最新私募资讯导读及早盘视点（3.28）
■ 资讯点睛
尚福林提出十二五期市发展思路
在日前召开的全国期货监管工作座谈会上，中国证监会主席尚福林提出了“十二五”期货市场改革发展工作的基本思路。尚福林指出，要注重培育和完善市场机制，继续完善产品结构，推动制定期货法、修订《期货交易管理条例》，为市场提供良好的法规制度保障。
【点评】利好期货板块，有望带动期货、参股金融及券商板块。
288份基金年报出炉 关注通胀趋势看好消费股
截至28日，21家基金公司旗下288只基金率先披露2010年年报。从基金对未来投资展望来看，通胀如何演绎依然是基金最为关注的焦点，而基于对通胀 “前高后低”的预判，基金更加看好下半年行情。具体到投资策略上，周期性行情再度获得基金青睐，而对于消费等新兴行业，基金认为投资机会正在来临。
【点评】基金偏好周期股，同时坚定看好消费股的投资机会，可做为投资者重要参考依据。
40市房价调控目标未提降价
今年2月，国务院发布史上最严厉的《国八条》房地产调控措施，要求各地方政府在一季度前向社会公布当地房价调控目标。离这一大限还有一周，记者调查发现，全国目前只有近40个城市公布了自己今年的房价调控目标。而已公布的调控目标中未见降字——绝大多数城市将当地的房价涨幅定在10%左右。
【点评】各地的土地财政并未发生实质改变，让地方政府主动降房价，从逻辑上说不通，对地产板块形成间接利好。
中国证券业协会：建立突发事件停牌股票估值应急机制
针对基金对双汇发展因突发事件而停牌的股票估值问题，中国证券业协会基金估值小组表示，基金投资的股票出现停牌且有足够证据表明停牌前收盘价不合理的情况下，公司应在未知价原则的基础上按科学公允的价格调整估值，以压缩套利空间，对抗套利资金，保护长期投资者利益。
【点评】如果突发事件停牌股票估值应急机制建立，将压缩套利空间，对抗套利资金，保护长期投资者利益。
两湖合并收官 盐湖钾肥新增股今上市
据盐湖钾肥公告，公司换股吸收合并盐湖集团工作已经完成，盐湖钾肥新增股份自今日起上市，公司股票今日恢复交易，涨跌幅限制为10%。自2008年2月23日盐湖钾肥发布收购报告书至今，历经三年零一个月之后，“两湖合并”宣告正式完成。
【点评】公司股票今日恢复交易，有望形成补涨行情，同时带动钾肥类上市公司走强。
工信部首提大力发展智能电网和特高压
3月26日，工信部副部长苏波在中国电力企业联合会主办的“2011年经济形势与电力发展分析预测会”上表示，要大力发展新能源装备产业以及能源装备制造的相关支撑技术和装备，加快促进能源装备的绿色低碳发展。他特别指出，实现能源装备绿色发展，一是要大力发展高效洁净燃煤发电装备；二是发展先进输电技术装备，大力发展特高压；三是发展智能电网。
【点评】这是工信部高官首次在公开场合就大力发展智能电网和特高压做出表态，利好上述板块。
食品业：十二五规划编制启动 优质公司将受益
记者27日获悉，工信部将会同发改委开展《食品工业“十二五”发展规划》编制工作，未来肉类、马铃薯、粮食加工等均将列入其中。与此同时，工信部将制定下游消费产品的准入门槛，包括浓缩果蔬汁(浆)加工的准入条件、葡萄酒行业准入条件等。
【点评】随着一系列规划和措施的出台，中国食品产业将加速进入优胜劣汰、强者恒强的格局，一些龙头企业将成为行业的受益者。
山东出台棉花产业振兴规划
经历了2010年棉花价格大涨后，各地种棉积极性激增。记者27日获悉，山东省日前出台了2011年至2015年棉花产业振兴规划，计划至2015年，山东省种棉面积将稳定在1200万亩，总产100万吨以上，总产值达250亿元。如实现这一目标，山东省棉花年产量将较2010年增长38%。
【点评】利好棉花类上市公司，有望带动农业、纺织等相关板块。
新能源汽车产业规划将公布
工信部副部长苏波26日在“2011年经济形势与电力发展分析预测会”上透露，培育和发展战略性新兴产业将成为我国工业转型升级的重点任务。苏波透露，工信部牵头制订的节能与新能源汽车产业发展规划，已会同国家发展改革委、财政部等多部门联合上报国务院，不日将批复公布。
