纵横汇海 2010年3月11日
商品货币上不得‧欧洲货币下不得
烟雨之日，岚雾缭绕，若隐若现，若断若续
今日关注焦点：
美国3月6日当周初请失业金人数
美国1月贸易收支
美国1月贸易收支
今日重要经济数据公布：
15：45 法国1月年内迄今财政预算‧前值1,380亿赤字
15：45 法国第四季就业人数修订‧前值-0.5%
21：00 瑞士央行利率决议
21：30 加拿大第四季产能利用率‧预测69.9%‧前值67.5%
21：30 加拿大1月出口‧预测326亿‧前值321.9亿
21：30 加拿大1月进口‧预测326亿‧前值324.4亿
21：30 加拿大1月贸易平衡‧预测1.0亿盈余‧前值2.5亿赤字
21：30 美国一周初请失业金人数‧预测46.0万人‧前值46.9万人
21：30 美国初请失业金人数四周均值‧前值47.075万人
21：30 美国续领失业金人数‧预测449万人‧前值450万人
21：30 美国1月贸易平衡‧预测410亿赤字‧前值401.8亿赤字
昨日市场总结
昨日要闻
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1124.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1120.50
上交易日伦敦白银定盘价：17.47
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1124.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1120.50
上交易日伦敦白银定盘价：17.47
今日概论
美国联邦储备理事会(FED)官员定于下周召开会议，届时料将维持指标利率在0-0.25%区间不变，并会维持在较长一段时间内保持利率处在超低水准，以扶助经济复苏的承诺。周三公布的路透调查显示，分析师平均预计美国第一季和第二季GDP均将成长2.6%，且今年第四季经济成长率料将升至2.8%。
周三美元兑欧元下滑，日圆走软，因风险意愿受欧美股市上扬带动普涨，提振对较高收益但风险亦较高的货币。在对英国信贷状况和政治不确定性堪忧之际，英镑维持跌势。在中国周三公布2月进出口数据超过预期，突显这一全球第三大经济体的增长动能后，商品货币走强。澳元兑美元一度升至七周高位0.9193。纽元兑美元下滑，在央行一如预期维持利率不变，但表示较高的融资成本将令未来升息的幅度降低后从五周高位0.7097回落至0.70水平。
伦敦黄金: 节节败退‧兵临城下
周三金价从在亚洲至欧洲时段维持平缓涨幅，由1121美元上扬至1127.75美元，在纽约开盘后走势见反复起落，至深夜金价再一次抽高冲试1128未果，则开始急流下挫，不消一句钟，金价下达1110水平，随后测试1100关口，低见1102.85美元。金价大幅挫低因有大量仓位结清，且由希腊主权债务忧虑引发的避险买盘消退。另外，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust称，截至3月10日，所持黄金为1,115.511吨，较前一交易日减少0.609吨。
黄金走势方面，金价于3月3日最高触及1144.60美元，收盘回落至1140下方，之后两日虽然尝试抢回关口亦未可得逞；结果就是进入本周即引发技术沽盘，连番低试。1125-1130为前期之重要阻力区间，金价在周一下破后，在周二与周三的行情中亦见力逼此区，但终归亦告修缮未果，上升轨迹已受到明显破坏，在另一边厢，新的型态已悄然成形。自2月中旬至今之两趟起伏筑起了双顶型态，目前初步先可设定一道稍微倾斜的颈线在1092水平，而上一轮下挫之低位为1088.20美元，但此两区亦被铿然攻破后，则黄金可能快要展开新一浪之下跌阶段，而1060水平将为较重要的目标支撑。预计即市较近支持1100-1102区段，较近阻力则见于1113水平。如前文所述，1128-1130应会是现阶段金价之重要阻力参考区，金价要先冲破此区，才会扭转当下之疲弱势头。
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SPDR Gold Trust黄金持有量：
3月2日 – 增持4.569吨至1111.556吨
3月3日 – 增持3.955吨至1115.511吨
3月5日 – 增持0.609吨至1116.120吨
3月10日 – 灭持0.609吨至1115.511吨
3月2日 – 增持4.569吨至1111.556吨
3月3日 – 增持3.955吨至1115.511吨
3月5日 – 增持0.609吨至1116.120吨
3月10日 – 灭持0.609吨至1115.511吨
伦敦黄金 3月11日
预测早段波幅：1102 - 1113
阻力位：1121 - 1130
支持位：1095 - 1086
预测早段波幅：1102 - 1113
阻力位：1121 - 1130
支持位：1095 - 1086
伦敦白银: 下调走势揭幕序幕
