纵横汇海 2010年9月1日

评论
2 views

纵横汇海 2010年9月1日
 
数据前夕倾向谨慎‧避险情绪主控市况
 
 
 
今日关注焦点：
德国7月实质零售销售
瑞士8月PMI
意大利、法国、德国、英国、欧元区8月制造业PMI
美国8月Challenger企业计划裁员人数
美国8月ADP民间就业人数
美国8月供应管理协会(ISM)制造业指数
美国7月建筑支出
 
今日重要经济数据公布：
14：00 德国7月实质零售销售月率‧预测+0.5%‧前值-0.9%
14：00 德国7月实质零售销售年率‧预测+1.4%‧前值+3.1%
15：30 瑞士8月采购经理人指数(PMI)‧预测66.0‧前值66.9
15：43 意大利8月Markit制造业采购经理人指数(PMI)‧预测54.0‧前值54.4
15：48 法国8月CDAF制造业采购经理人指数(PMI)‧预测54.7‧前值54.7
15：53 德国8月制造业采购经理人指数(PMI)‧预测58.2‧前值58.2
15：58 欧元区8月Markit制造业采购经理人指数(PMI)‧预测55.0‧前值55.0
16：00 意大利7月薪资月率‧前值+0.1%
16：00 意大利7月薪资年率‧前值+2.5%
16：28 英国8月CIPS制造业采购经理人指数(PMI)‧预测57.0‧前值57.3
19：30 美国8月Challenger企业计划裁员人数‧前值41,676
20：15 美国8月ADP民间就业人数‧预测+1.9万人‧前值+4.2万人
22：00 美国8月供应管理协会(ISM)制造业指数‧预测53.0‧前值55.5
22：00 美国7月建筑开支‧预测-0.5%‧前值+0.1%
22：30 美国能源资料协会(EIA)油品库存数据
原油库存‧预测+110万桶‧前值+410万桶
汽油库存‧预测-20万桶‧前值+230万桶
馏分油库存‧预测+120万桶‧前值+180万桶
 
 
昨日市场总结
 
昨日要闻
会议纪录：美联储称疲弱的经济可能需要新的刺激
会议纪录：倾向于投资公债，但仍可能再投资MBS
会议纪录：经济状况较之前预期疲弱
美国经济谘商会公布8月美国消费者信心指数为53.5
美国8月芝加哥采购经理人指数(PMI)为56.7
8月ISM-纽约企业现况指数降至55.6的一年低点
美国6月经季节调整标准普尔/Case-Shiller房价指数较上月涨0.3%
美元兑日圆连续涨四个月下跌
欧元兑瑞郎触及纪录低位
 
上交易日港金息率：高息10元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1233.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1246.00
上交易日伦敦白银定盘价：18.87
 
 
今日概论
 
美国联邦储备理事会(FED)周二公布的上次货币政策会议记录显示，美国经济前景要明显恶化，美联储才会采取新的支撑措施。此次会议记录显示，美联储决定将到期抵押贷款相关证券回笼资金再投资于公债，因此其对经济复苏的支持并未减弱。会议记录显示，只有当经济形势进一步恶化时，这种转变才会成为联储回归直接购买资产政策的先导。记录反映出，美联储在对待经济复苏和通胀的前景，以及央行如何管理货币政策方面，看法异常宽泛。另外会议记录显示，美联储当前倾向于将回笼资金投资于公债，但也可能采取其它措施。尽管如此，部分官员仍担心此举可能是会释出不当讯号，让人以为美联储正准备再次推出庞大的有价证券购买计划。美联储3月底时中止了买进抵押支持证券(MBS)及抵押机构债券，而在这之前已经买进了总计1.4兆美元的有价证券。美联储同时也买进了3,000亿美元的美国长期公债，做为刺激复苏计划的一部分。
 
会议记录指出，多数官员认为，陆续公布的数据显示经济表现与潜在水准的差距比他们之前预想的更大，而近几个月的复苏脚步已经放缓，而2010下半年的成长力道将较他们原先预期更为温和。不过17位利率决策小组成员中，有部分认为尽管近期数据表现疲弱，但仍与他们的预期相符。其它成员则指出，目前要断言成长前景明显疲软仍为时过早。许多官员表示，基础通胀将在一段时间内远低于联储偏好水准，而许多官员研判通胀进一步疲软的风险已然增加。不过会议记录指出，出现令经济伤筋动骨的严重通缩，机率并不高。少数官员指出，将利率维持在异常低点，可能为未来物价大涨创造条件。最后投票结果是以9-1的比数通过决议，其中堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格持反对意见。会议记录显示，其决议比较倾向是一个策略性的决定，以维持其资产负债表于当前水准，而非决定提供额外的刺激。额外刺激措施的门坎高于8月政策声明中所隐含的寓意。会议记录中的用语夹杂着美国经济复苏可能丧失动能的疑虑，尽管海外经济体的表现较预期更具活力。
 
