纵横汇海 2010年7月15日
严峻考验迫近‧非美耐力测试
今日关注焦点：
美国7月10日当周初请失业金人数
美国7月纽约联邦储备银行制造业指数
美国6月生产者物价指数(PPI)
美国6月工业生产及产能利用率
美国费城联邦储备银行7月制造业指数
今日重要经济数据公布：
17：00 瑞士ZEW7月投资信心指数‧前值17.5
20：30 美国一周首次申请失业援助人数‧预测45.0万‧前值45.4万
20：30 美国初请失业金人数四周均值‧前值46.6万
20：30 美国当周续领失业金人数‧预测441.0万‧前值441.3万
20：30 美国7月纽约联邦储备银行制造业指数‧预测18.50‧前值19.57
20：30 美国6月生产物价指数(PPI)月率‧预测-0.1%‧前值-0.3%
20：30 美国6月生产物价指数(PPI)年率‧预测+3.1%‧前值+5.3%
20：30 美国6月扣除食品及能源PPI月率‧预测+0.1%‧前值+0.2%
20：30 美国6月扣除食品及能源PPI年率‧预测+1.1%‧前值+1.3%
20：30 加拿大5月制造业销售‧预测+0.2%‧前值+0.2%
21：15 美国6月工业生产月率‧预测-0.1%‧前值+1.3%
21：15 美国6月产能利用率‧预测74.1%‧前值74.1%
22：00 美国7月费城联邦储备银行制造业指数‧预测10.0‧前值8.0
7月16日 (星期五)
06：45 纽西兰第二季消费物价指数(CPI)季率预测‧+0.5%‧前值+0.4%
06：45 纽西兰6月食品价格指数月率‧前值-0.7%
昨日市场总结
昨日要闻
美国6月零售销售较前月下滑0.5%
美国6月扣除汽车的零售销售较前月下滑0.1%
美国6月进口物价较前月下滑1.3%，出口物价下滑0.2%
美国5月企业库存较上月增长0.1%
联储会议记录显示，担忧美国经济复苏可能正在放缓
美国能源资料协会(EIA)公布原油库存大幅下降
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1212.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1207.00
上交易日伦敦白银定盘价：18.29
今日概论
美国商务部周三公布，上月零售销售下滑0.5%，受汽车经销商和加油站收入减少的拖累。该月降幅大于分析师0.2%的预估，此前5月降幅为1.1%。在政府刺激政策的帮助下零售销售曾取得连续七个月的增长，但目前已两个月下跌。近期公布了一连串的疲弱数据，从房屋销售到工厂活动，再到雇佣数据不等，零售销售是最新出炉的一个，这暗示经济虽摆脱了1930年代以来最严重的衰退，但目前复苏步伐的放缓要较分析师原先预期来的早。 经历了第一季的强劲增长后，消费者支出正失去动力，因9.5%的高失业率和低迷的收入增长令家庭处境艰难。因雇主缩短工时，6月个人所得下降。需求降温可能已经引起企业警觉，慎重对待建立库存。重建库存的步伐基本上落后于2009年下半年开始的经济复苏。5月企业库存微幅增长0.1%，因销售出现2009年3月来首次下降。上月汽车及零部件销售下降2.3%。扣除汽车的零售销售减少0.1%，5月为减少1.2%。尽管报告显示部分关键类别表现疲弱，但核心零售销售增长了0.2%，5月为下滑0.1%。由于4、5两月核心销售下修，分析师亦下调对第二季的消费支出增幅预估。6月汽油价格下跌2%，5月为下跌2.5%。劳工部另一份报告显示，能源成本下降令6月进口价格录得近一年半来最大跌幅。能源成本和整体价格下跌令部分分析师担心美国经济可能会遭遇通缩。楼市惨淡，抵押贷款银行协会(MBA)数据显示，上周购房贷款需求降至13年低点。尽管抵押贷款利率接近纪录低位，但再融资需求亦降温。
