1960年，新加坡成立了房屋发展局(Housing and Development Board简称HDB)，专门负责住宅建设的计划安排、施工建设及使用管理。在房屋发展局的主持下，从1961开始，新加坡每五年制定一个建屋计划，旨在通过大量投资建设住宅，以暂时缓解住房困难。第一个五年建屋计划从1961-1965年，共建成住宅54430套，多为单居室(33m[2,])或二室一厅(41m[2,])住宅，主要用于出租；第二个五年建屋计划从1966-1970年，政府投资3.05亿新元，共建成住宅66239套，仍以小套型住宅为主，但面积稍有扩大，设计样式也稍有改进；第三个五年建屋计划从1971-1975年，政府投资19亿新元，共建成住宅113819套，此时，除大力兴建改良型(45m[2,]住宅以外，还开始兴建四室一套(75m[2,])的住宅，从1974年开始，新加坡又成立国营城镇房屋开发公司专门负责兴建大型居室(120m[2,])住宅；第四个五年建屋计划从1976-1980年，共投资5.64亿新元，建成137670套住宅，第五个五年建屋计划从1981-1985年，共建成18万套住宅。
 

在住房紧缺时期，新加坡政府通过有组织地实施五年建屋计划，大量投资建房出租给广大中低收入居民。当住房问题基本得到缓解后，1968年，新加坡政府又推行了一项新的住房自有自用化政策，即“居者有其屋”计划。一方面，以低价向广大中低收入家庭出售公有住宅，另一方面，又鼓励私人建房，推行住房私有化政策。为了实现“居者有其屋”计划，新加坡政府又实行了中央公积金制度。

新加坡的中央公积金制度建立于1955年7月，当时只是为了实施养老计划，为在职人员提供社会保险。后来，中央公积金制度又逐步发展成为解决在职人员购建住宅、医疗保险、养老金三项内容。按照中央公积金制度，任何一个雇员或受薪者，每月必须拿出一定比例的薪水进行强制储蓄；雇主（包括私人企业和政府部门）在正常条件下，也要按雇员或受薪者工资的一定比例，每月拿出一笔钱作为公积金，统一存入中央公积金局，并

由该局按正常的存款利率(6.5％)支付利息。公积金的提取比例随着社会保障需要和经济发展水平而不断调整，一般来说，经济繁荣时期比例高些，经济萧条期则有所降低。例如，1975年是雇主、雇员各交15％；1983年增至雇主负担22％，雇员负担23％；1984年各交25％；1991年又变为雇主负担17.5％，雇员负担22.5％。雇员参加公积金储蓄后，可以按规定支用，主要用于三个方面：80％用于购买住宅和支付保险费，12％用于医疗费，余下的8％则作为特别费，供雇员年老退休后使用。中央公积金制度对解决“居者有其屋”计划中遇到的住房筹资问题起到了决定性作用，到1993年6月为止，新加坡270万总人口当中，已有238万人加入了公积金会员行列，存入的公积金存款总额达542亿新元，占当年国民收入的45％左右。同时，新加坡已有87.6％的人口住进了政府兴建的公共住宅，而其中，又有84％的人通过动用公积金存款，买下现住公屋。

新加坡政府利用中央公积金制度，采取限制租房，鼓励买房、建房的政策，一方面，提高公共出租住宅的房租，另一方面，又提高各种购房贷款，规定年满21岁，同时又符合入息限额的居民可以申请购买公共住宅，并可提取其公积金的1／2作为购房首期支付额。这样，无疑促使越来越多的新加坡人热衷于买房、建房。有鉴于此，1992年8月，新加坡国家发展部长宣布，政府将在未来几年内，拨出更多的土地用于建设中、低密度住宅，包括共管式公寓、独立式洋房等高素质私人住宅，以适应广大居民的需求。