真金白银2010年9月1日
数据前夕倾向谨慎‧避险情绪主控市况
8月31日
港金息率：高息100港元 伦敦黄金上午定盘价：1233.50
伦敦黄金下午定盘价：1246.00 伦敦白银定盘价：18.87
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8月31日
英皇贵金属/外汇行情：
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开市
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最高
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最低
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收市
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港金(HKG)
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11426 / 11431
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11531 / 11536
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11386 / 11391
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11510 / 11515
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港汇伦敦黄金(HLG)
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9622 / 9626
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9717 / 9721
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9584 / 9588
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9698 / 9602
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伦敦黄金(XAU)
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1236.80 / 1237.30
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1249.20 / 1249.70
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1231.80 / 1232.30
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1246.70 / 1247.72
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伦敦白银(XAG)
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18.94 / 18.97
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19.30 / 19.33
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18.75 / 18.78
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19.22 / 19.25
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XAU 伦敦黄金 - 上升动能料受限
中国人民银行金融研究所研究员邹平座称，当前受欧洲主权债务危机影响，国际经济面临更多不确定性，黄金投资者要警惕美国等海外国家央行因抛售黄金引发黄金价格暴跌。中国金融时报周三援引邹平座的话称，今年以来，黄金及其理财产品受到投资者追捧，主要是受通胀预期上升，投资者对实物黄金需求猛增。近期股市萎靡和房地产市场调控收紧，也使得部分投资者将撤出的资金转向黄金市场，力求实现资产保值。