周三公布的美联储6月22-23日政策会议记录显示，由于金融状况的改变，多数入会者小幅下修了他们的经济增长前景预判。委员会需要考虑，如果前景明显恶化，进一步采取刺激政策是否会变得恰当。会议记录没有细说若美联储认为经济需要更多扶助措施，其可能会采取什么样的举措，但官员和分析师此前曾表示，购买更多的长期美国公债或抵押贷款相关证券是可能的选择。由于联储担忧经济复苏的风险，标准普尔500指数小幅收低，30年期美国公债收益率则下降，因投资者预期美联储收紧货币政策的时机将延后至明年。会议记录表明利率将在较长一段时间内维持在低位，且若有需要，美联储将试图采取其它一些方式来支撑经济。期货市场走势暗示，交易商完全消化了2011年8月加息的预期。周二，市场显示6月加息的机率约为98%。会议记录称，一些联储官员认为经济成长已存在下行风险。在会议前公布的数据表明，美国经济正在温和复苏，但美联储官员则认为，欧洲预算相关的财政困境可能损害消费者和企业支出。美联储官员将今年经济成长预估从5月预估的3.2-3.7%下调至3-3.5%。美国6月失业率达到9.5%，第四季失业率料将为9.2-9.5%之间，近持平先前的季度预估。会议记录显示，美联储官员认为美国经济需要数年的时间才能完全复苏。美联储官员认为，失业率接近5%才能实现所谓的"完全就业"，但他们预计2012年底前失业率仍将处于7%左右。美联储官员还温和下修了对通胀前景的预期。一些与会官员预计，通胀风险或将下降，此外还有人担心会出现危险的通缩螺旋。美联储在6月利率会议后发布的声明中对经济前景态度谨慎，只称经济复苏正在继续，并重申较长时间维持低利率的承诺。会议记录还显示，美联储总体上认为，经济复苏力度温和，但无需在现有措施外进一步采取宽松举措。不过美联储官员感到劳动力市场持续低迷将打压消费者信心，他们预计近期房价将保持平稳或下降。即便美联储考虑到进一步采取金融宽松措施的可能性，会议继续讨论了如何在适当的时候缩减联储大幅扩张的资产负债表。
伦敦黄金: 金价测试关键边境
伦敦黄金周三小幅收低，纽约开盘前持续盘稳于1210上方水平，其后数据显示美国零售数据疲弱，金价下破至1210下方；美国经济成长前景转弱可能预示通胀前景温和，殃及金价的上升潜力。而全日最激荡的波动在接近凌晨时间，美国石油资料协会(EIA)的油品库存数据公布后，油价上涨，金价亦曾飊升至1217.80水平，不过依然再次受制1218水平之周二阻力后，获利平仓盘又瞬间将金价打回至1210下方，更一度下挫至全日低位1202水平。而1200这个心理关口在周二晚进行一轮整理过后，至周三则参考成一个重要之支撑位，随同会议纪录公布后，金价见获买盘支撑而逐步走升。会议记录显示如果有需要，应准备采取进一步措施应对经济回软，会议记录表达了对美国经济转弱的担忧后，投资人风险意愿降低。
伦敦黄金周二走向近期盘整区间之高端，周三未能突破而出现回挫，但尾市回稳重踏1210区间，则即市仍见有机会再作第三日考验上方阻力。图表所见， 50天平均线为一个近期较为明显之技术阻力，现处于1219水平，当金价可穿越此区，当应是金价重踏升轨之初步引证。鉴于RSI及STC指标均已从超卖区域见初步回升，兼且周三之回吐未有再重探1200下方，可见底位正向上推移，由早前之1194拉往1200关口，故金价仍见向上之引力较大。从基本面看，即将迎来美国多份业绩及数据之考验，事前之避险意识或以先可给予黄金作支撑。1225将为破关大阻，一方面为6月下旬之整理底部，亦为目前25天平均线位置，估计破位将可对应金价上涨作进一步确认。预计其后延伸上涨目标将可看至1236水平。而在金价能作突破之前，则要慎防若金价迟迟未能冲高后引发之回调风险，始终若果金价周四是能向上再作冲击，已为第三日探试阻力，若果都是破不了，那预料金也在短期内升不了。现阶段较近支持在1200及1194水平，倘若区间重要支撑1185未许守稳，则还有一片回旋余地扩展至100天平均线1176水平，刚好此区又是由去年7月延伸而来之大型上升趋向线支撑位，可见这个位置关键非常，亦预料一旦失守，金价可能出现较猛烈之下挫，先可望直击1160水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月1日 – 减持1.21679吨至1319.21872吨
7月2日 – 减持0.3042吨至1318.91452吨
7月6日 – 减持2.43342吨至1316.48110吨