美国消费者信心指数8月温和上升，6月房价涨幅也超过预期，帮助缓解了美国经济料很快滑向二次衰退的忧虑。周二另有报告显示，8月美国中西部地区企业活动扩张脚步放慢，但整体来看数据并未给经济增长添新愁。美国经济谘商会公布，8月美国消费者信心指数为53.5，7月上修为51.0。此前市场预估中值显示，8月消费者信心指数料为50.5，预估区间介于47.5-55.0。消费者支出一般占到美国经济活动的三分之二左右，对复苏而言至关重要。美国经济还有另一个令人鼓舞的迹象，美国6月独栋房屋价格升幅高于预期，且第二季独栋房屋价格也上涨。6月经季节调整标准普尔/Case-Shiller20个大都会房价指数较上月上涨0.3%。这高于市场预估的0.2%，尽管仍低于5月0.5%的上涨。此外，美国供应管理协会(ISM)-芝加哥周二公布，美国8月芝加哥PMI为56.7，预估为57.0，7月为62.3。其中就业分项指数从7月的56.6降至55.5；新订单分项从64.6降至55.5。金融市场盘中受数据影响而波动，但收盘时大多归于平静。金融市场不愿对这些数字作出过多解读，尤其是目前投资者正在等候周五备受政府关注的月度非农就业报告。
 
 
伦敦黄金: 上升动能料受限
 
中国人民银行金融研究所研究员邹平座称，当前受欧洲主权债务危机影响，国际经济面临更多不确定性，黄金投资者要警惕美国等海外国家央行因抛售黄金引发黄金价格暴跌。中国金融时报周三援引邹平座的话称，今年以来，黄金及其理财产品受到投资者追捧，主要是受通胀预期上升，投资者对实物黄金需求猛增。近期股市萎靡和房地产市场调控收紧，也使得部分投资者将撤出的资金转向黄金市场，力求实现资产保值。
 
伦敦黄金在七月份由1241.35跌至1181.50，跌幅近60美元，最低曾见至1156.90；而在八月份，黄金又刚好收回七月份的跌幅，于周二之月尾交易日收报1245.65，升幅达64美元，同时亦在月尾创出1249.90美元的全月高位。金价八月大涨逾6%，录得11月以来最大月度涨幅。美联储(FED)8月10日会议纪要显示，美联储官员认为联储应考虑实施更多措施来促进经济发展。美联储官员同意将到期抵押证券回笼资金用于购买国债，来维持宽松的货币政策。此外，会议纪要显示，委员会在对经济前景以及美联储应如何应对经济可能的恶化方面存在分歧。大多数会员承认美国经济增速在近几个月有所放缓，经济下行风险增强。会议纪要再次左证了美国经济陷入复苏势头放缓的困局，这引发了对经济及美元贬值的忧虑，促使投资者买入黄金寻求避险。此外，近来其它市场波动剧烈，增加了避险需求。美国国债收益率接近记录低点，亦增加了黄金吸引力。季节性之需求亦增加了黄金之气焰，秋季时节附近，金价通常会出现上涨。此刻亦是印度结婚季节之前，亦促使对黄金的需求增加。根据最新数据显示，全球最大的黄金指数型基金(ETF) - SPDR黄金ETF在8月31日的黄金持有量增加3.95194吨至1302.50815吨。SPDR在八月份累计增加20.229吨黄金。
 
美国创造就业的能力将提推动市场的主要因素，市场将密切留意本周五公布的美国非农就业报告。近期有证据表明，失业率居高不下以及在没有联邦税惠的情况下楼市变得低迷不振，使得一年前开始的经济复苏进程在今夏逐渐熄火。如果即将公布的美国数据令人失望，应会令投资者认定，美国联邦储备理事会(FED)可能很快放松货币政策，同时直到2012年都维持短期利率接近零，以此推动经济再度增长。
 
技术图表所见，金价仍见维持于9天平均线之上持续高企，周二低位虽曾碰及9天线，但未有跌破此短期支撑的情况下，则见又速度回升闯上另一高位，于1250关口前止步。虽然眼见RSI及STC再复处于上扬状态，但同样已走入超买区域，STC更是达至90水准上方，今年以来STC指标见走上90水准亦见随后出现明显回调，故投资者要格外留神。当前除了1250此关口能否突破以外，进一步则应为6月21日触及之纪录高位1264.90美元，但预计若要突破此区可能需要发生一些风险事件作冲击，才可为黄金注入突破之动力。倘若后果可破茧而出，预计往后上试目标可看至1270以至1285水平。至于即市较近支撑在估计1242水平，关键则为前文提及之9天平均线，目前处于1235水平，需待此价位亦出现明确下破，才能明示金价有较大机率开展弱势。其后预计支撑在1224水平，往下则续会以50天平均线作支撑，上周二金价急跌亦刚好在50天平均线之前止步，因此目前处于1209水平的50天线将续有其参考意义，跌破将可望令下滑形势更为明确；以黄金比率计算，38.2%回调为1214，50%及61.8%则会分别看至1203及1192.20水平。
 
