公司财务诊断技巧（3）

问题：现金支付过快

诊断症状：

原因：

问题解析：

应该计算延迟支付所能节省的金额。通常，公司长期持有的现金可以产生一些回报。

例如：一家公司每两个星期须开出支票，平均金额为50万元；银行清算需要三天时间。公司财务总监要求计算：从公司付息存款账户转款，按日息0.0384%计算，延迟三天支付可以为公司减少多少利息损失。

50万元×（0.000384×3）=576 元

576元×26次=14,976元

应使用现金模型管理现金，减少现金交易的固定成本和持有现金余额的机会成本。

修补措施：

预防手段：

-	应付款集约化管理，确保债款支付时间准确、合理；
-	使用银行汇票支付；
-	使用异地银行支票支付；
-	使用邮政系统锁箱服务（Lockbox）寄送支票（海外方法）；
-	使用概率分析方法确认支票清算日；
-	使用记账式支付手段，延长货物购买与支付货款的时间；
-	回避预付费用；
-	考虑以非货币支付的可能性，例如：股票或其他有价证券作为支付手段；
-	在合法的前提下，减少工薪支付的频率，或暂缓费用报销；
-	收到应收款时再支付佣金；
-	可通过易货方式交易，避免支付现金；
-	使用现金流管理程序软件，计划分析现金流以及支付日期；

负面作用：

过早支付货款可引发下述问题：手中现金短缺、资产变现能力差、回报率低、财务成本攀升、利润率下降。

问题：现金流出大于现金流入

诊断症状：

原因：

问题解析：为有效控制现金流，公司管理层必须明确账面利润与实际利润之差异。

修补措施：

-	通过提供优惠折扣、调整信用（赊账）标准的方式，加快欠款收缴工作；
-	尽可能延迟货币支付；
-	出让资产，减少负债；
-	按期支付费用或偿还相关债务；
-	买二手资产，不要购置全新资产。

预防手段：

（请参见 ■现金支付过快）

负面作用：

当现金流出超出现金流入时，公司则须承受较高的借贷利息，为其业务拓展而忍受较高的财务成本，从而使利润边际下滑。通常，这可以导致公司产品生产质量下降。现金流量不足还可以导致企业信用评级低下，上市公司的股票或债券的市场价格下滑，失去有效投资的财务能力，极端情况下，可导致一个公司破产、倒闭。

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