7月8日 – 减持0.44539吨至1316.03571吨
7月9日 – 减持1.52085吨至1314.51486吨
7月12日 – 增持0.3042吨至1314.81902吨
伦敦黄金 7月15日
预测早段波幅： 1204 - 1216
阻力位： 1225 - 1236
支持位：1199 - 1192
伦敦白银: 差一线的试破
白银方面，原先前期走势窄幅，短期平均线与价位混集于相若区域，令银价走势处于待变格局中；但经历周一之突破，则开始展现级级上扬的行情，价位更开始脱离短期平均线之密集区域，又见一重升势启动之迹象，周三最高升见18.44美元。预料前期之阻力关键成为现阶段之支撑参考，即为前期之颈线位置18.17美元。其后下方支持先为18.00及17.83美元，进一步关键则17.05-17.16，分别为5月及6月之低位，一举踏破等同过去三个月之波幅区域亦破坏，后市疲态将更为深化。然而， RSI及STC均已展开回稳走势之姿态，还有MACD指标更已重新开展黄金交叉，每一个亦是偏好走势之讯号，甚至4天平均线亦9天平均线促成黄金交叉，预料当银价可稳企于25天平均线18.33美元之上，应是更明显之助燃讯号，后市探试阻力料为18.45及18.6美元，关键目标可看至19美元关口。
iShares Silver Trust白银持有量：
6月24日 – 减持31.99吨至9176.84吨
7月1日 – 减持21.32吨至9,155.52吨
7月2日 – 减持3.74吨至9,151.78吨
7月13日 – 增持33.51吨至9,185.29吨
伦敦白银 7月15日
预测早段波幅： 18.20 - 18.45
阻力位：18.66 – 19.00
支持位：18.00 – 17.83
欧元: 考探1.28关口
要闻简报：
欧元区5月工业生产较上月上升0.9%，较上年同期上升9.4%
欧元区6月HICP确认为较上年同期增长1.4%；较上月持平
欧盟未能就金融监管达成一致
欧元/美元触及两个月高位1.2778
预估波幅：
阻力 – 1.2770/90‧1.2800/20*‧1.2930‧1.3000**
支持 – 1.2650‧1.2550‧1.2440‧1.2380
关注焦点：
欧洲央行(ECB)发布月报
欧盟/国际货币基金组织(IMF)在5月份公布的1万亿美元欧元区债务危机救助方案以缓和了投资人的担忧；两个月过去了，除了西班牙以外，欧元区二线国家必须支付的债券溢价也都已低于援助方案公布前的水平。虽然主权评级被置于可能下调的检讨名单当中，但西班牙仍然有能力继续发债，而且需求还不弱。对欧元区成员国政府来说，他们赢得了争取议会批准援助计划的时间，也建立了特殊融资载体(SFC)以应对未来的潜在危机;还通过压力测试重树了市场对欧洲银行业的信心。最为关键的是，他们通过了紧缩财政、削减赤字的预算案。对投资者来说，政治不确定性开始消散，前景变得更为明晰，他们可以继续他们最擅长的事情:进行价值评估，用高频程序统筹经济和会计报表数据，进行相对定价。随着西班牙发行国际债券，就连全球也重新浮现对欧洲政府公债的需求。中国外汇储备管理当局公布，在7月欧元区发行的60亿公债中，其买入了当中的近10%，缓解了外界对主要央行将减持欧元曝险敞口的担忧。欧洲股票市场已经反弹6%，就连欧元兑美元都已回升到接近援助方案公布前的水平。欧元空头的立场也有所软化，美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，欧元投机性空头仓位较5月峰值减去了三分之二。
欧盟统计局周三公布，欧元区6月消费者物价调和指数(HICP)确认为较上年同期增长1.4%，5月为上升1.6%。欧元区6月HICP终值为较上月持平。6月HICP年增幅主要受到了燃料、取暖油、烟草价格上涨的推动。而燃料、取暖油、服装以及蔬菜价格对HICP按月增幅造成的下行压力最大。6月能源价格按年上涨6.2%，但较上月则下滑0.4%。扣除能源和未加工食品的核心HICP则较前月上升0.1%，较去年同期上涨0.9%。欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区6月HICP较上年同期增速放缓，一如预期，表明通胀压力较小。
