成飞集成(002190) 12月14日以15.36元建仓完毕

 
投资亮点:

汽车模具业务发展潜力较大

预计国内汽车模具市场未来10 年复合增速超过20%，公司为国内一流汽车模具企业，也是规模最大的独立模具企业，很可能获得超过行业的平均增速。从中短期来看，公司今年的模具订单开始复苏，尤其是下半年更是复苏明显，预计下半年汽车模具业务收入仍将处于较低水平，但随着新增订单确认收入，明年模具收入将增长较快。且随着钢材价格维持低位，汽车模具毛利率有望逐步走高。

数控加工业务稳定业绩

公司数控加工业务主要为给集团公司加工枭龙等战机的结构件，收入和毛利率均较为稳定。因集团公司仍有部分业务交由集团外企业完成，在公司汽车模具业务下滑时，能向集团公司争取到此部分业务，从而起到稳定公司业绩的作用。

与奇瑞关联企业合资拓宽业务渠道

与奇瑞关联企业的合资标志着公司业务向下游拓展，将从10 年下半年开始推动公司收入和业绩的快速增长，同时更有利于长三角区域的模具业务开拓。

投资建议

未来6 个月内，维持评级为“跑赢大市”公司汽车模具业务潜力较大，数控加工业务平稳业绩，合资企业拓宽业务渠道，维持公司“跑赢大市”评级。此外，60 年国庆军演可能给公司带来一定的交易性机会。

辽通化工(000059) 12月14日以11.55元建仓完毕
 

投资亮点：

1、公司制定了“稳固肥业，依托兵器，发展石化”的发展战略，依托兵器集团整体优势，以石油化工为核心，强化并扩大化肥业优势。通过不断强化管理，整合资源，开发创新，将产品经营和资本经营相结合，不断增强公司的整体实力和发展后劲。   
2、国家制定了一系列惠农支农政策，将促进化肥行业改革和发展的政策措施，有效提升化肥行业的基础地位，对促进化肥行业发展提供了有力的保障。    
3、公司为国内大型尿素生产企业之一，主导产品尿素属化学肥料制造行业，主要销售地区是辽宁省及周边地区，目前在辽宁省的市场占有率极高，具有一定的区域垄断优势，前景较好。
负面因素分析：   
1、天然气供应不足致使公司生产装置不能满负荷生产，现有产能不能有效利用，给公司带来一定压力。   
2、受国家季节性关税政策调控及化肥流通市场改革的影响，公司主导产品尿素也将面临越来越激烈的市场竞争格局。
港澳资讯综合评价：   
公司主要从事化学肥料的生产与销售，目前为国内大型尿素生产商之一，公司主导产品---尿素属化学肥料制造行业，目前在辽宁省的市场占有率在90%以上，新疆南疆地区也保持着较高占有率。随着国家一系列惠农支农政策的制定，公司未来发展前景较好；可关注。

绝试打,准确率在90%以上,欢迎有诚意新老客户。交流QQ：81776879