| 80年代以来，世界经济全球化趋势日益明显，国际直接投资及其载体跨国公司的急剧发展，既是经济全球化迅速发展的主要表现，亦是世界经济增长的重要驱动力。目前国际直接投资总存量达3.5万亿美元，约占世界总产出的12%。但我国海外直接投资发展的水平很低，同我国作为世界第二外资引进国地位极不相称。截止1998年底、我国海外直接投资总额约63.3亿美元，同我国引进外资额的比例仅为1：28，不仅远远低于发达国家1：0.71水平、也与发展中国家平均1：7.70比例相去甚远。这与我国经济实力的提高和在世界中的重要地位不相称，形势要求中国顺应经济全球化发展的国际潮流、利用新世纪新的机遇，适时适量地发展境外直接投资、以提高国际投资地位。 当然，应清醒地认识到，对外直接投资的影响因素比国内投资更为复杂，风险更大，否则可能会导致“人财两空”。据资料显示，我国海外直接投资企业亏损及持平者约占2／3，盈利者仅占1／3。因此，对于发展境外直接投资，我们必须认真对待、制定我国境外直接投资发展战略。笔者认为，发展境外直接投资，首先应该明确“谁去投资”问题，即企业选择问题，境外直接投资的根本动力是追求利润最大化，使资本增值。境外直接投资的主体是跨国公司，跨国企业要在境外立足并不断发展壮大，首先应该具有抵御风险的能力，应该具备相当的竞争优势(在东道国)。本文试图从理论和实践的角度，阐明企业要发展境外直接投资应具备的竞争优势，并总结了中国企业的竞争优势，提出了发展境外直接投资的相应战略。 一、发展境外直接投资必须具备的竞争优势 1、邓宁的国际生产折衷理论 英国著名的跨国公司问题研究专家约翰·H·邓宁(John H．Dunning)教授，提出了著名的“国际生产折衷理论”，已成为研究跨国公司经济活动的主流理论学派、被世界公认为是指导跨国公司实践的权威理论。该理论认为，一个企业如果具有所有权特定优势、企业内部化激励优势和区位特定优势时，这家企业就完全具备了对外直接投资的条件。 所有权特定优势，是指--个国家母公司或子公司对其他国家企业来说所具有的自身优势。首先，该跨国公司拥有财产权和无形资产的优势，即新产品、良好的生产管理、组织和销售系统。创新能力，新知识、人力资本库，销售、金融和技术诀窍等方面的优势。其次，该公司拥有相互协作的优势、包括由企业规模和地区位置、垄断力量、较好的资源和利用能力所引起的优势，在不同货币地区和政局下分散或减少风险的能力优势等。 内部化激励优势，指跨国公司为保护或利用市场不足将所有权特定优势进行内部转移的优势。当跨国公司作为买方时，它通过市场内部化避免技术等投入物价值和种类的不确定性，控制供给投入物的销售和条件；当跨国公司作为卖方时，保护中间或最终产品的质量，补充市场不足，抓住独立经济活动的经济利益，避免或减少政府干涉(如配额、关税、税额差距等)。跨国公司可以利用市场转移价格控制市场产品。 区位特定优势，指有利于东道国或投资国经营的地区位置的特定优势。它分为直接区位优势和间接区位优势。前者是指当东道国经济中的有利因素吸引着外国投资者去投资时的吸引力量；后者是指当母国经济中不利因素迫使企业去国外进行直接投资时的推动力量。 该理论是根据西方私人对外直接投资行为提出来的，虽然存在诸多的局限性，但总的说来对于发达国家私人对外直接投资具有较大的阐释力。有的学者认为中国是发展中国家，中国企业与西方雄厚实力的大企业相比不具备垄断优势(所有权优势)，在内部化激励优势和区位优势方面也相形见细，所以邓宁的国际生产折衷理论不适合于解释中国企业的境外直接投资行为。本人认为以上观点值得分析和讨论。首先，邓宁所提出的境外投资企业的3种竞争优势，并非绝对的超过其它竞争对手的综合优势，而是一种相对优势。在科技革命日新月异的今天，任何一个企业也不可能在某个行业的所有领域都占有绝对优势地位，并且其相对优势地位在日益竞争今天也会不断发生变动。