欧元兑美元周三触及两个月高位，美国经济数据疲弱，但美国企业第二季业绩迄今表现意外强劲，这扶助了一些风险意愿。另外，美国联邦储备理事会(FED)公布的会议记录显示货币政策制定者担心美国经济可能正在放缓，会议记录令美元承压，稍早在数据显示美国零售销售连续第二个月下滑后，美元已走软。美联储官员小幅下修了今年下半年经济成长预估，而会议记录表示，如果经济前景明显恶化，委员会可能需要考虑是否采取进一步政策刺激会变得合适。美联储可能不会反对维持低利率一段长时间，这对美元不利。但欧元升幅仍见受制，市场仍担心一些欧元区国家的债务问题，只是近期葡萄牙、德国和希腊成功标售公债令忧虑有所缓和。
技术走势而言，欧元兑美元已见初步突破由09年12月高位与4月高位连接之下行趋向线，目前趋向线处于1.2650水平，正好交迭着10天平均线形成当前一个重要支撑参考，亦即只要欧元未有回跌破此区，欧元仍在技术上准备开展新一轮升势。以黄金比率计算，四月至六月跌幅计算50%反弹水平为1.2790， 61.8%则可1.30水平，同时100天平均线亦见设于1.2930。不过，亦要留意RSI及STC均已走入超买区域，更有走缓回头之可能，尤其市场亦正瞩目于1.28这个关口，市场人士相信欧元要作大步走向，亦会以此关口作分界线，故需密切慎防若未能穿破则反见出现抛售压力。此外，再度下陷趋向线下方，欧元则仍是盘整格局发展；其后较近支撑预估为1.2550；头肩底型态上将参考1.2450为支持依据，若再而回落此区下方，则会破坏整个型态之发展，向下支撑将会看至50天平均线1.2380水平。
相关要闻：
- 欧盟统计局称，欧元区5月工业生产较上月上升0.9%，预估为上升1.2%，较上年同期上升9.4%，预估为升11.2%。
- 德国总理梅克尔称，可靠的公共财政整顿举措可以使各国央行尽可能地将利率维持在低点。
- 希腊财长帕帕康斯坦季努(George Papaconstantinou)周三称，希腊银行必须尽快采取措施整合，因希腊需要减少银行数量，增强银行实力。帕帕康斯坦季努的新闻办公室引述其话，希腊银行应尽快采取战略行动，希腊显然需要数量更少但是更强大的银行。希腊政府之前曾敦促银行寻求结盟，更好地对抗债务危机，并资助希腊经济。但是希腊政府此前并未称这是紧迫的。希腊银行业公布第一季获利大幅下降，因融资成本和坏账准备增加，希腊银行业如今依赖欧洲央行的资金支持。媒体纷纷猜测，银行业将会兴起并购热潮，或许涉及希腊规模最大的银行，如National Bank，Eurobank，Alpha Bank和Piraeus。国有银行Hellenic Postbank常务副主席本周对路透表示，银行并购存在可能，但什么事情都不发生的可能性也很大。希腊第二大银行EFG Eurobank首席执行官上个月称，他近期没有并购打算，但是不排除远期会采取"战略性行动"。希腊第三大银行Alpha Bank上个月否认了其正寻求与另外一家银行并购的猜测。
- 欧盟未能就银行、保险业者和市场非监管方式达成一致，将在8月末或9月初重启谈判。有关成立泛欧监管机构，以避免金融危机重演的该谈判陷入僵局，是因欧盟各国政府之间和欧洲议会在新的监管机构权力范围上存在分歧。不过尽管谈判延后，但欧洲议或许仍会在9月对监管措施进行投票，新的机构仍可能按计划在明年开始运转。
日圆: 处于守势
要闻简报：
日本寻求将下一财年的政策相关支出预算削减10%
IMF敦促日本尽快采取增税等手段以应对债务问题
预估波幅：
阻力 – 88.00‧86.90/87.00‧84.80/85.00*
支持 – 89.50‧89.90‧90.60/75‧91.20‧92.00
关注焦点：
日本央行货币政策会议，总裁记者会
