2010-12-06一周政治及经济大事
一周政治及经济大事
29/11(周一)
周日欧盟财[[*]]长和国际货币基金会商定850亿欧元（720亿英镑）资金救[[*]]援爱尔兰。欧盟财[[*]]长还引入了一个新的欧洲稳[[*]]定机[[*]]制（ESM）中，它将取代在2013年到期时的EFSF。尽管细节尚未敲定，然而这将是一个永久解决欧洲债务危[[*]]机的机制，当国[[*]]家面临流动性危[[*]]机时将获此基金贷款，一些国[[*]]家将被视为个别破产情况处理。欧盟还建议增加一个集体行动条款（CAC）制约在2013年年中后发行的所有债券，这将使大多数债券持有人更容易同意重组债券的条款。一个关键的发展是将建议中ESM的规模可能大于EFSF 的4400亿欧元，因为欧盟将努力加强其在他们需要时帮助财政薄弱的成员国承诺。德国财[[*]]长Schaeuble表示，爱尔兰的方案适当、稳固且将有效；金融市场的投机难以理解；葡萄牙备受市场压力，必须执行已计划的措施；市场有太多投机；葡萄牙的方向正确，德国有信心葡萄牙将会成功；有决心及能力防[[*]]卫欧元；如果欧元不是稳定的货币，德国将会受害最深；没有理由要增加挽救机制规模；欧元区一致决议让放贷者参与新的机制。Schaeuble表示，爱尔兰救助计划的全部细节尚未敲定，例如利率水平等。希腊财长Papaconstantinou表示，希腊偿还1,100亿欧元欧盟/IMF救助贷款的时限将延长至2021年，希腊将支付更高的固定利率作为交换条件，从5.5%左右提高至5.8%左右。该决定非常重要，这为希腊比预期更早地重返市场打开了大门。SPDR黄金交易基金11月29日持金量增加1.519吨至1286.603吨。
30/11(周二)
国际货币基金会(IMF)在10月份出售黄金628,000盎司(19.5吨)，较9月份的104万盎司下降接近40%。葡萄牙央[[*]]行在其金融稳定报告中表示，一旦葡萄牙公共财[[*]]政整固计划失败，银行业将陷入危[[*]]机之中，银行业的风险将变得难以承受。报告指出，鉴于葡萄牙严峻的经济前景，银行应增加坏账拨备，提高银行体系的自有资金有利于确保银行业能够抵挡金融市场的震荡；央[[*]]行还表示，由于市场对欧元区周边国[[*]]家很敏感，葡萄牙银行业已经被排除出银行间拆借市场，银行有必要寻找新的策略以确保客户能够获得足够的融资去避免流动性风险。欧盟央[[*]]行行[[*]]长Trichet表示，欧洲各国政[[*]]府明确表示在违约机制计划上与IMF的政[[*]]策和操作保持一致很重要，担心在新财[[*]]政规定中设定债务数字指针的提议可能还不够进取；近期的调查和资料确认了央[[*]]行对经济复苏存有正面潜在动力的观点，通胀将会在未来数月徘徊在当前水平，明年通胀水平适中，不存在通胀或通缩压力，通胀预期保持受控，货币分析证实中期内通胀压力仍然受控，央[[*]]行做决策时将会以保持物价稳定为依据。表示汇率过度和无序波动对经济和金融稳定有不利影响，新兴市场国[[*]]家通过令其货币兑主要货币逐步升值来增强汇率的灵活性符合其利益，汇率战争是完全不适当的说法。指出计划仍在进行中及市场将看到央[[*]]行作出的决[[*]]策。信贷评级机构标准普尔宣称将葡萄牙主[[*]]权债信评级列入负面观察名单，其现时处于A- 级的长期外币主[[*]]权债务评级及A2级的短期债务评级都可能遭降级，指出这反映葡萄牙政[[*]]府可能要请求援助的风险，但仍可得到投资级别的评级。德国政[[*]]府经济顾问委员之一的Bofinger接受德国NTV电视台访问时表示，欧元面对很大的风险，德国必须坚决地自问是否想继续使用欧元，并自问是否值得继续支持欧元。iShares Silver白银交易基金11月30日持银量增加16.73吨至10727.96吨。
1/12(周三)
BNP Paribas：上调2011年黄金价格预测20%，指出数个因子支持上升趋势，美元在国际货币体系角色的不确定性，关注南欧国[[*]]家的稳定、及亚洲通胀压力上升；上调2011年黄金价格预测至1,500美元，之前的预测是1,245美元；如果预期黄金价格上升扩展至2012年，将会以较温和的步伐上升；预期2012年黄金价格平均约1,600美元。葡萄牙5亿欧元12个月公债标售结果：平均收益率5.281%(上次为4.813%)；超额认购2.5倍(上次为1.8倍)。美国财政部官员表示，美国将透过对IMF的额外出资承诺，支持扩大欧盟金融稳定基金(EFSF)的规模。现时美国是IMF最大单一股东，已出资约2,500亿欧元，相等于EFSF救援基金的三分之一。目前并未讨论为欧洲金融稳[[*]]定机制资金方面增加对IMF的资金承诺。高盛预计因美国加息将于2012年金价接近1,750美元触顶，明年则因量化宽松政[[*]]策续升。