真金白銀2010年9月16日
风云色变‧步步为营
9月15日
港金息率：高息150港元 伦敦白银定盘价：20.44
伦敦黄金上午定盘价：1270.40 伦敦黄金下午定盘价：1267.00
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9月15日
英皇贵金属/外汇行情：
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开市
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最高
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最低
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收市
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港金(HKG)
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11718 / 11723
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11719 / 11724
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11640 / 11645
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11682 / 11687
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港汇伦敦黄金(HLG)
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9875 / 9879
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9877 / 9881
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9807 / 9811
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9845 / 9849
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伦敦黄金(XAU)
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1271.6 / 1272.10
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1271.80 / 1272.30
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1262.60 / 1263.20
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1267.50 / 1268.00
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伦敦白银(XAG)
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20.40 / 20.44
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20.57 / 20.61
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20.27 / 20.31
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20.52 / 20.56
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XAU 伦敦黄金 - 敏感时刻‧动荡难免
国际基金经理人索罗斯表示，金价在本周触及纪录高点后仍将继续上扬，但他也再次警告称，黄金是"终极的泡沫"。索罗斯表示，由于已开发国家受经济和财政疲弱所冲击，所有的投资都是有风险的，他称因为这是个高度不确定的时期，没有什么是绝对安全的。此外，索罗斯亦指出，日本采取干预汇市抑制日圆升值的做法是正确的，因日圆过于强劲，使日本受到冲击。他还说，人民币低估令中国受益，人民币不得不升值，但必须以有序的方式进行。另外，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其9月15日止的黄金持仓量降至1,294.746吨，9月14日为1,298.698吨。
黄金在周二的激情，于周三嘎然而止。周二金价还自1240区间浩浩荡荡冲上1270关口上方，还创出1274.75美元的纪录新高，但周三这股强劲气焰未能延续，不但未保1270关口，更一度俏然回流至1263水平，而且比较起上日近30美元波幅，周三上落幅度10美元也不到。千呼万唤的纪录高位破了，却未见显著之延伸涨幅，令金价可否大幅向上拓展升势存有悬念。此外，金价亦曾在本年6月份突破了市场瞩目之1250关口，但其时创下高位后，接着的走势却是大步回吐，至8月低见1156.90。而在目前图表上，RSI及STC亦见有强烈超买风险，因此，估计金价纵而有机会继续刷新纪录，但或许空间不会太大；不过，亦未至于建议此时此刻摸顶沽货，或许更适宜先静观其变。由于金价目前处于纪录高峰，在此敏感时刻，无论要再作上闯，抑或掉头回调，均有机会较大步幅之波动，故在目前黄金建仓方面，更需严格设好风险管理。预计较近阻力先为1273水平；而现阶段在图表上尚可勾划的一个可见阻力则为1280水平，为近两月升势顶位组成之上升趋向线阻力；延伸持续上涨则有机会达至1284及1295美元。下方支持预计为1262，至于9天平均线仍会作为重要依据，目前处于1255水平。同时，下方亦见一趋向线支持于1249水平，本周初金价之低位亦刚好触及此线，故要留意金价要确认回首转跌亦需要先下破此区；下一级支撑将为25天平均线1241水平。若果以黄金比率计算，38.2%回调则可达至1229.50水平。
伦敦黄金 9月16日 预测早段波幅：1262 - 1273
阻力位：1277 - 1284 支持位：1258 - 1255*
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月1日 - 增持1.51996吨至1,304.02811吨