其次，中国企业经过几十年的发展，规模、技术、产品已日益成熟，已具有了相当的竞争优势，如果向其它发展中国家投资，是具备相当的所有权、内部化及区位优势的，近年来对非洲、东南亚、拉美等地直接投资所取得的巨大成绩即为明证。在某些高新科技行业中中国企业也具有世界领先水平，中国企业的许多工业产品在发达国家具有相当优势，也完全可以到发达国家投资设厂，进行国际化经营。总之，邓宁教授的折衷理论对中国企业的境外投资具有一定的借鉴作用。 2、小规模技术理论和技术地方化理论 专门论述发展中国家企业境外投资所具备的竞争优势理论、应当首推美国经济学家威尔斯(Wells)的小规模技术理论及英国经济学家拉奥(LaU)的技术地方化理论。 小规模技术理论指出，发展中国家跨国企业的竞争优势来e4氏生产成本，这种低生产成本是与其母国的市场特征紧密相关的。该理论主要从3个方面分析了发展中国家的跨国企业比较优势：(1)拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术。这可以迎合低收入国家制成品市场需求量有限的特征。(2)发展中国家在民族产品的海外生产上颇具优势。一个突出的例子是华人社团在食品加工、餐饮、新闻出版等方面的需求、带动了一部分东亚、东南亚国家和地区的海外投资。(3)低价产品营销战略。威尔斯的小技术规模理论指出，世界市场是多元化、多层次的，即使对那些技术不够先进，经营和生产规模不够大的小企业，参与国际竞争仍有很强的经济动力。 技术地方化理论指出，发展中国家跨国企业的技术形成包含着企业内在的创新活动。拉奥认为是以下几个条件使发展中国家企业能够形成和发展自己的“特有优势”。首先，在发展中国家，技术知识的当地化是在不同于发达国家的环境下进行的。这种新的环境往往与一国的要素价格及其质量相联系。其次，发展中国家生产的产品适合于他们自身的经济和需求。第三、发展中国家企业的竞争优势还来自创新活动所产生的技术在规模生产条件下具有更高的经济效益。第四，特别是国内市场较大，消费者购买能力有很大差别时，来自发展中国家的产品仍有一定的竞争能力。该理论把对发展中国家的企业跨国经营研究的注意力引向微观层次，以证明落后国家企业以比较优势参与国际生产和经营活动的可能性。 以上两个理论从不同方面阐明了发展中国家企业在跨国经营中的竞争优势，指出了发展中国家企业发展境外直接投资的可能性，对于指导发展中国家企业境外投资有重要意义。以上两理论有一共同点，即强调发展中国家跨国公司具有竞争优势不是绝对优势，而是相对优势。这个“相对”主要包括两个方面：一方面相对于发达国家的跨国公司，发展中国家的跨国公司拥有更加适合当地市场条件的生产技术。因而，在同类型发展中国家市场具有竞争优势；另一方面，相对于欠发达国家的当地企业，许多发展中国家的跨国公司又具有先进的生产技术，因而具有竞争优势。我国企业发展境外直接投资正是具备了这种相对优势。如何把这些相对优势用好，是发展中国家境外直接投资中的重要课题。 二、中国企业发展境外直接投资的竞争优势 l、大中小公司并举以大为主的规模优势 我国对外直接投资的公司有不同的规模，数量以中小公司居多。许多发展中国家欢迎外国资本以合资合作的形式进入他们的国家，但这些发展中国家所能提供的投资环境并不完善，市场范围小，这样的投资环境实际上限制了国际上大型跨国公司的进入。我国公司总体上尚处于小规模阶段，容易上马和转产，可避免与大型跨国公司的激烈竞争，适合发展中国家投资环境的需要。 同时，我国大型跨国公司在国际市场舞台上起着日益重要的作用，发挥了中小公司无法比拟的竞争优势。改革开放以来，我国已经形成了一批有强大竞争力的大中型跨国公司和跨国企业集团，它们具有雄厚的资金、技术实力，在国际竞争中明显具备强大竞争优势，如中国国际信托投资公司、首都钢铁总公司等。1997年中央决定，“鼓励发展能够发挥我方比较优势的对外投资”，“组建跨行业、跨部门、跨地区的跨国经营企业集团”。