波浪理论说起来很简单，便是可以将一个牛熊周期分成八浪，上升五浪，幅度以1.618计算，下跌三浪，回调幅度则有0.236、0.382、0.5、0.618等，可用起来却很难。

因为大浪套小浪，又很难明确地区分，也便不好套用。

不过，大可不必费神去数，明白其内在的机理的话，要比比机械地套用强很多。

波浪理论的内在基础是大众心理，观察市场中人们的普遍心理便可以大致推测出出于市场处于哪个阶段了。

不过也正是因此，越成熟、越多人参与的市场，波浪理论准确性越高。

上升五浪中，第一浪主要是营造底部、涨幅短暂，第二浪受压回调、幅度往往很大，第三浪最有爆发力、涨幅最大、常出现延伸浪（那么另两个推动浪的幅度与运行时间会趋向一致）、在三个推动浪中不可以最短，第四浪通常是较复杂的回调形态，第五浪涨势通常小于第三浪、甚至走出失败形态。

下跌三浪中，A浪时市场比较乐观、常以为是回调，B浪成交量不大、往往成为成功的多头陷阱；C浪跌势强劲、跌幅大、时间长。

对波浪理论研究透彻者，可以在市场出现某种走向时就大致预估出市场接下来运行的大致区间范围，而且在成熟的市场中会有很高的正确率。

这不是胡诌，也不是神话，依据的就是简单的主导资本市场运行的大众心理随经济周期运行的发展规律，以及不只适用于资本市场、很难道出根本之所以然、却有着让人惊叹的神奇的黄金分割比率。