伦敦白银在周三冲高后大幅回挫，最高位触及17.62美元，尾盘回挫至最低16.90美元，至周四早盘仍见维持承压向下。RSI已见从超买区域急速下坠，STC亦触高回落，至于MACD同样见转向迹象，预示着银价将见很大机会启动一轮调整走势。较近支撑先会留意16.56，下一级重要支持预估为25天平均线16.22美元，倘若16美元关口亦未能守稳，弱势延伸可看至15.76美元，为2月以来银价升势之61.8%调整水平。阻力位则关注9天平均线17.05及100天平均线17.23美元，进一步阻力则为17.50以至周三高位17.62美元
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iShares Silver Trust白银持有量：
09年12月22日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
3月2日 – 减持3.46吨至9473.45吨
3月4日 – 减持61.02吨至9412.43吨
3月9日 – 减持61.03吨至9351.40吨
09年12月22日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
3月2日 – 减持3.46吨至9473.45吨
3月4日 – 减持61.02吨至9412.43吨
3月9日 – 减持61.03吨至9351.40吨
伦敦白银 3月11日
预测早段波幅：16.56 - 17.17
阻力位：17.36 -17.88
支持位：16.35 – 16.00
预测早段波幅：16.56 - 17.17
阻力位：17.36 -17.88
支持位：16.35 – 16.00
财经要闻
美国1月批发库存意外下降，批发销售达到逾一年最高，暗示企业将很快需要开始补充库存，从而支持经济成长。商务部周三公布，1月批发库存较前月减少0.2%，预估为增长0.2%。12月修正后为减少1.0%，原先为减少0.8%。
美国财政部公布2月预算赤字为创纪录的2,209亿美元，与路透调查得出的2,220亿美元的预期基本一致，大大高于上年同期的1,938.6亿美元。财政部表示，2010财年迄今的预算赤字为创纪录的6,516亿美元，远高于上年同期的5,898亿美元。
美国财长盖特纳周三表示，奥巴马政府阻止经济衰退和抑制金融危机的策略已经见效，但誓言将继续稳定工作。盖特纳在为美国众议院拨款委员会准备的证词中表示，经济和金融体系仍面临挑战，但银行体系中未偿还的纳税人资金较一年前大幅减少。
美国参议院周三通过一项规模达1,490亿美元的失业补助和减税议案，此间民主党人士继续努力在11月国会大选前降低高达9.7%的失业率。这项以62票比36票在参议院通过的议案接下来需在众议院获得通过。众院的很多民主党派议员已在奋力争取推出更多积极的就业机会创造措施。众参两院已经通过两项就业机会创造议案，但双方尚未弥合相互之间的分歧，最后还需总统奥巴马签署通过后，才能正式成为法律条文。周四参院通过的议案内容基本上承袭了现有的政府政策。议案提出将对失业工人的失业补助和医疗津贴措施延长至2010年底。而企业可以再次享受总计250亿美元的赋税优惠，该措施原本在2009年底已到期。
美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示，美国抵押贷款申请上周微增，反映出即使利率小幅上升，对房贷的需求依然增长。对购房贷款的需求持续攀升，是美国遭受重创的房地产市场的一个乐观预兆。这项需求是衡量房屋销售的初期指标。MBA表示，3月5日止当周经季节调整后的抵押贷款市场指数上涨0.5%至633.1。经季节调整的再融资指数下降1.5%至3,007.2。购房贷款申请指数上升5.7%，报226.8。
美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格周三尾盘冲高，终盘收在八周高位，分析师称，盘中回落至每桶81美元之下的低位后吸引新基金买盘入市。周三美国能源资料协会(EIA)公布的数据显示，一周原油库存增加140万桶至3.43亿桶，预估为增加190万桶。一周汽油库存减少290万桶至2.29亿桶，预估为增加20万桶。一周馏分油库存减少220万桶至1.496亿桶，预估为减少90万桶。美元兑欧元回落，因美国和欧洲股市上扬令风险意愿改善，市场对高收益且高风险货币的需求增加。NYMEX-4月原油期货结算价收涨0.60美元，或0.74%，至每桶82.09美元，为1月11日以来最高收位，周三盘中交投区间介于80.81-83.03美元，后者为1月11日以来的最高。
石油输出国组织(OPEC)周三表示，2010年全球石油需求增速料快于预估，对OPEC所产石油的需求也将上升。OPEC调升2010年全球石油日需求增长预估至88万桶，之前预估日需求增幅为81万桶。
中国2月出口同比增长45.7%，进口同比增长44.7%，均高于预期。分析师预计，未来几个月中国外需料保持较好复苏势头，并为人民币汇率恢复升值提供契机。中国2月对能源和金属的进口需求反弹。原油进口创纪录第二高，且转为成品油凈进口国。未锻造铜和铁矿石进口分别环比增长10.3%和5.9%，超过市场预期。显示中国内需强劲。
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)