预计到下世纪初期，中国将会有一批大企业和大企业集团出现，这对于中国企业大举进入国际舞台，发展境外直接投资非常有利。 2、中国海外企业的内在化优势 产品、商标、销量、价格的差别会引起产品市场不完全性、专利、技术、融资的差别会引起生产要素市场的不完全性、内外部规模经济和市场交易方式的差别会引起市场交易的不完全性。中国母公司把产品、价格等向子公司转让，或者在母公司所属子公司之间转让，这种内部转让既可避免国际市场企业间交易带来的缺陷，保证中国公司获得最大利益，又保护了跨国企业的财产权和无形资产。中国当前跨国企业绝大多数是国有企业，可以利用转移价格，作为在国际市场上竞争战略的手段。例如，上海化工进出口公司在掌握国际市场信息的基础上，利用世界市场不同阶段产品价格的时间差和不同区域产品价格的空间差，以国内公司总部为中心，形成一个辐射网络，以赚取内在化利润。该公司购入大宗散装化工原料，包装后销往有需求的地区，取得一定的地区差价利润和劳务收入。虽然目前我国跨国企业取得了不少内在化利益，但内在化优势尚未充分发挥出来，仍有很大的发展空间。 3、中国传统产品和成熟生产技术优势 与绝大多数发展中国家相比，中国在生产技术、经营管理、人员素质等方面具有明显的竞争优势。许多发展中国家由于经济发展水平较低，国内市场比较狭小，需求结构比较相似，使我国具有传统优势和成熟生产技术优势的企业发展境外直接投资存在巨大发展空间。 我国长期形成了某些传统技术，如中药、气功、园林、烹调等；某些已趋成熟和稳定的大量中间技术和加工制造业，如机电、轻纺、食品加工等；某些已赶上和超过世界先进水平的高精尖领域，如计算机硬件、生物工程、光纤、航天等都可以在中国转移优势中一显伸手，有很大发展前途。 4、中国的特殊产品 特殊产品具有鲜明的特色，为特定消费者所钟爱。这主要分为两类：(1)特殊的工艺技术，如中式菜看等。(2)特殊的产品效用，如中药的医疗作用。中国分布在全世界的华人众多。这些炎黄子孙虽然居住异地，但有相同的文化语言背景，互相之间容易沟通。依靠这种纽带，在侨民集中的地区进行直接设厂投资，生产特殊产品，是中国跨国公司发展境外直接投资的一种特有优势。如福建省是著名的侨乡，福建的跨国企业因其侨民关系能享受资金、技术和其它方面的特殊优惠，绝大多数福建海外企业是通过华侨牵线搭桥建立起来的。 5、小规模制造产品 中国跨国公司利用东道国廉价的劳动力和丰富的资源输出本国的设备，建立小规模劳动密集型的公司，使中国的跨国公司生产成本相对低廉。同时不必象大型跨国公司那样付出昂贵的广告费和庞大的管理费用，以减少支出、降低成本，再加上中国跨国公司派出人员的费用和出口设备、零部件相对便宜，使中国跨国公司的产品能以低价进入国际市场，获得丰厚的利润。所以这种小规模制造产品是中国跨国企业境外直接投资的重要竞争优势。例如中国在纺织、玩具、制伞、鞋帽等行业有较强的竞争优势。 6、中国综合国力的提高及企业的良好信誉 据《世界国际竞争力年鉴》资料，我国国际竞争力综合水平1998年排名第24位，列为转型国家首位，甚至超过意大利等工业化国家。目前我国人均国民生产总值已达到720美元，一些沿海地区如上海、深圳已超过3000美元。社会主义市场经济具有集中力量办大事的优势，适当集中地进行相对较大规模的境外直接投资是可能的，也符合我国发达地区经济发展的客观需要。我国不断扩大对外开放，中国企业在东南亚、非洲、拉美、独联体、中东欧地区以及一些发达国家与当地企业积极开展经贸合作，树立了良好的信誉。这也是我国企业发展境外直接投资的一项重要竞争优势。 总之，要积极探讨我国具有竞争优势的企业境外直接投资的新思路，有效地发展中国境外直接投资，迎接新世纪的机遇和挑战，在参与国际经贸竞争与合作中取得应有的地位，促进我国经济的可持续发展。(国研网 中南财经大学 余海丰) |
中国企业境外直接投资的竞争优势
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