黄金酣畅体现避险魅力
2006年7月14日 高赛尔金银研发中心 杨易君(易金)
周四金价在盘内强势整理后再度上行,将金价推至660美元以上的高度。我们常常谈到黄金在各种因素下的避险魅力,但在以往运行中,其避险魅力主要体现为强势美元的信用危机避险,呈现金价与美元的负相关联运行,而黄金在其它层面体现的避险魅力,往往被美元顺理成章的反向指引所掩盖。但最近几个交易日,地缘政治危机因素加遽,使得黄金完全脱离美元指引,而尽显在地缘政治危机加遽情况下的避险魅力。
近期美元依然维持着相对强势,美国达拉斯联邦储备银行的经济学家表示,美国通膨位居“令人失望”的高水准,但劳工成本缓慢成长以及丰厚的企业获利应该可以防止高通膨生根。此外,该行经济学家也指出,长期通膨预期似乎受控,因此应有助于抑制物价升幅。此外,他们还指出,美国经济成长速度料将减缓,“反映消费者支出显著放慢,以及民间投资前景的恶化”。上述内容涵盖,虽美元已经连续大幅升息,但对通胀的控制仍不甚满意(或曰“令人失望”),当前利率紧缩已促使经济增长陷入疲软,凸现FED玩弄双刃剑的尴尬,目前美联储可能有些骑虎难下。此外日本、欧洲的货币紧缩也迟迟只闻雷声不见雨点,从而尚在概念上支撑着当前的美元,周五14点日本央行将公布利率决议,市场预期可能调升利率25个基点。但如果会后声明相对低调,则不一定能实现对美元的压制,甚至可能出现利空出尽而推动美元进一步上扬,短期美元技术面也呈明显好转势态。
伊朗核问题仍在激化之中,日本又欲将朝核问题推向极端。就在上述地缘政治因素尚在加遽市场忧虑的同时,以色列与黎巴嫩矛盾突然升级为武装冲突,以国总理奥尔默特表示将向黎巴嫩发动更多攻击,誓言报复黎国真主党(Hizbollah)游击队前一天的越境袭击。此次双方的武装冲突为1996年以来最为激烈的一次。美国国务卿莱斯称,以色列在自我防卫上有所克制至关重要,欧美和俄罗斯亦指出,以色列攻击黎巴嫩是危险的行为,导致中东地区的冲突升级。两国交火直接推动原油期货价格攀升至纪录高位,并引发投资者对黄金等避险资产的买兴。纽约商业期货交易所(NYMEX)8月原油期货在盘后交易中继续上扬,大涨1.70美元至每桶78.40的纪录新高。国际金价脱离与白银、其它基本金属的关联走势,以及脱离美元的反向指引,与原油联袂上行,国际金价周四基本形成强势整理之后的光头阳线,至周五亚洲早盘,国际现货金价已创出近七周新高。近日黄金因典型地缘政治及原油价格高企因素诱发的避险魅力,得以酣畅淋漓的体现。而美元的反向指引呈现少有淡化。
7月13日上海黄金交易所AU99.95以167.00元/克开盘,最高价为167.66元/克,最低价为165.70元/克,报收166.70元/克,较上个交易日上涨2.30元/克,涨幅1.4%,成交3420公斤,成交量较前个交易日萎缩14.20%。AU99.99以167.50元/克开盘,最高价为167.50元/克,最低价为160.52元/克,报收166.85元/克,较上个交易日上涨2.49,涨幅1.51%,成交618.20公斤,成交量较前个交易日放大79.2%。
周四美元在亚洲盘面于85.80点附近维持着隔夜收盘后的横向盘整,15点之后稍时回软至85.70附近。而对应亚洲盘面的国际金价则呈先抑后扬走势。于650美元开盘之后即振荡回软,午盘时分,金价动态回试645美元企稳后加速回升,至国内金市收盘时分,金价回升至652美元附近,创出日内动态新高。分时图上形成一个圆弧底形态。
