关于美元问题其实说的事已经很多，按照目前美国在国际问题上的姿态分析，美国确实遇到麻烦了。这只是间接判断。美国在利比亚和中东制造的混乱已经成功，但是作用有多大，我以为只是达到扰乱的目标，但是这些国家将很快觉悟并可能使美国更加陷入进一步的战略被动。

    美国宏观经济指标和政策走向，引导人们的方向是国会与政府就关键的债务限制问题进入僵局，围绕着这个问题，美联储诱发的通胀容忍限度的讨论将美国通胀容忍率提升到5%，一个忽悠；美国的宏观经济指标忽好忽坏，关键的房地产因素和就业指标不是很理想，但是这些关键指标其实并不关键，至少指标是忽悠人的工具，尤其是美国的指标；信用评级方面，三大公司似乎进入歇斯底里的状态，目标瞄准的是欧洲主权债务，而且奇怪的是欧元集团主席容克与德国出现分歧明显，三大信用公司和容克都有将欧洲危机蔓延的倾向。中国股市的大幅度调整进入第三个月，中国股市被明显地过分做空，但是，政府似乎乐意见到现在的状态，美元出现矛盾的走向，一方面，资本从亚洲市场撤离回流美国，一方面是中国的热钱流入依然尽管外管局改变了对热钱的定义。我以为市场正处于一个矛盾的骗局之中。判断事实真相的唯一标准是美元的国际地位的变化趋势。

    美国政府说的强势美元要换个角度理解，所谓的强势，并不是美元升值，而是美元的国际主导货币地位。从目前的征兆看，唯一能够挑战美国强势货币地位的只有中国，但是，从中国的货币政策、市场走向和政策走向看，政府正在期待的是由全球通货膨胀而诱发的全球通货紧缩，进口关税的改变是个信号，全球通货紧缩将为中国宏观经济调控提供极佳的产业战略调整周期，中国目前不会也不能挑战目前的美元主导的全球经济秩序，顺应它应该是目前的国策。因此，我们认为美元强势地位将继续维持下去，换句话说，在8月2日美国的债券上限问题将以民主党的妥协为结束，美国债务上限一定会被国会批准提高2万亿以下，最可能的是一万六千亿。股市将在这个位置出现真正的翻转，目前仅仅是借助美元的不确定性做空而已。但是，宽松债务上限基本上是美元作为全球货币衰落的开始，而美元被市场淘汰一定伴随着美国的股票市场上升，因为美国只有股票是相对实体经济，美国没有真正意义上的经济尤其是实体经济，美元衰退意味的是帝国衰退。

    中国的政策至少表面看是陷入美元政策的陷阱中，也许这是真实的也许是一种防御性妥协，至少目前中国还没有挑战美国利益的明显意图。所以，政策主导的股市价格应该是顺着这个方向走的，中国股市的机会还没有真正来临，帮着投机性做空还是暂时的方向，但是中国资本太聪明了，可能底部比预料的快的速度和更低的位置已经达到了，但是想一夜翻身却不容易，一定要配合8月2日，美国国会自己证明自己在债务上限问题上忽悠世界的时候才会有真正的牛市出现。

    我们始终坚持认购中国的银行股，地方债务平台问题被夸大，中国的政治经济结构决定了中国根本不可能存在地方政府债务平台危机，这是大忽悠，银行市赢率严重偏离人民币对美元的国际竞争态势，值得投资。