伦敦黄金在七月份由1241.35跌至1181.50，跌幅近60美元，最低曾见至1156.90；而在八月份，黄金又刚好收回七月份的跌幅，于周二之月尾交易日收报1245.65，升幅达64美元，同时亦在月尾创出1249.90美元的全月高位。金价八月大涨逾6%，录得11月以来最大月度涨幅。美联储(FED)8月10日会议纪要显示，美联储官员认为联储应考虑实施更多措施来促进经济发展。美联储官员同意将到期抵押证券回笼资金用于购买国债，来维持宽松的货币政策。此外，会议纪要显示，委员会在对经济前景以及美联储应如何应对经济可能的恶化方面存在分歧。大多数会员承认美国经济增速在近几个月有所放缓，经济下行风险增强。会议纪要再次左证了美国经济陷入复苏势头放缓的困局，这引发了对经济及美元贬值的忧虑，促使投资者买入黄金寻求避险。此外，近来其它市场波动剧烈，增加了避险需求。美国国债收益率接近记录低点，亦增加了黄金吸引力。季节性之需求亦增加了黄金之气焰，秋季时节附近，金价通常会出现上涨。此刻亦是印度结婚季节之前，亦促使对黄金的需求增加。根据最新数据显示，全球最大的黄金指数型基金(ETF) - SPDR黄金ETF在8月31日的黄金持有量增加3.95194吨至1302.50815吨。SPDR在八月份累计增加20.229吨黄金。
美国创造就业的能力将提推动市场的主要因素，市场将密切留意本周五公布的美国非农就业报告。近期有证据表明，失业率居高不下以及在没有联邦税惠的情况下楼市变得低迷不振，使得一年前开始的经济复苏进程在今夏逐渐熄火。如果即将公布的美国数据令人失望，应会令投资者认定，美国联邦储备理事会(FED)可能很快放松货币政策，同时直到2012年都维持短期利率接近零，以此推动经济再度增长。
技术图表所见，金价仍见维持于9天平均线之上持续高企，周二低位虽曾碰及9天线，但未有跌破此短期支撑的情况下，则见又速度回升闯上另一高位，于1250关口前止步。虽然眼见RSI及STC再复处于上扬状态，但同样已走入超买区域，STC更是达至90水准上方，今年以来STC指标见走上90水准亦见随后出现明显回调，故投资者要格外留神。当前除了1250此关口能否突破以外，进一步则应为6月21日触及之纪录高位1264.90美元，但预计若要突破此区可能需要发生一些风险事件作冲击，才可为黄金注入突破之动力。倘若后果可破茧而出，预计往后上试目标可看至1270以至1285水平。至于即市较近支撑在估计1242水平，关键则为前文提及之9天平均线，目前处于1235水平，需待此价位亦出现明确下破，才能明示金价有较大机率开展弱势。其后预计支撑在1224水平，往下则续会以50天平均线作支撑，上周二金价急跌亦刚好在50天平均线之前止步，因此目前处于1209水平的50天线将续有其参考意义，跌破将可望令下滑形势更为明确；以黄金比率计算，38.2%回调为1214，50%及61.8%则会分别看至1203及1192.20水平。
伦敦黄金 9月份预测波幅：
阻力位：1257 - 1285 - 1294 - 1306
支持位：1227 - 1207 - 1180 - 1167
伦敦黄金 9月1日
预测早段波幅：1242 - 1256
阻力位：1263 - 1270
支持位：1235 - 1224
SPDR Gold Trust黄金持有量：
8月4日 - 减持0.44522吨至1281.83379吨
8月5日 - 增持0.91224吨至1,282.74603吨
8月11日 - 增持3.04059吨至1,285.78662 吨
8月12日 - 增持0.91217吨至1,286.69879吨
8月17日 - 增持7.90507吨至1,294.60386吨
8月18日 - 增持0.91211吨至1,295.51597吨
8月19日 - 增持3.95244吨至1,299.46841吨
8月23日 - 减持0.00014吨至1,299.46827吨
8月24日 - 减持1.52008吨至1,297.94819吨
8月27日 - 增持0.60802吨至1,298.55621吨
8月31日 - 增持3.95194吨至1,302.50815吨
八月份累计增加20.229吨黄金
XAG伦敦白银 - 银价探试中期区间顶部
白银走势方面，银价在8月份中由17.93升上19.33美元，最高曾触及19.40水平，而此幅度之波动置于过去三个月之波幅内；换句话说，虽然银价短线走势反复，但却一直未有脱出近几个月之争持幅17至20美元关口。
图表走势所见，从六月中旬至八月底，银价走势正好形成一个大圆底，6月21日银价高见19.44美元，至7月28日最低触及17.31美元，而就在本周二的八月份最低一个交易日银价高见19.40美元的全月高位，至周三早盘银价已见一度突破六月高位，触及19.53美元；估计银价若可稳企至19.40上方，将可见强势可在短线持续，上望阻力先为19.68及19.87美元，关键目标将为20.20。另一方面，要注意RSI及STC仍见高耸于80水准上方，有积聚下调的风险。由于本月初及月中两度银价在18.60附近水平均见受考验，而上周之突破原先为银价强势启动的一大技术讯号，故后市亦会以此区为重要支撑，未有回破将见银价升势持续。较近支撑预计为19.17及18.98，9天平均线18.75则为另一重要支撑。
伦敦白银 9月份预测波幅：
阻力位：19.56 - 20.21 - 20.70
支持位：18.88 - 18.43 - 17.86
伦敦白银 9月1日
预测早段波幅：19.17 - 19.68
阻力位：19.87 - 20.20
支持位：18.98 - 18.55
iShares Silver Trust白银持有量：