国际货币基金组织(IMF)敦促日本利用包括逐步增加消费税等手段，来尽快削减庞大的公共债务。IMF对日本经济的年度评估报告中指出，为稳定和削减政府负债，需要在10年的时间内做出约为GDP 10%的调整。IMF称，这种调整可以通过许多途径达到，增加消费税应是主要手段。IMF建议自2011财政年度开始增加消费税至15%，可以带来相当于GDP 4-5%的政府收入。然而IMF也表示担心透过增税等大型调整，短期内可能对经济成长造成影响，但中期而言会收效。
无论是美国零售数据之疲软，或是联储会议纪录对经济成长之审慎态度，均令市场对风险资产之偏好有下降，反过来令日圆自89上方之低位回升，重逢88关口位置。图表走势所见，日圆在月初未能跨过87关口，反而之后逐步回吐至目前89水平，MACD之利淡交叉以及STC之回软，亦见指标着日圆短期调整之趋向。而周二所及之低位89.15，亦已完成了6月份升幅之38.2%调整幅度，若果再而扩展至50%及61.8%则可分别看至89.90及90.60水平。预计关键支撑则会指向200天平均线90.75。但当前亦见一支撑在25天平均线89.50，倘若此区守稳，日圆仍见有机会蓄势再作反扑，因图表中亦可见相对强弱指标(RSI)于接近70区域出现回转，在过去两个月RSI指针亦是在此区域掉头，因此或许日圆之下跌空间着实不会太大。较近阻力将要算至88水平，较大阻力位则续为86.90/87.00。至于去年11月高位84.81以至85关口则为另一重要阻力依据。
相关要闻：
- 日本经济新闻报导，日本政府正在寻求将下一财年的政策相关支出预算削减10%，以满足其开支目标。日本财务大臣野田佳彦将与执政的民主党的其它主要成员会面，推动开启对该议题的全面讨论，以寻求在7月23日前内阁就此达成一致。
- 日本内阁官房长官仙谷由人周三表示，围绕欧洲债务问题的紧张势头比一个月前加剧。仙谷由人在记者会上表示，日本政府将根据上月宣布的财政计划，确定关于各部门预算申请上限的规定。
英镑: 测试下降通道顶
要闻简报：
英镑触及两个月高位1.5296
央行MPC委员森坦斯称需考虑升息，因经济开始好转英国就业数据强于预期
英国6月请领失业金人数减少2.08万人，失业率降至4.5%为09年3月以来最低
英国截至5月的三个月按ILO标准计算的失业人口减少3.4万人，失业率为7.8%
预估波幅：
阻力 – 1.5330*‧1.5500/20*‧1.5740
支持 – 1.5240‧1.5160‧1.4995/1.5000**‧1.4885
关注焦点：
英国6月请领失业金人数
英国公布通胀数据后英镑跳升
建议策略：
1.5290沽出英镑，1.5370止损，1.5050平仓目标
英镑兑美元周三升至两个月高位，受助于英国就业数据改善，显示经济继续走出衰退，令对经济可持续复苏的希望增强。英国国家统计局周三公布，6月请领失业金人数减少2.08万人，市场原先预估为减少2万人。失业率降至4.5%，为09年3月以来最低。截至5月的三个月按ILO标准计算的失业人口减少3.4万人，失业率为7.8%，预估为7.9%。数据带动投资人将英镑兑美元推高至1.5296的两个月高位。但股市小跌对英镑有压制，英国股市富时100指数周三收低约0.3%，金融业承压走软。而于周二的数据则显示，英国6月CPI较上年同期增长3.2%，增幅低于5月的3.4%。自去年12月以来，英国的通胀率一直超出2%的央行目标值。数据显示通胀较预期严重，令投资者押注英国央行可能不得不开始考虑升息；故两日有关通胀及就业的数据均提振英镑走强，录得涨幅近300点。
英镑走势方面，原本上周在1.5240附近持续遇阻，一度引致周初之技术回调，但下方却见25天平均线乃以支撑，至周三更一口气冲破1.5240阻力，冲击1.53关口。预料1.5240至今则反会反过来成为支撑防线，若然回破此区，英镑或许仍处反复动荡之势，之后下试支撑可看至10天平均线1.5160水平，关键位亦自当是周初守稳着的25天平均线，目前处于1.4995，更好地与1.50关口形成一度更有张力的防守阵线，但亦可预料一旦此区失陷，英镑将会一反近两过月之连绵升势，倒过来引发明显回调；32.8%回吐水平为1.4885，50%及61.8%回调则可看至1.4760及1.4635。随机指数(STC)已在超买区域横盘向下，相对强弱指数亦徘徊于超买区附近，英镑再行进一步上升之动力或见受制。预计当前一大阻力应为1.5330，此为去年11月高位1.6877的下降趋向线位置；若果配合下方由去年10月1.5705引伸的趋向线，更是大型下降平衡通道之顶部；故此，能否再下一城突破1.5330将起着关键之指导作用，预计其后目标将可测试今年4月份之高位区域1.5500/20，关键可达至250天平均线1.5740。