SPDR Gold Trust黄金持有量：
8月4日 - 减持0.44522吨至1281.83379吨
8月5日 - 增持0.91224吨至1,282.74603吨
8月11日 - 增持3.04059吨至1,285.78662 吨
8月12日 - 增持0.91217吨至1,286.69879吨
8月17日 - 增持7.90507吨至1,294.60386吨
8月18日 - 增持0.91211吨至1,295.51597吨
8月19日 - 增持3.95244吨至1,299.46841吨
8月23日 - 减持0.00014吨至1,299.46827吨
8月24日 - 减持1.52008吨至1,297.94819吨
8月27日 - 增持0.60802吨至1,298.55621吨
8月31日 - 增持3.95194吨至1,302.50815吨
八月份累计增加20.229吨黄金
 
伦敦黄金 9月份预测波幅：
阻力位：1257 - 1285 - 1294 – 1306
支持位：1227 - 1207 - 1180 – 1167
 
伦敦黄金 9月1日
预测早段波幅：1242 – 1256
阻力位：1263 – 1270
支持位：1235 - 1224
 
 
伦敦白银: 银价探试中期区间顶部
 
白银走势方面，银价在8月份中由17.93升上19.33美元，最高曾触及19.40水平，而此幅度之波动置于过去三个月之波幅内；换句话说，虽然银价短线走势反复，但却一直未有脱出近几个月之争持幅17至20美元关口。
图表走势所见，从六月中旬至八月底，银价走势正好形成一个大圆底，6月21日银价高见19.44美元，至7月28日最低触及17.31美元，而就在本周二的八月份最低一个交易日银价高见19.40美元的全月高位，至周三早盘银价已见一度突破六月高位，触及19.53美元；估计银价若可稳企至19.40上方，将可见强势可在短线持续，上望阻力先为19.68及19.87美元，关键目标将为20.20。另一方面，要注意RSI及STC仍见高耸于80水准上方，有积聚下调的风险。由于本月初及月中两度银价在18.60附近水平均见受考验，而上周之突破原先为银价强势启动的一大技术讯号，故后市亦会以此区为重要支撑，未有回破将见银价升势持续。较近支撑预计为19.17及18.98，9天平均线18.75则为另一重要支撑。
 
iShares Silver Trust白银持有量：
8月4日 - 减持3.81吨至9181.48吨
8月5日 - 减持30.45吨至9151.03吨
8月24日 - 增持24.35吨至9175.38吨
8月26日 - 增持21.31吨至9196.69吨
8月31日 - 增持30.44吨至9227.13吨
八月份累计增加41.84吨白银
 
伦敦白银 9月份预测波幅：
阻力位：19.56 - 20.21 - 20.70
支持位：18.88 - 18.43 - 17.86
 
伦敦白银 9月1日
预测早段波幅：19.17 - 19.68
阻力位：19.87 - 20.20
支持位：18.98 - 18.55
 
 
欧元: 受压盘整
 
要闻简报：
欧元区8月HICP初值同比上升1.6%，失业率持平
德国8月经季节调整失业率为7.6%
德国8月经季调失业总人口较上月-17,000至319.3万，未经季调失业总人口-4,000至318.8万
欧元区通胀及就业数据暗示ECB料维持利率不变
 
预估波幅：
阻力 - 1.2800‧1.2900‧1.3000*
支持 - 1.2590‧1.2420‧1.2200‧1.2150
 
关注焦点：
意大利、法国、德国、欧元区8月制造业PMI
德国7月实质零售销售
 
周二公布的数据显示，欧元区8月通胀率放缓，预示着利率将持稳直到2011年，但失业率仍居高不下，且区域内各地表现好坏不一，突显出当地经济复苏步调不一致的窘境。欧盟统计局公布，欧元区16国8月物价较上年同期的涨幅降至1.6%，低于7月的上涨1.7%，但表现符合分析师预期，同时也低于欧洲央行略低于2%的目标水准。物价涨幅下跌很有可能是因能源价格下滑及核心通胀走低的结果，通胀详尽数据内容要等到下个月才会公布。另外，欧盟统计局表示，欧元区失业率连续第五个月维持在10%不变。尽管第二季经济增长强劲，但欧元区失业率一直持平于近12年高位，掩盖了欧元区的不同趋势。德国失业率已经连续第14个月下滑，8月降至7.6%；但西班牙和爱尔兰则相反，这两个国家7月失业率分别升至20.3%和13.6%。对通胀至关重要的薪资水平今明两年可能仅会温和上升，因为失业率升高以及由此导致的失业担忧将约束薪资上涨。此外，产能利用率保持低位以及财政紧缩同样可能抑制通胀。通胀前景利好，将为欧洲央行暂时维持极低利率水平提供了空间。欧洲央行本周四将举行议息会议，预计其将维持利率于历史低位1.0%不变，但可能决定延长无限制的流动性挹注举措。该措施原定于9月到期，旨在继续向货币市场投入大量流动资金，来缓解南欧的金融困境。与此同时，欧洲央行可能上调欧洲整体经济增长预估，因为德国经济复苏快于预期。德国增长强劲对欧洲是个好消息，这帮助提振希腊等国的内需，但也存在风险，因这可能最终推高通胀，从而引发收紧货币政策的要求。德国工会已开始提出涨薪的要求。欧洲发展速度快慢不一的问题此前助涨了欧元区债务危机，该问题仍远未得到解决。
 