【点评】利好安凯客车、长安汽车等新能源汽车板块，同时也利好锂电池等相关行业。
上周主力资金净流出77.8亿元
前期日本地震影响逐渐减弱，股指上周震荡上扬，并成功突破2950点前期阻力位关口，尤其是后半周银行、地产等大盘蓝筹板块拉动指数不断攀升，显示出机构对当前行情仍有较大期待。从数据看，上周主力资金净流出大幅少于前一周，为77.8亿元。
【点评】目前中小板仍处于弱势，银行地产虽然已经启动但延续性仍需观察，在当前资金面趋紧预期未有改善的情况下，股指很难走出凌厉走势，缓慢上升依旧是目前的主旋律。
本周解禁额482亿元 环比增加18%
本周解禁股票数量为35只，合计解禁数量为40.56亿股，按最新收盘价测算，其解禁市值为482.98亿元。与前一周407.40亿元的解禁额相比，环比上升幅度为18.55%，连续第二周出现环比上升态势。本周有21只主板股票的限售股份将步入解禁，占本周涉及解禁股票数的比重为60%。
【点评】就涉及首发机构配售股份解禁的股票来看，以最新收盘价计算，部分股票的股价竟低于发行价，这意味着参与这些股票网下打新的机构已然出现账面浮亏，因此解禁抛售压力不大。
道指收高0.41% 纳指上涨0.24%
周五美股收高，至此大盘已经连续第三个交易日走高。道琼斯工业平均指数上涨50.03点，收于12,220.59点，涨幅0.41%；纳斯达克综合指数上涨6.64点，收于2,743.06点，涨幅0.24%；标准普尔500指数上涨4.14点，收于1,313.80点，涨幅0.32%。本周道指收高3.05%，标普500指数上涨2.7%，纳指上涨3.8%。
【点评】科技行业巨头甲骨文的乐观财报以及美国去年第四季度GDP增幅好于预期，令投资者情绪振奋。利好国内科技股，同时有利于A股反弹。
美元走强促纽约黄金期货收盘下跌
纽约黄金期货价格周五收盘下跌，主要由于受到美元走强的影响，但投资者对原油供应前景和日本核危机的担忧情绪仍旧触发了部分避险买盘。当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)4月份交割的黄金期货价格下跌8.70美元，报收于每盎司1426.20美元，跌幅为0.6%，在本周的交易中上涨了0.7%。过去12个月时间里，纽约黄金期货价格上涨了30%。
【点评】黄金小幅走低对黄金股影响不大，黄金价格目前仍处历史高位。
纽约原油期货收盘小幅下跌0.2%
纽约原油期货价格周五收盘小幅下跌，原因是投资者继续对原油供应前景感到担心，且美元汇率走强导致原油市场承压。当日，纽约商业交易所(NYMEX)5月份交割的轻质原油期货价格下跌20美分，报收于每桶105.40美元，跌幅为0.2%。在本周的交易中，纽约原油期货价格上涨了4.2%，打破此前连续两个星期下滑的趋势。
【点评】过去一年时间里，纽约原油期货价格上涨了31%，对煤炭石油板块仍构成利好支撑。
二季度仍以震荡为主 关注七大行业的投资机会
今年以来，A股市场呈现出反复拉锯的态势，对于二季度的市场而言，策略分析师认为，国内宏观经济的走势是决定二季度市场走向的核心因素。尽管目前尚有争议，但由于地产投资惯性、制造业投资水平等因素，经济增长在2季度保持稳定仍是一个大概率事件，而一些行业的盈利仍能维持在较高的水平。虽然投资者的担忧预期得不到证实，但由于仍然存在，这将一定程度上压制市场。结合当前估值、盈利水平及对流动性等因素的判断，市场在二季度前期将呈现震荡走势。进攻机会需等待两个关键因素明朗：经济演化会否兑现悲观预期，或者在经济稳定情况下，通胀出现下行转折。而基础则是当前较低的估值和较稳定的盈利增长。从行业配置角度看，综合考虑到行业景气度、盈利状况和估值因素，水泥、工程机械、家电、商用客车、农药、铁路运输和机场等行业可予以重点关注。
工信部发布磷铵生产准入条件意见稿 关注低估值的湖北宜化
工信部今日发布磷铵生产准入条件意见稿。对此，研究员指出，磷铵行业准入标准的实施主要是抑制磷肥行业盲目低水平重复建设，因为磷肥由于磷矿资源的属性相对于氮肥来说集中度更高，管理相对容易。同时正是因为磷资源的稀缺性，国际国内磷肥价差较大，后续随着出口窗口的打开，磷肥盈利能力将更强。这次准入草稿的实施算较大的利好，但是从基本面估值角度考虑，兴发和云天化暂时并不具备吸引力，可以适当关注湖北宜化（000422）。