美国联储局褐皮书：报告显示截至11月中美国经济继续改善，消费开支正面，但数个地区指消费者对价格很敏[[*]]感，主要购买生活必需品，预计假日购物季节的消费将普遍积极，几个地区预计销售量将较去年改善；大多数地区制造业活动保持扩张，其中汽车和金属加工行业相对较强劲；房市依然承压，数个地区报告过去六周楼市表现进一步恶化，商业地产市道喜忧参半，建筑活动处于低水平；虽然农产品、贵金属及燃油成本上扬，但制成品价格大致稳定，工资压力也受到抑制；招聘活动有所改善，但雇主在增加就业岗位前等待更为清晰的经济扩张信号；多数地区贷款需求稳定，信贷货量持稳至改善。黄金交易基金SPDR 12月1日持金量增加7.288吨至1293.891吨。iShares Silver白银交易基金12月01日持银量增加54.73吨至10782.69吨。
2/12(周四)
美国联储局公布在金融危[[*]]机期间向金融机构、企业和外国央[[*]]行贷款3.3万亿美元的一些细节，遵守在7月通过的金融监管法案(其中一个目标旨在提高央[[*]]行透明度)，在其网[[*]]站上发布这些数据。高盛预期黄金价格在2012年见顶于1,750美元，指目前量化宽松政[[*]]策将会在2011年完结，预期美国经济在2011及2012年强劲增长，实质利率将会在2011年开始上升；保持未来12个月黄金价格预测为1,690美元；预期2012年黄金平均价格为1,700美元；由于预期黄金价格见顶于2012年，投资者开始保护下方风险是审慎的；目前黄金价格水平仍然是引人入胜的交易，但不是长期投资；黄金价格的3个月预测为1,480美元，6个月预测为1,565美元；白银价格3个月预测为24.70美元，白银价格6个月预测为26.10美元，12个月预测为28.20美元。欧盟央[[*]]行(ECB)宣布维持货币政[[*]]策不变，再融资利率保持在1.0%。行长Trichet表示，将会随着需要调整货币政[[*]]策立场、流通提供及配置模式；央[[*]]行的非传统措施符合任命，是短期性质；管理局将继续十分密切注视所有发展。经济前景风险稍为偏向下方，不确定性仍然存在；通胀前景风险大致均衡，通胀在未来数月接近目前水平，之后在2011年放缓。欧盟央[[*]]行行[[*]]长Trichet表示，保持主要定息再融资操作及1个月定息再融资操作全额分配至少到2011年4月12日；将会在1月26日、2月23日及3月30日进行3个月定息再融资全额分配操作。有交易员表示，欧盟央[[*]]行在市场小量买入葡萄牙和爱尔兰债券。黄金交易基金SPDR 12月2日持金量增加4.556吨至1298.447吨。iShares Silver白银交易基金12月2日持银量减少4.01吨至10778.68吨。
3/12(周五)
美国全[[*]]国零售商11月份销售激增6％，创下四年来最好的节日销售表现。分析师曾预计只会温和上升3.6％，销售结果令人惊讶，归功于较以往推前得多的节日促销活动、经济条件改善和消费者被压抑的需求解[[*]][[*]]放。全[[*]]国零售商联合会预计，继2009年0.4％的涨幅和2008年下降3.9％之后，今年的假日销售将增长2.3％。金属顾问公司GFMS预期2011年白银平均价格接近30美元，约在35美元见顶；预期黄金价格在2011年见顶于1,600至1,650美元，平均1,400美元。上海黄金交易所理事长沈祥荣表示，上海金交所有望在明年推出询价交易，黄金期权和交易型凭证在积极准备中，交易所现有的延期交易亦具杠杆效应，目前还没有完全发挥，仍有较大的潜在发展空间。中[[*]]国央[[*]]行货币政[[*]]策委[[*]]员表示，中[[*]]国转向稳健货币政[[*]]策意味贷款增长在明年放缓；明年新增贷款目标将从今年的75,000亿元降至约70,000亿元；稳健货币政[[*]]策意味明年更多收紧偏向。欧盟央[[*]]行理事Nowotny表示，欧盟央[[*]]行对欧元区的援助是短暂的，不能持久；欧盟央[[*]]行今周的债券购买计划是积极的。德国央[[*]]行上调了德国2010年国[[*]]内生产总值预期，预计值为1992年两德统一以来最快经济最快扩张步伐。行预期2010年德国国[[*]]内生产总值增长3.6%，2011年为2.0%，2012年为1.5%；预期2011年德国通胀1.1%，2011年为1.7%，2012年为1.6%；预期2010年德国失业率7.7%，2011年为7.3%，2012年为6.9%。西班牙经济部长Elena Salgado表示，西班牙不会成为下一个申请欧洲金融稳定基金(EFSF)的国家，但是欧元区成员国应该实施共同的经济政[[*]]策以捍卫欧元。Salgado还表示，西班牙将会缩减银行规模。
----[以上专栏内容作者为香港英皇金业[亚洲]投资策略分析师；[金汇上线998]香港英皇何先生的个人观点，诚供读者参考,并非任何劝诱或投资建议。且不会就因有关资料之任何不准确或遗漏而引致之任何损失或损害承担任何责任。]黄金外汇网上交易平台.＜金汇上线998＞