美国联邦储备理事会(FED)周二公布了8月会议记录，仅巩固了如果经济前景恶化，美联储准备采取进一步刺激政策措施的观点，美元对此无甚反应。欧元兑美元周二小幅回升至1.27区间，但欧元兑瑞郎则挫至1.2848的纪录低位。
 
欧元兑美元近期走势颇为窄幅，上周在1.2580止住跌幅，但向上升幅却仍受制1.28关口。虽然RSI及STC指标已见些微回升迹象，但预料纵使有上升空间亦甚为有限，特别是在投资人对全球经济前景愈发不安的环境下。估计目前较近阻力为1.28关口，破位延伸目标预估为25天平均线1.29及1.30关口。反之，横盘过后，欧元却未能明确起动反扑，则进一步深化欧元整体之疲弱技术面，下方先可看1.2590作支撑，此区为欧元自六月至八月升幅之50%回吐水平，上周低位亦见落在此区附近位置，倘若后市见出现失守，延展至61.8%之回调水平将会看至1.2420水平，关键支撑可看至1.22及1.2150区域。
 
相关要闻：
- 欧盟统计局公布，欧元区8月消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期上升1.6%，符合预估。欧元区7月消费者物价调和指数(HICP)为上升1.7%。
 
- 德国联邦劳工局周二公布，8月经季节调整失业率为7.6%，7月为7.6%；8月经季节调整失业总人口较上月减少17,000人至319.3万；8月未经季节调整失业总人口减少4,000人至318.8万，7月为319.2万。
- 德国联邦统计局公布，该国7月经季节调整以国际劳工组织(ILO)标准计算的就业人口较上月增加9,000人，至4,030.5万人。6月为增加3.2万人。
 
- 西班牙经济部表示，西班牙1-7月中央政府预算赤字为257.7亿欧元
 
- 法国总理菲永预计今年该国经济增速料达1.5%略高于此前预估，明年料增长2%。
 
 
日圆: 日圆强势‧锐不可挡
 
要闻简报：
日圆兑美元连涨四个月
日本央行周一扩大固定利率资金供应操作的决策，对遏制日圆升势收效甚微
日本7月建筑订单较上年同期下降0.7%
日本7月房屋开工较上年同期增长4.3%
 
预估波幅：
阻力 – 84.00‧83.50‧81.70‧80.00*
支持 – 85.50*‧87.10‧89.00/89.30
 
关注焦点：
央行容忍日圆升值底线
 
日圆兑美元近月来持续飙升，对出口导向型的日本经济构成威胁，冲击了日本股市日经指数，并促使日本当局六年来首次考虑单边干预。虽然消息人士称政府并未排除干预的可能，但可能美元兑日圆还需跌得更深更动荡，当局才可能行动。日圆升值加剧日本经济面临的通缩压力，拉低了出口股，并从而拖累日经指数大跌16%，与中国和希腊股市一道站入今年表现最差市场的行列。从上周起，日本首相菅直人和财务大臣野田佳彦都开始暗示可能采取行动阻升日圆，这令人揣测当局的干预可能已近在咫尺。亦有机会一旦美元兑日圆跌破上周所及的15年低点83.57，将足以引发干预。但也有人认为，日圆的涨势可能还需加速，当局才会认为干预合理，甚至要见到美元跌破79.75的历史低位。日本在干预行动上已不及过去那么迅速，这部分是因为财务省内部对干预效果的看法在发生转变。日本当局自2004年3月以来就未曾干预汇市，当时也是长达15个月的日圆抛售告一段落的时刻。在此期间，日本政府共抛售35兆日圆，规模超过了年度预算的三分之一。甚至在G7于2008年10月发出极为罕见的声明，特别提到日圆的剧烈波动，暗示同意日本加以干预的时候，东京方面也未见采取行动。有市场人士认为，由于日圆升值的背后推手是对美国二次衰退及美联储增加量化宽松的担忧加剧，干预恐怕也只是微不足道。此外，对干预措施恐遭致损失的担忧，也令日本当局迟迟不愿出手。瑞士央行今年大举入市干预，遏制瑞郎涨势，却因为干预而蒙受136亿瑞郎的损失。
 
