像基金却称作理财产品 投资范围大于普通基金

 
类基金产品之一：银行类

　　光大银行日前公告，联手华夏基金于12月3日至12月20日发行“光华行业精选计划”人民币理财产品。主要投资于A股股票、沪深交易所的债券、权证、封闭式基金、开放式基金等。

　　上月底本月初，工行也推出“基金股票双重精选”人民币理财产品，主要投资范围包括开放式基金、封闭式基金、股票、债券。

　　说是银行理财产品，但它们的投资方向主要是证券市场，已经在相当程度上具有股票型基金的功能和特点，仿真度非常高，其风险和收益远远超过了传统的理财产品，投资者不能将其作为一般的理财产品来投资。

　　和基金的仿真度

　　高达90%

　　工行的“基金股票双重精选”是一款非常典型的类基金产品。和基金一样，按面值1元发行，有认（申）购费用，募集规模为100亿元，如果达到申购规模后将启动“末日比例配售机制”。三个月封闭期后投资者每周一可以按净值办理申购赎回。它和基金的后端收费优惠一样，如果持有两年就可以免赎回费用。不少业内专家认为，此款理财产品和基金的仿真度高达90%。

　　光大银行的“光华行业精选计划”募集资金量上限为30亿元人民币，与普通的人民币理财产品一样，个人投资者的投资起点为人民币5万元，以人民币1000元的整数倍数递增。三个月的封闭期后，投资者每个季度可以赎回一次。

　　外资行方面，东亚银行最近推出的东亚“基金宝1”“基金宝2”主要投资两只公募基金：东亚香港增长基金和东亚环宇主题基金，均未设定投资期限，提供每月申购及每周赎回的机会。

　　与一般的理财产品都有固定投资期限不同，这些类基金产品不设定投资期限，封闭期结束后，客户可根据需要定期赎回，有很强的流动性。此外，银行不明确承诺预期收益率，只是给出所投资对象的历史表现，产品运作时定期向客户公布收益净值，每个季度公布持仓情况及投资管理报告。 这些完全是开放式基金的运作模式。

　　由于是按基金的模式去操作，银行在发行类基金产品时都会拉基金公司作为合作伙伴，如光大银行的“光华行业精选计划”与华夏基金联手推出，工行的“基金股票双重精选”选择广发基金作为投资顾问。

　　投资范围

　　比基金还广

　　很长一段时间内，境内银行理财产品只是限定投资于固定收益类产品。这些类基金产品的投资范围得到极大拓宽，甚至比一般基金更广，更灵活。

　　以工行的“基金股票双重精选”为例。该产品基金投资比例为0-100%，股票投资比例为0-50%，新股申购、债券以及货币市场工具投资比例为0-100%。这样既可以直接投资于国内股票市场，又可以投资开放式基金、封闭式基金及法律法规许可的其他金融工具，较开放式基金更加灵活主动。

　　“光华行业精选计划”的投资范围则与混合型基金相同，股票的投资仓位为0-95%，股市调整期该产品主要投资债券、货币市场或者打新股。

　　由于属于理财产品范畴，这些类基金产品在风险的控制上比基金更严格。以“光华行业精选计划”为例，考虑到股票市场的波动性，该产品将在资产配置层面辅以风险管理策略，保证本金的安全。