8月4日 - 减持3.81吨至9181.48吨
8月5日 - 减持30.45吨至9151.03吨
8月24日 - 增持24.35吨至9175.38吨
8月26日 - 增持21.31吨至9196.69吨
8月31日 - 增持30.44吨至9227.13吨
八月份累计增加41.84吨白银
美国联邦储备理事会(FED)周二公布的上次货币政策会议记录显示，美国经济前景要明显恶化，美联储才会采取新的支撑措施。此次会议记录显示，美联储决定将到期抵押贷款相关证券回笼资金再投资于公债，因此其对经济复苏的支持并未减弱。会议记录显示，只有当经济形势进一步恶化时，这种转变才会成为联储回归直接购买资产政策的先导。记录反映出，美联储在对待经济复苏和通胀的前景，以及央行如何管理货币政策方面，看法异常宽泛。另外会议记录显示，美联储当前倾向于将回笼资金投资于公债，但也可能采取其它措施。尽管如此，部分官员仍担心此举可能是会释出不当讯号，让人以为美联储正准备再次推出庞大的有价证券购买计划。美联储3月底时中止了买进抵押支持证券(MBS)及抵押机构债券，而在这之前已经买进了总计1.4兆美元的有价证券。美联储同时也买进了3,000亿美元的美国长期公债，做为刺激复苏计划的一部分。
会议记录指出，多数官员认为，陆续公布的数据显示经济表现与潜在水准的差距比他们之前预想的更大，而近几个月的复苏脚步已经放缓，而2010下半年的成长力道将较他们原先预期更为温和。不过17位利率决策小组成员中，有部分认为尽管近期数据表现疲弱，但仍与他们的预期相符。其它成员则指出，目前要断言成长前景明显疲软仍为时过早。许多官员表示，基础通胀将在一段时间内远低于联储偏好水准，而许多官员研判通胀进一步疲软的风险已然增加。不过会议记录指出，出现令经济伤筋动骨的严重通缩，机率并不高。少数官员指出，将利率维持在异常低点，可能为未来物价大涨创造条件。最后投票结果是以9-1的比数通过决议，其中堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格持反对意见。会议记录显示，其决议比较倾向是一个策略性的决定，以维持其资产负债表于当前水准，而非决定提供额外的刺激。额外刺激措施的门坎高于8月政策声明中所隐含的寓意。会议记录中的用语夹杂着美国经济复苏可能丧失动能的疑虑，尽管海外经济体的表现较预期更具活力。
美国消费者信心指数8月温和上升，6月房价涨幅也超过预期，帮助缓解了美国经济料很快滑向二次衰退的忧虑。 周二另有报告显示，8月美国中西部地区企业活动扩张脚步放慢，但整体来看数据并未给经济增长添新愁。美国经济谘商会公布，8月美国消费者信心指数为53.5，7月上修为51.0。此前市场预估中值显示，8月消费者信心指数料为50.5，预估区间介于47.5-55.0。消费者支出一般占到美国经济活动的三分之二左右，对复苏而言至关重要。美国经济还有另一个令人鼓舞的迹象，美国6月独栋房屋价格升幅高于预期，且第二季独栋房屋价格也上涨。6月经季节调整标准普尔/Case-Shiller20个大都会房价指数较上月上涨0.3%。这高于市场预估的0.2%，尽管仍低于5月0.5%的上涨。此外，美国供应管理协会(ISM)-芝加哥周二公布，美国8月芝加哥PMI为56.7，预估为57.0，7月为62.3。其中就业分项指数从7月的56.6降至55.5；新订单分项从64.6降至55.5。金融市场盘中受数据影响而波动，但收盘时大多归于平静。金融市场不愿对这些数字作出过多解读，尤其是目前投资者正在等候周五备受政府关注的月度非农就业报告。
今日重要经济数据公布：
14：00 德国7月实质零售销售月率‧预测+0.5%‧前值-0.9%
14：00 德国7月实质零售销售年率‧预测+1.4%‧前值+3.1%
15：30 瑞士8月采购经理人指数(PMI)‧预测66.0‧前值66.9
15：43 意大利8月Markit制造业采购经理人指数(PMI)‧预测54.0‧前值54.4
15：48 法国8月CDAF制造业采购经理人指数(PMI)‧预测54.7‧前值54.7
15：53 德国8月制造业采购经理人指数(PMI)‧预测58.2‧前值58.2
15：58 欧元区8月Markit制造业采购经理人指数(PMI)‧预测55.0‧前值55.0
16：00 意大利7月薪资月率‧前值+0.1%
16：00 意大利7月薪资年率‧前值+2.5%
16：28 英国8月CIPS制造业采购经理人指数(PMI)‧预测57.0‧前值57.3
19：30 美国8月Challenger企业计划裁员人数‧前值41,676
20：15 美国8月ADP民间就业人数‧预测+1.9万人‧前值+4.2万人
22：00 美国8月供应管理协会(ISM)制造业指数‧预测53.0‧前值55.5
22：00 美国7月建筑开支‧预测-0.5%‧前值+0.1%
22：30 美国能源资料协会(EIA)油品库存数据
原油库存‧预测+110万桶‧前值+410万桶
汽油库存‧预测-20万桶‧前值+230万桶
馏分油库存‧预测+120万桶‧前值+180万桶
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