日圆兑美元在八月份最后一个交易日仍为上涨，投资人未受日本最新的放宽货币政策影响，日圆兑美元势录得连续四个月的升势，为过去19个月以来最长。在八月份，投资人对避险货币的需求增加，美国公债收益率下挫，因越来越多的迹象显示美国经济复苏放缓。日圆于8月24日急升，一度触及15年高位83.57，促使日本当局在本周一宣布措施，抑制日圆强势，保护日本出口业。市场认为日本央行的举动纯属象征性，对阻挡日圆升势起不到什么作用。美元兑日圆在八月已下挫约3%，今年迄今的跌幅超过9%。本周将公布的美国经济数据，包括周五的非农就业报告，如果显示经济进一步恶化，令公债收益率承压，可能还将推高日圆。
 
从美元兑日圆之图表走势所见，自六月至八月份，美元处于下跌楔形逐步下跌，回升力道薄弱，多次反弹亦未及升抵上次高点已遇阻力回落；由于上面的一条阻力线较下面的一条支持线来得陡峭，故两条同样往下的趋向线最终相交于一点形成楔形，而目前这个相交点见于10月中旬。虽然下限支持线向下，但每一个新的短期跌浪均一个比一个弱，反映市场对美元的沽压逐渐减弱；倘若出现消息令美元升破形态的阻力线，则可能是美元出现反扑之时机。不过，亦要留意一点，虽然下跌楔形的形态预示后市出现向上突破的机会较大，但一日未作突破，纵使是八月份的牛皮偏软局面，亦仍有机会维持向下发展，兼且倘若后市跌幅扩大，下破支持线，更有一定机率演变成下跌通道，故在阻力线未能明确突破前，不宜先行作逆市操作。目前阻力线处于85水平，此外， 25天平均线则位于85.40，在近月亦对美元构成阻力，当美元可一举升破此区才可确认美元之反弹动能。以自六月份之跌幅计算，38.2%之回升目标为87.10，，延伸61.8%之回升水平则会看至89.30，而在七月中旬，日圆曾以89关口为据点，故89.00/30将为美元后市的重要关卡。另一方面，较近支持预估先为84水平，下方支持线见于83.50，若失守则见美元兑日圆跌势有机会加剧，进一步支撑为81.70水平；至于关键则为市场瞩目的80关口。
 
相关要闻：
- 日本财务大臣野田佳彦周二对日圆的升势继续提出警告，称将在必要时采取果断行动。
 
- 前日本央行审议委员水野温氏指出，如果日圆受到日本当局无法控制的因素推动而上升，针对此类升势的干预行动，或许能在国际社会得到一些理解。水野温氏周二表示，日本必须严肃看待阻止日圆大幅升值，并且对干预警告作到言行一致。水野温氏表示，如果日本当局无法容忍目前的日圆升势，必须适时向市场传达明确讯息。水野温氏表示，日本央行手上剩余的选择有限，关键在于央行必须更明确向市场传达央行希望宽松政策达到的效果究竟为何。他排除了央行未来扩大买进公债的可能性。
 
- 日本财务副大臣池田元久称，认为日本央行应采行通胀目标，并将对快速的汇率波动采取果断措施。
 
- 日本财务大臣野田佳彦对日圆升势继续提出警告，称将在必要时采取果断行动。野田佳彦表示，他认为日本政府和央行的政策举措将从现在开始对市场产生作用。财务副大臣池田元久称，认为日本央行应采行通胀目标。他还表示将对快速的汇率波动采取果断措施。
 
- 前日本央行审议委员水野温氏指出，如果日圆受到日本当局无法控制的因素推动而上升，针对此类升势的干预行动，或许能在国际社会得到一些理解。他表示，日本必须严肃看待阻止日圆大幅升值，并且对干预警告作到言行一致。其并称，增加购买政府公债不在日本央行的备选方案之列。
 
- 日本政府周二公布，7月房屋开工较上年同期增加4.3%，得益于政府对节能房屋的补贴和税收减免。7月房屋开工升幅高于预估的增长2.9%。日本6月房屋开工为较上年同期增加0.6%。50大建筑公司7月接到的建筑订单较上年同期减少0.7%。
 
 
英镑: 整固修正‧维持弱势
 
要闻简报：
英镑全线走软，因全球经济忧虑促使投资人抛售风险货币
英镑普跌，兑瑞郎触及去年1月来最低
全球经济忧虑打压较高风险货币，英镑兑美元跌至五周低点
 
预估波幅：
阻力 – 1.5430‧1.5475‧1.5610‧1.5685‧1.5700*
支持 – 1.5350‧1.5110‧1.5000*
 
关注焦点：
英国制造业PMI
 
英国央行周二公布数据显示，英国7月抵押贷款批准宗数为48,722件，预估为46,500，6月为48,562件。英国7月消费者信贷增加1.73亿英镑，预估为持平，6月为减少0.59亿英镑。英国7月抵押贷款额增加0.86亿英镑，预估为7亿，6月为增加5.18亿英镑。英国7月M4货供额较前月增长0.4%，为2009年10月以来最高增速。
 