9月2日 - 减持9.11967吨至1,294.90844吨
9月3日 - 减持0.46597吨至1,294.44247吨
9月9日 - 减持0.91190吨至1,293.53057吨
9月13日 - 减持0.91185吨至1,292.61872吨
9月14日 - 增持6.07898吨至1,298.69770吨
9月15日 - 减持3.95130吨至1,294.74640吨
XAG伦敦白银 - 严防回调
伦敦白银方面，银价周四早盘升上20.65美元，为2008年3月以来高位，继续携同各类基本金属维持上涨势头。
技术走势而言，本周银价持续守稳着9天平均线，估计9天平均线的支撑位仍会是焦点，目前处于20.06水平，当此区终见不保，才见银价有回弱之明显迹象。然而，目前RSI及STC已分别达至80及90水准上方，超买压力明显，而RSI亦见下勾迹象；虽然未可认定银价已触顶，但一定程度亦展示着沽压正处积聚当中。另外，亦要留意银价在近月以来，上涨步幅若见急促，其回调之速度亦是不遑多让。故此，虽然目前不排除白银仍有进一步上涨空间，但买盘宜适度设好止损，防范急挫突袭。目前较近支持预估为20.37，亦为较急斜之上升趋向线位置，失守此区亦见暗涌；倘若再而跌破9天平均线，之后参考将为19.51及19.16美元，分别为此浪升幅之38.2%及50%回吐水平。至于向上阻力则会先留意20.77及20.88美元，下一级则预估至21美元。
伦敦白银 9月16日 预测早段波幅：20.37 - 20.77
阻力位：20.88 - 21.00 支持位：20.15 - 20.00
iShares Silver Trust白银持有量：
9月1日 - 增持53.27吨至9280.40吨
9月3日 - 减持3.67吨至9276.73吨
9月9日 - 增持30.44吨至9307.17吨
9月15日 - 增持36.52吨至9343.69吨
周三公布报告与其它数据一致显示，美国经济疲软，但同时也表明制造业继续扩张，没有迹象显示会形成新的衰退。美国联邦储备理事会(FED)周三公布的数据显示，美国8月工业生产较前月上升0.2%，符合经济分析师的增幅较7月大幅回落的预期，7月时异常强劲的汽车制造曾提振了工业产出。7月工业生产增幅从1%下修至0.6%。扣除汽车及零部件的工业生产8月增长0.4%，7月为增长0.3%。另外，美国纽约联邦储备银行9月制造业指数从8月的7。10下滑至4.14，为2009年7月以来最低，并低于市场预估的8.0。分析师通常从该指数中寻找全国产出的早期线索，读值高于零意味着扩张。美国联邦储备理事会(FED)下周二的会议将对经济做出评估，并决定是否需要采取更多的刺激措施。多数分析师预计，美联储将重申阻止资产负债表规模缩减的承诺，以此避免实际上的紧缩情况发生，但料不会宣布任何放宽货币政策的新举措。虽然纽约联储制造业指数令人失望，但备受关注的新订单分项指数从负值区间反弹，就业和出货指数较8月有所改善。美国8月工业生产报告的细节亦好坏参半，矿业生产跳涨1.2%，而公用事业产出意外下降1.5%。8月产能利用率温和升至74.7%，较上年同期高4.7个百分点，但比1972-2009年的平均水平低5.9个百分点。第三份报告来自美国劳工部。报告显示，进口物价继7月上涨0.1%后，8月再度上涨0.6%。市场预期为上涨0.3%。进口石油成本增加2.1%以及食品价格高涨，拉动整体进口物价上涨。扣除石油的进口物价上涨0.2%，前月为下降0.2%。进口物价上扬减弱了美国经济陷入通缩的可能性。报告还显示，出口物价在7月下滑0.2%后8月上升0.8%。食品价格跳涨4.3%，为14个月来最大增幅，推动出口物价反弹。市场对上述数据反应不大，注意力都集中在日本六年来首次抛售日圆干预汇市上面。
美国联邦储备理事会(美联储FED)在下周二举行政策会议，预计或将会再次承诺将保持其投资规模，但不会采取新的宽松货币政策。美联储8月承认美国经济复苏失去动力，主席贝南克称，如果前景大幅恶化，联储应加大刺激经济成长的努力。但以更激进的政策干预来应对失业率居高不下是否合适，联储官员对此意见不一。一些官员认为经济增长步幅已经放慢，需要加以更多刺激，另一些则坚持，夏季公布的一系列经济数据表现不佳，不过是复苏中的小段弯路，经济将在2011年重拾动能。决策者或将表示，他们掌握的信息太少，不足以判断经济前景是否大幅恶化，需要更多的刺激措施。他们可能在声明中留下一些线索，暗示他们是否已调降对2011年经济的预估，表明他们是否倾向进一步放宽政策，尽管目前行动还为时过早。另一种可能是，他们暗示，近期数据说明目前的复苏状况有所好转，有望在明年恢复动力，若做出这种表述则说明不太可能有行动。
周四市场将关注即将公布的一周初请失业金人数，生产者物价指数(PPI)，一份地区制造业报告，以及日本是否还会再次出手干预外汇市场。日本当局周三于六年来首度抛售日圆，激励美元兑日圆创下近两年来的最大单日涨幅。在通胀数据方面，市场人士主要是为了确定通胀缓和的局面不会演变为通缩。PPI数据越偏向通缩，美联储就越可能出台更多宽松政策。市场也将关注费城联邦储备银行公布的9月制造业指数。路透访问的分析师预测该指数将为2.0，刚刚进入扩张区域，8月时该指数为负7.7。
今日重要经济数据公布：
15：15 瑞士第二季工业订单年率‧前值+13.1%
16：30 英国8月零售销售月率‧预测+0.3%‧前值+1.1%
16：30 英国8月零售销售年率‧预测+2.0%‧前值+1.3%
17：00 欧元区7月贸易平衡‧预测15亿盈余‧前值24亿盈余
18：00 英国9月工业联盟(CBI)工业订单差值‧预测-13.0‧前值-14.0
20：00 瑞士央行利率决议
20：30 美国第二季流动帐‧预测1,250亿赤字‧前值1,090亿赤字
20：30 美国一周首次申请失业援助人数‧预测46万人‧前值45.1万人
20：30 美国初请失业金人数四周均值‧前值47.775万人
20：30 美国续领失业金人数‧预测446.0万人‧前值447.8万人
20：30 美国8月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.2%
20：30 美国8月生产物价指数(PPI)年率‧预测+3.0%‧前值+4.2%
20：30 美国8月扣除食品和能源核心PPI月率‧预测+0.1%‧前值+0.3%
20：30 美国8月扣除食品和能源核心PPI年率‧预测+1.3%‧前值+1.5%
21：00 美国7月整体资本流动‧前值凈流出67亿
21：00 美国7月外资购买美国公债‧前值333亿
22：00 美国9月费城联邦储备银行制造业指数‧预测2.0‧前值-7.7
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)