1470.00，可尝试轻仓做空，目标为1462.30-1460.30.
原油 支撑110.86，108.94，阻力113.96，115.14
早前一度受日本福岛核电厂情况可能失控的担忧打压。 另外，隔夜美国EIA公布上周原油存库增加174.5万桶，低于预期增加180万桶，汽油库存大幅减少417.4万桶，蒸馏油库存减少260.1万桶；巴林警察与反政府示威者之间的冲突周三导致原油供应忧虑重燃，也继续为油价提供支撑。 日内将继续关注日本核危机和中东局势，纽约时段将公布美国2月消费者物价指数年率、美国上周初请失业金人数等数据。 技术上，油价沿小时图下降通道下行，5日均线和10日均线向下形成死叉，日图MACD和随机指标倾向看跌，,短期阻力关注下行通道上轨114，关键支撑于106.50-106.00区域。
交易策略：若油价进一步反弹持稳于113.50，可继续考虑适时做多，目标为114.83-115.14，若油价回落至112.04下方，可尝试轻仓做空，目标为110.86-109.12
今天关注的主要数据面如下：
14:45 法国 2月份工业生产 前值1.0%/月,6.1%/年; 市场影响 中
　　14:45 法国 2月份制造业生产 前值1.8%/月,6.1%/年市场影响 中
　　15:00 德国 3月份批发物价指数 前值1.4%/月,10.8%/年市场影响 中
　　16:00 意大利 2月份工业生产 前值-1.5%/月, 0.6%/年市场影响 中
　　18:00 OECD 2月份G7领先指标 前值101.3市场影响 中
　　18:00 OECD 2月份欧元区领先指标 前值101.2市场影响中
　　18:00 OECD 2月份综合领先指标 前值103.1市场影响中
18:30 马德里 西班牙经济部长Jose Manuel Campa在就该国储蓄银行举行的会议上发表讲话
21:00 都灵 意大利央行行长德拉基发表讲话市场影响 高
22:00 华盛顿 IMF首席经济学家布兰查德举行记者会,讨论并发布全球经济展望春季报告
22:00 华盛顿 世界银行和国际货币基金组织(IMF)2011年春季会议(至17日)
23:00 芝加哥 美国芝加哥联储主席埃文斯在芝加哥联储会议上发表开幕演讲
23:30 东京 日本经团连会长米仓弘昌召开例行新闻发布会
24:00 美国美联储Yellen讲话市场影响 中
原油在113.46附近做空，止损114.00，目标112，111.17，110.86
黄金在1477.70附近做空，止损1481.80，目标1470,1462.30，1460.30
天通金310.60附近做空，止损311.10，目标309.00,308.88，307.23
白银在8750近做空，止损8800，目标 8600，8529,8500