英镑周二全线下滑，兑美元触及五周低点，兑瑞郎挫至去年年初来最低，因对全球经济前景的担忧促使投资人抛售较高风险的货币。英镑的整体走势受瑞郎和日圆升势影响。瑞郎和日圆通常在经济不明朗时期因避险需求而上涨。英镑兑瑞郎大跌至1.5545，为去年1月初来最低。英镑兑日圆跌至128.61，为5月来最低。英镑兑美元跌约1%，低见1.5325，为五周低点。
 
图表走势可见，英镑近期受压10天平均线，目前10天平均线处于1.5475。原先关键支持为50天平均线，上周初英镑短暂下挫亦是止步于50天平均线上方，可见此区关键；但周二亦已见失守，故倘若短期未能回返50天平均线1.5430上方，则更形剧化英镑的弱势。预估其后支撑将看至1.5350及1.5110水平，1.50关口则为关键支持。上方要冲破10天平均线，才可望英镑短期有反弹空间。以黄金比率计算，38.2%及50%反弹水平可看至1.5610及1.5685，扩展至61.8%则为1.5760水平。但亦要留意1.57这个水准曾于过去两周多次堵截英镑，故亦成英镑回升之较重要参考。
 
 
瑞郎: 强势渐进
 
要闻简报：
欧元兑瑞郎触及纪录低位
 
预估波幅：
阻力 – 1.0127‧1.0000‧0.9914
支持 – 1.0200‧1.0275‧1.0380‧1.0600
 
关注焦点：
瑞士8月PMI  
 
欧元兑瑞郎周二触及纪录低点，因瑞郎在避险需求带动下全线走高，此前对美国和全球经济复苏的担忧加剧引发避险需求。欧元兑瑞郎最低跌至1.2848。美元兑瑞郎则跌破关键障碍位1.02，亦增强了瑞郎的上涨动能，美元兑瑞郎触及1月中旬以来最低位1.0132。美国经济复苏的变量升高，加上美国二度衰退的疑虑，近期内将进一步推升瑞郎。但瑞士央行不太可能恢复货币干预，因瑞士经济仍强劲复苏，且通缩风险看似受控。本周的美国就业和制造业数据将是重中之重，市场人士将将从中研判美国经济复苏的程度和速度，以及经济二度衰退的风险。市场还将关注瑞士周四公布的国内生产总值(GDP)数据，以及周三公布的采购经理人指数(PMI)。
 
美元兑瑞郎走势，分别在七、八月份，美元升至1.06区间均见受限，七月上旬高见1.0675，七月下旬则仅触及1.0640，然而于八月十日美元连续三个交易日冲击1.0620均告败阵，结果引发此后之连绵下绵，至上周到达1.02边缘，而在本周三更成功突破，故1.02水平亦将为目前重要阻力参考，至于10天平均线1.0275及25天平均线1.0380则为近期亦具意义之支持。由于美元已跌破近期争持区间，可预料后市美元兑瑞郎仍倾向继续走弱。今年高位1.0127为进一步关键支持参考；若果后市再而失守，将可望扩展跌幅至1.00关口以至去年低位达至0.9914。
 
 
澳元: 避险因素打压澳元
 
要闻简报：
澳洲7月零售销售超预期，显示需求正面
澳洲第二季GDP较上季成长1.2%，同比增3.3%
 
预估波幅：
阻力 - 0.9000‧0.9050‧0.9200/20
支持 - 0.8900‧08800‧.0.8770*‧0.8660‧08630
 
周三数据显示，澳洲第二季国内生产总值(GDP)较上季成长1.2%，澳洲第一季GDP按季成长率修正为0.7%，超出市场预期增幅。GDP按年增幅为3.3%。澳洲第二季经济增长率为三年来最高，因家庭消费远高于于预期，且出口借力亚洲需求大幅上升。目前全球经济存在诸多不确定性，可能令澳洲央行到2011年都采取观望态度，不过，澳洲经济体贸易条件出乎意料地庞大，加上在周二公布之7月零售销售意外强劲，这仍支持加息的倾向。
 
图表走势所见，澳元本周尚未能明确回破25天平均线，预计澳元兑美元仍处反复待变走势。平均线目前集结于0.88-090区域，正为过去三周澳元之主要波幅区域，预料要穿破此区域才可有着明确走向，较近支持为0.89水平，而重要支持除了为0.88水平以外，0.8770亦值得关注，此区为澳元自七、八月份录得升幅之半数回调水平，倘若跌破，延伸61.8%将看至0.8660，7月19日低位0.8630将为下一关键。上方阻力则见于25天平均线0.9010，需回稳此区才见澳元可摆脱颓势，延伸反弹幅度可达至0.9050水平，较重要阻力则预估为0.9200/20水平。
 