由于周三晚间23点30分左右的国际金价基本为日内最高点,也关联指引国内金价于周三晚间收盘较高。周四国内金价对应于国际金价的冲高回软,开盘即向下跳空。午盘后,国际金价的回稳走高再度激发国内金市买气,金价缓缓回升走高,终盘收于日内相对高点。继周三之后,综合量能依然保持着相对活跃,续显国内金市乐观情绪。
周四国际金价以649.30美元开盘,最高上试660.25美元,最低下探644美元,报收659.30美元,较上个交易日上涨9.0美元,涨幅1.38%,日K线呈现一根继续振荡上行的中阳线。
周四国际银价以11.50美元开盘,最高上试11.70美元,最低下探11.33美元,报收11.52美元,较上个交易日下跌0.01美元,跌幅0.09%,日K线再现一根于近期反弹高位强势整理的十字星。
周四美元以85.82点开盘,最高上试86.00点,最低下探85.64点,报收85.84点,较前个交易日下跌2点,跌幅0.02%,日K线呈现一根突破近期技术强势反压回稳的十字星。
周四美元总体呈现强势整理势态。在欧洲开盘前的亚洲盘面,美元基本延续隔夜尾盘的冲高回落,呈现约20点的盘跌走势,85.65点成为日内动态支撑。随后的欧美盘面,美元在85.65~86点区间呈非常明显的短期多空分歧振荡运行态势,一天动态博弈之后,多空平分秋色。日K线形态上,显示对85.50~85.90点区间密集反压突破后的渐趋确认。技术指标也显示美元已接近短期方向选择的临界点,理应就在今日作出相对明确表态。只要美元周五收盘企稳至略微向上的86点上方,则势态即迅速可能利于多方。目前MACD已呈现回暖信号的小红点,KDJ持续金叉,抛物转向线也静待美元回升至86点上方,即发出短期趋势利多的转向信号。
国际白银市场,虽同为贵金属,但白银近两日却没有象黄金一样体现出明显的避险魅力,而是透射着较为浓厚的商品属性,呈现与基本金属较为类似的盘面特征。周四银价基本体现于11.35~11.70美元的区间振荡,且在美国盘面呈现一定抛压。隔夜凌晨之后的回稳也没有象黄金一样铿锵有力,而显得颤颤悠悠。当然,除了白银避险功能相对较弱而没有与金铿锵同行之外,笔者近期提到,白银本身没有突破技术面反压也是一大重要因素。但近期多头一直力挺银价紧贴上档天网反压,使得其反压在时间因素下可能渐渐得以消耗,银价似乎显露出极强的突破欲望。而即便突破,略微向上至12.05美元附近又将面临季度均线反压,足见银价回升的道路较金价更为坎坷。技术指标方面的回暖信号较为明显。
国际黄金市场。由于周三金价劲扬冲高中有着明显的大幅振荡,兑现短期获利的盘面特征。故周四金价在亚洲早市开盘后即回软走低。午盘时分,金价从650美元动态回软走低至645美元附近获得支撑后回稳走高,至16点时分的欧洲初盘,金价从645美元再度回升至654美元左右。随后的欧美盘面呈现与白银类似的区间振荡。21点30分开始的美国盘面,金价曾受到一轮明显抛压,至23点15分左右,金价从655美元再度回档至645美元,与笔者日内给资讯会员的回档支撑参考点完全一样(645美元)。随后金银走势出现分化,银价回稳步履凝重。而金价则在原油价格大幅上涨的提振,及地缘政治忧虑加遽的影响之下劲扬走高。至隔夜收盘,金价从23点时分的645美元附近起涨单边上扬至660美元附近。对应时段的近月国际原油期货价格则从76美元上涨至78美元上方,呈明显的关联联动。短期基本面的提振及对技术面蓄势之后的果敢突破,使得金价脱离美元束缚之缰而铿锵上扬,短期金价虽超涨明显,但投资者切不可波段估空。由于短期金价再度面临一道技术屏障,故追涨金价同样也需谨慎。欲知更详细和更具操作性指导建议,请申请成为高赛尔金银公司资讯会员,登陆高赛尔会员专栏。
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