作者文章归档：薛洪言
增长背后的约束条件越来越多，消费金融，正在鸡蛋上跳舞。
在消费金融行业，所有人都想远离风险，所有人也在追逐增长。行业早中期，蓝海红利，顺风顺水，此时的增长，是无约束的增长——既能远离风险，又可追逐增长；行业中后期，红海竞争，逆水行舟，此时，要增长，就不得不拥抱多重约束——要拥抱科技也要拥抱开放，要控制用户风险也要拥抱风险用户。
增长背后的约束条件越来越多，消费金融，正在鸡蛋上跳舞。
圈层
风口之下，消费贷款产品不止万千，若用年化利率划线，只有三类：（0， 18%]、 （18%， 36%]及（36%...
在开放银行的旗帜引领下，银行业正加速走向开放。只不过，很多银行只是跟风，不知缘起、不解归处，在亦步亦趋中失去了定力、迷失了方向，一步一步走入死胡同。能救银行的只有银行，但开放银行，救不了银行。
缘 起
国内兴起开放银行热，很多人追溯至欧盟开放银行计划。其实，此开放银行，非彼开放银行。
国外的开放银行，属于监管强令银行向第三方开放数据，意在打破银行业垄断地位，便利第三方机构（主要是金融科技创业公司）开展业务，繁荣金融科技生态。
国内的开放银行，则是银行主动拥抱场景，意在场景中获客，做大市场规模。场景方主动拥抱金融，有了互联网金融；金融机构主动拥抱...
信用卡是个大江湖，空间广博，宜浅宜深。信用卡，既是支付产品，又是信贷产品；既可做独立支付工具，亦可绑定第三方支付渠道；既是一款产品，又是业务场景。在这个场景里，衍生出发卡推介、账单管理、账单代偿、积分兑换、逾期催收等系列商业模式，养活了大大小小的三方公司。
这两年，信用卡发卡提速，周边江湖水大鱼大，红利效应尽显。不过就目前来看，信用卡红利已现衰相。
信号
过去四年（2015-2018），银行业以发卡量论英雄，信用卡产业迎来增长黄金期，催生整个大生态的繁荣。互联网机构凭借流量优势，以联名信用卡为突破口，尽情变现流量；51信用卡、萨摩耶金服、小赢科技、维信金...
金融以实体经济为本，受实体经济影响。无论P2P爆雷、债券密集违约，还是信托风险项目增加、银行理财风险管理压力加大，都是实体经济经营环境变化后，金融体系必须付出的代价。
一纸诉状
招行诉光大资本，牵出一宗跨国并购案。
2016年，光大浸辉（光大资本全资子公司，光大资本系光大证券全资子公司）联合暴风集团设立浸鑫基金（上海浸鑫投资咨询合伙企业），并购欧洲体育版权运营公司MP&Silva共计65%的股权，后来，MP&Silva陷入经营困境，并因拖欠债务于2018年10月被伦敦高等法院裁定解散。浸鑫基金的各出资方面临实质性风险，启动追偿程序，引...
“朱雀桥边野草花，乌衣巷口夕阳斜。旧时王谢堂前燕，飞入寻常百姓家。”——刘禹锡
科技浪潮下，互联网江湖英雄尽起，藩篱被打破，金融牌照终于飞入寻常百姓家。不过，从高不可攀到触手可及，却未必都是惊喜。
2013年以来，于互联网机构，金融牌照时而为香饽饽，时而为烫手山芋，冷暖之间，折射出金融业底层逻辑的演变。
趁虚而入
本世纪初，互联网大潮席卷各行各业，零售、餐饮、出行、文娱等产业相继完成互联网改造，线上场景愈发兴盛，对线上金融提出需求。
而金融业，一直处于国民经济金字塔尖，虽...
银行浑身是宝，每个业务部门拆出来，都对应一方市场。直销银行之于网络金融部、理财子公司之于资管部、金融科技子公司之于信科部，都是如此。大概是穷则思变，在科技进步、趋势变革面前，这几年，银行兴起了拆分潮——从网金部拆到信科部，从前台拆到后台。自然，拆有拆的道理，可一拆了之，就能踏上时代变革的浪潮之巅么？在本文中，我们着重谈谈银行金融科技子公司。
一问趋势：风潮从何而来？
2015年，兴业银行成立兴业数金，为银行设立科技子公司拉开序幕。四年过去了，只有7家机构跟进，分别为金融壹账通、招银云创、光大科技、建信金融科技、民生科技、工银科技、北...
西安奔驰女车主维权事件，作为新闻热点，已经过去了；作为消费金融行业事件，才刚刚开始。群情激昂、热情耗尽后，遗留了很多未解问题，如：
购车场景中金融服务费，为何没有被取缔？
退还金融服务费，为何最后只是个案？
消费金融屡陷“套路”风波，有没有深层次原因？
消费金融信誉受损，有没有补救之策？
……
个案不可怕，可怕的是个案背后彼此关联。一些问题不深究，更大的危机还会袭来。
周瑜打黄盖
风起于青萍之末。
在维权事件中，奔驰女车主不断质问，所有贷款手续都是自己跑的，4S店有什么脸收金融服...
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瓶颈，是大肚子花瓶细长的瓶口，下面大肚能容，上面细长易握。当你从大肚子花瓶向外倒水时，总不如直筒筒的玻璃杯来得痛快，这就是“瓶颈效应”——指一系列流程中最易产生阻碍的环节。
如六车道的宽马路，突然变窄收缩成两车道，最易产生交通堵塞，这个必堵点就是瓶颈。
在我们的人生经验中，常常能体会到一种卡在瓶口的感觉，上不去、下不来，我们也称之为瓶颈。
人生又不是越走越窄的马路，为何也有瓶颈呢？
人生没有瓶颈。
从圆周到圆心，可以画出无数条半径，哪一条不是人生路呢？
问题是，道路千万条，我们只...
在2018年年报里，针对金融科技对传统金融机构的冲击，招行做了深刻反思：
“过去十年，传统金融机构已惘然目睹了金融科技重新定义零售业务的全过程，从支付延伸到存贷款、财富管理，传统银行的资金中介、信息中介职能已受到深刻冲击，信用中介作用亦面临威胁。随着社会发展从消费互联网向产业互联网深入，金融科技重新定义公司金融和资产管理也迫在眉睫。”
作为数据密集型行业，银行业一贯是科技应用的先锋军——上世纪80年代的ATM机、90年代的网上银行、十年前的手机银行——大的科技创新总是率先在银行业落地，为何...
在淘金潮中，人人奔着金子去，只有水才是必需品。当淘金的人多起来，有些淘金人便转而卖水。
在金融业，金融科技成了水一般的必需品。风口里，遍地都是淘金的人，有一类机构，慢慢不再淘金——做业务，专注地卖起了水，这就是金融科技服务商，或者称之为赋能者。
问题是，如果卖水的人多了呢，如何识别谁是强者？
品鉴金融科技赋能者
在金融行业，新概念、新模式一旦出现，很快就会席卷行业。
2016年，金融科技被奉为金融业先进生产力的代表，次年，只要是金融机构，没有一家不是金融科技机构——起码宣传上如此；
201...