二季度有色金属行业投资策略分析
今年以来，受到国际大宗商品价格波动和国内紧缩政策的影响，有色金属板块呈现出区间波动格局，对于二季度的市场前景，行业分析师认为，就基本金属而言，通胀和价格居高不下对需求产生的抑制将极有可能拖累基本金属价格的上升，而中东的动荡和自然灾害的频发进一步加剧了供需的不确定性，因此对基本金属的价格前景趋于谨慎。然而对于中国有优势小金属，如钨、锗、锑和稀土等而言，下游新兴产业需求日趋旺盛，中国政府也可能出台一系列的扶持政策，因此它们将享有更好的供需前景，未来价格上涨空间也更为广阔。因而重点推荐云南锗业、辰州矿业。此外，对于那些受益于中国经济转型过程中的消费升级、进口替代以及新经济的蓬勃发展的金属深加工的公司等，如亚太科技（002540）、利源铝业（002501）、新疆众和（600888）、鲁丰股份（002379）、四方达（300179），也应积极关注。最后，对于那些在2、3季度基本面可能发生较大变化的公司，例如富龙热电（000426）、云南锗业、中色股份（000758）等也应密切跟踪。
水资源总量控制政策将密集出台
水利部水资源司城市水务处处长石玉波日前在2011中国城市水业战略论坛上透露，水利部正在制定《关于实行最严格水资源管理制度的意见》，目前已完成10个部委的会签，将在进一步修改后上报国务院，该文件是对今年一号文件的细化。业内人士认为，水资源总量控制与水权流转等相关政策，将极大扩展水务处理公司的市场空间，给增速已经放缓的水务市场带来新的利润增长点。而随着水资源监控体系的建立，环保监测设备类上市公司将从中受益。比如，先河环保（300137）。
平安集中申购基金 或是积极信号
上证报资讯调查显示，中国平安于上周集中申购基金，种类涉及股票型、指数型和货币型。而此前一周，中国人寿也申购了少量股票型基金。从数量来看，中国平安此次申购基金规模不算大，但该公司自去年以来一直看空市场，仓位偏低，此次突然集中申购基金，或是一个积极信号。
■ 早盘视点
从2009年8月份以来，A股已经“五战3000点”，从而确立了3000点已经成为A股行情新的牛熊分水岭，它是政策基调从“刺激”到“微调”，再到“紧缩调控”的标志；也是经济“调结构”的股市标志，更是A股历史性天量阻力的坐标。现在有了权重超过50%的金融、地产、“两桶油”三大板块的提携，行情再战3000点或许会轻松很多，但4月份行情仍非坦途。首先，4月份仍存在“提准”与加息的紧缩政策压力；其次，已经有部分卖方机构受滞胀预期影响开始调降公司盈利预期，4月份行情仍存在盈利预期修整的压力；再则，三大权重板块本身也有对去年10月份行情天量阻力消化的需求。因此，我们更倾向于以银行股为代表的权重板块正在为下半年7、8月份“通胀成顶、经济筑底”的行情预热，即在下半年这个经济基本面“黄金拐点”来临前消除去年天量阻力的障碍。基于此，4月份行情整体仍是区域震荡格局，待到年报行情进入尾声期后，行情结构重心由题材股转向白马股的趋向将会更加明显。消息面上，十二五期市改革发展思路明确，有望带动期货、参股金融及券商板块。本周股指将再度上冲三千点，可把握个股短线机会。
■ 私募调研
私募人士透露，东方明珠（600832）近期可能会有资产整合的动作，预计大股东可能会将华亭宾馆注入。
私募人士透露，日本地震对福耀玻璃（600660）国际化扩张有一定的促进作用，海外OEM有望快速增长。海外订单充足，这也能平滑掉公司销售收入增长的不确定性，公司具有长期价值投资。
私募人士透露，格力电器（000651）专注于空调，屡屡在国家高铁、地铁项目中中标，家电下乡也成为公司业绩持续增长的主要动力之一，中期业绩释放的空间还很景气。投资者可以持续跟踪。
私募人士透露，虽然药品降价一直压抑着整个医药板块，但是对价格较为敏感的是化学药品企业，中药企业受影响较小。
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