相关要闻：
- 澳洲7月零售销售意外强劲，且6月销售数据亦上修，显示消费远非此前市场担忧的那般疲弱，且利率下一步走向还是调升。周二公布的数据还显示，因铁矿石和煤炭出口增长，第二季澳洲经常帐赤字降至八年来最低，为该季澳洲经济成长1%的预期提供支撑。在政府公布7月零售销售增长0.7%，高于预估的0.4%且创3月以来最大涨幅。澳洲7月零售销售不仅强于预期，6月销售亦上修至增长0.4%，前值仅为增长0.2%。零售销售占澳洲国内生产总值(GDP)比重约23%，而零售业为仅次于医疗产业的最大雇主，就业机会占澳洲整体约11%。数据还显示，因铁矿石和煤炭出口增长，第二季澳洲经常帐赤字降至八年来最低，为该季澳洲经济成长1%的预期提供支撑。
 
- 周二其它数据显示，7月新屋兴建许可增加2.3%，不过这部分的增长全数来自于波动剧烈的公寓部门。
 
 
纽元: 横盘偏软
 
预估波幅：
阻力 - 0.7130‧0.7200*‧0.7360
支持 - 0.6960‧0.6900‧0.6880
 
纽西兰最大金融公司之一South Canterbury Finance Ltd倒闭后，以日圆融资的利差交易开始遭解除。纽元兑美元周二最低跌至0.6962。预估纽元目前上方阻力将可先看250天平均线0.7130，关键则见于0.72水平，需回破此区才见纽元有机会再踏升轨，较大阻力则料为0.7360水平。不过，鉴于STC指标仍持续呈现疲软态势，故在价位未有返回0.72上方之际，预计纽元仍倾向维持沽售压力；下试目标可看至周二低位0.6960水平，明确跌破将见弱势深化，延伸下一级支撑预计在0.69水平。若果以黄金比率计算，自六月以来录得升幅计算，50%回调水平为0.6980， 61.8%则为0.6880水平。
 
 
加元: 暂驻关键防线
 
要闻简报：
加拿大6月国内生产总值(GDP)较上月成长0.2%
加拿大第二季实质GDP环比年率为成长2.0%

预估波幅：
阻力 - 1.0550‧1.0400‧1.0240
支持 - 1.0660/80**‧1.0740‧1.0850‧1.1000
 
加拿大统计局周二公布，加拿大6月国内生产总值(GDP)较上月成长0.2%，5月确认为成长0.1%。另外，加拿大第二季实质GDP环比年率为成长2.0%，第一季修正为成长5.8%，前值为成长6.1%。加拿大财政费海提称，GDP数据显示该国经济仍在正常发展轨道。他并称，尽管加拿大经济显示些许正面迹象，但全球经济复苏依然脆弱。
 
加元兑美元周二走软，数据显示加拿大经济第二季增幅不及预期，令加拿大央行下月是否升息的不确定性增加。但周二接受路透调查的多数加拿大一级交易商预计央行将在下周升息25个基点至1.0%，但他们也预计这将是年内最后一次升息，因经济成长放缓。
 
图表走势分析，美元兑加元自六月以来出现两趟大型起伏，并构成一组双底型态，于七月份见四日高位在1.0660-1.0680之间，本身已先可参考为目前美元兑加元之较近阻力位；再而若果再以此作双底之颈线阻力，若果此区出现突破，将可望有机会促成较大型幅度之伸展上升；技术预算幅度将可达至1.1040水平附近。不过，在这之前，预计1.0740以及五月份高位1.0850水平将为重要参考，进一步关键将可看至1.10关口。另一方面，亦要以七月初之走势为鉴，当其时美元兑加元连日上攻1.0680阻力不果，随后则见大步回调，因此，当前若未见攻陷此区关键，则反有机会涌现较大之回调压力力；预计较近支持为10天平均线1.0550，较大阻力可见于25天平均线1.04及1.0240水平。
 
 
财经要闻
 
美国联邦储备理事会(FED)周二公布的上次货币政策会议记录显示，如果美国经济前景"明显"恶化，美联储才会采取新的支撑措施。消息令市场进一步承压。美联储还表示，委员们总体认为经济前景较预期疲弱，经济成长和通胀面临下档风险。部分委员认为短期内通胀增速进一步放缓的风险有所加大，但无人认为存在明显的通缩风险。经济成长可能在短期内更为缓慢，但仍预计明年经济成长加快。另外会议记录显示，委员认为再投资公债更为合适，但如果市场状况发生变化，则再投资MBS可能较为理想。
 
美国经济谘商会周二公布，8月美国消费者信心指数为53.5，7月消费者信心指数上修为51.0，前值为50.4。
 
美国供应管理协会(ISM)周二公布，美国8月芝加哥采购经理人指数(PMI)为56.7，预估为57.0，7月为62.3。
 
Redbook Research周二公布的报告显示，8月28日止当周美国连锁店销售较上年同期增加3.0%。8月迄今连锁店销售较上年同期增加2.8%，较上月增加1.0%。
 
美国供应管理协会-纽约(ISM-纽约)周二公布报告显示，8月纽约市企业活动降至一年低点。ISM-纽约8月经季节调整的现况指数降至55.6，7月修正为59.4。对于未来的乐观预期以及就业增长也下滑，突显出对美国经济复苏正在放缓的迹象。未来六个月预期指数从7月修正后的69.6降至58.4，达到14个月低点。就业指数为中性，在8月触及10个月低点50.0，7月修正后为51.5。
 
周二公布的标准普尔/Case-Shiller房价指数显示，6月美国独栋房屋价格升幅高于预期，且第二季独栋房屋价格也上涨，反映出已在4月结束的购房税收优惠仍带来刺激效应。 6月经季节调整标准普尔/Case-Shiller20个大都会房价指数较上月上涨0.3%，预估为上涨0.2%。5月修正后则为上涨0.5%。6月未经季节调整的标准普尔/Case-Shiller房价指数较上月上涨1%，5月则为上涨1.3%。标准普尔还表示，第二季美国全国房价上涨4.4%，第一季则为下滑2.8%。
 
周二公布的ABC News调查显示，8月29日止当周美国消费者信心指数下跌，仍深陷负值区域。ABC News 8月29日止当周消费者信心指数跌至负45，上一周为负44。
 
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，8月28日止当周美国连锁店销售较前周上升0.1%。
 
日本朝日新闻引述美国堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格报导称，美国经济正继续展现适度增长。
 
美国联邦存款保险公司(FDIC)周二表示，银行业贷款状况第二季小幅改善，还款拖欠90天或以上的贷款宗数逾四年来首次下降。FDIC称银行业第二季获利216亿美元，大致是因银行提留的坏账损失拨备减少，这令人鼓舞。银行业第一季获利为178亿美元。另一些改善的迹象包括，第二季度"问题"银行的资产总额从第一季的4,310亿美元降至4,030亿美元。FDIC的保险资金增加55亿美元。但问题犹存，第二季贷款余额继续减少，凈贷款和租赁余额下降1.3%。奥巴马政府的主要关注点--对小企业和农场的贷款回落1.8%。FDIC的董事长贝尔称，从历史标准来看，获利仍处于低位，无营利机构，问题银行和破产银行的数量仍然很高。尽管问题银行的总资产额减少，但数量则从第一季的775家猛增至829家。FDIC预计，倒闭银行的数量将在第三季触顶。今年迄今已有118家银行倒闭。去年有140家银行倒闭。贝尔称，FDIC仍预计今年倒闭银行的数量将超过去年，但倒闭银行资产总额可能会低于去年，原因是倒闭的多数是规模较小的银行。她指出，经济的不确定性意味着银行应继续采取谨慎的态度，且保持较高的资本储备。但她也强调了银行业所取得的进步，称银行业的体质正在改善。获利增长，多数资产指标正朝着正确的方向发展，令银行放贷的能力改善。
 
美国原油期货周二连续第二日收跌，8月录得三个月来最大月度跌幅，交易商在一周库存数据公布前调整头寸。周二盘后公布的API库存数据显示原油库存进一步增加。对利空基本面的担忧以及对经济复苏步伐放缓的不安共同发酵，尽管近日公布的数据显示，8月消费者信心增强，7月房价升幅略胜预期。月底前的头寸调整以及在9月取暖油和汽油期货周二收盘时到期前出现的清仓操作也令原油期价承压。取暖油和汽油期货连续第二日走低，近月合约录得5月以来最大月度跌幅。NYMEX近月原油，取暖油和汽油合约8月均收跌，前两个月为上涨。纽约商业期货交易所(NYMEX)10月原油期货结算价收低2.78美元，或3.72%，报每桶71.92美元，盘中交投区间为71.71-74.73美元。本月，近月原油合约回落7.03美元，或8.9%，为近月合约5月以来最大月度跌幅。美国政府预报称，飓风Earl逼近美国东海岸，且可能扫过人口密集的北卡罗来纳州到新英格兰沿岸，对位于墨西哥湾的美国主要油气生产设施不构成威胁。美国石油协会(API)周二收盘后公布，美国最近一周原油库存增加480万桶。最近一周汽油库存减少58.9万桶，馏分油库存减少190万桶。美国联邦储备理事会(FED)周三公布的上次货币政策会议记录显示，如果美国经济前景"明显"恶化，美联储会采取新的支撑措施。
 
 
 
 
 
英皇金融集团纵横汇海分析部                          
 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)