相关要闻：
- 英国央行货币政策委员会(MPC)委员森坦斯在周三刊出的访谈中表示，英国央行应开始升息，因经济已开始改善，而且通胀率高于央行预期水准。森坦斯是英国央行6月政策会议中唯一投票要求升息的委员。
- 英国央行(BOE)货币政策委员会(MPC)前成员布兰奇福劳(David Blanchflower)周三表示，全球主要经济体经济增长面临的风险正在增加，有必要采取更多刺激措施来抵御通缩。布兰奇福劳是首位指出2009年英国经济衰退的决策者，并且是长时间以来呼吁降息的唯一声音。他于2009年5月从英国央行货币政策委员会离职，目前在美国达特茅斯学院(Dartmouth College)担任经济学教授。他表示，由于通缩风险日益增强，对于美国、英国和欧元区央行而言，唯一措施是采取量化宽松政策。这与包括英国央行货币政策委员会委员森坦斯(Andrew Sentance)在内的一些现任委员的观点相反。森坦斯呼吁逐步上调英国利率，因通胀水平高于央行的预期。周三公布的数据显示，英国上月申请失业金人数降幅略超出预期，不过就业人数创近四年来最大增幅。但布兰奇福劳认为，就业数据仍疲弱，通胀当前并非风险所在。
瑞郎: 通道失守见回吐压力
预估波幅：
阻力 – 1.0480‧1.0430‧1.0310‧1.0127
支持 – 1.0700‧1.0960‧1.1000
关注焦点：
瑞士7月ZEW投资者信心指数
瑞郎兑欧元周三跌至两周低点，风险偏好增强支撑较高收益货币。瑞郎兑欧元在7月1日触及纪录高位1.3070，因投资者担心南欧洲国家发生债务违约，自此瑞郎便一直缓步下滑。瑞士的财报季将由诺华制药在今日拉开序幕，分析师预计该公司第二季凈利大增近20%。
瑞郎兑美元在踏入七月份后升势见暂缓，在7月8日触及1.0478高位后，则见逐步调整。图表所见过去一个多月瑞郎原先在一陡峭的通道运行，但上周五已见出现突破，已响起初步回落之警号；尚见到1.07未有失守，技术上仍有回旋余地，不过，若之后当本月初守稳之1.07水平亦无法守稳，则应见对应近月千余点之涨幅作出相应技术调整，以黄金比率计算，38.2%及50%分别看至1.0960及1.1110。而这个大调整的发生，或要配合周末前公布的业绩及数据出现理想结果，才会令瑞郎加重沽压。原先RSI及STC均已见超买压力，出现调整之机率确实较大，但若果市场风险意识上升，则要关注上周高位1.0478以至4月1日高位1.0431；破位则瑞郎又要展开新一轮延伸涨幅，20日保历加通道可看至1.0310；至于今年高位1.0127则为进一步关键参考。
澳元: 尚见回挫风险
要闻简报：
澳洲政府下调2010/11年度GDP预估至3%
政府修订经济预估，料2012/13年财政预算恢复盈余
预估波幅：
阻力 – 0.8880*‧0.9000*
支持 – 0.8690/0.8700‧0.8620‧0.8500‧0.8310‧0.8200
关注焦点：
澳洲央行发布公报
澳洲政府在即将进行选举前夕修订经济预估，预计强劲的大宗商品价格将能确保2012/13年度恢复预算盈余，尽管最近政府在拟议的矿产税方面作出妥协。有人揣测新任总理吉拉德未来数周或举行选举，对选民来讲经济繁荣与否就可能成为关键因素。 澳洲政府周三修订预估，距离之前公布2010-11年预算案才短短两个月。本次预估表明，澳洲两大出口商品--煤炭和铁矿石产生的丰厚回报正在惠及经济。 澳洲国库部长斯万再次承诺到2012/13年恢复预算盈余，除此之外，其重申对失业率的乐观看法，预计失业率会分别在2010-11和2011-12年度降至5%和4.75%。澳洲政府将2010/11与2011/12年度的经济增长预估略微下调，同时把2010/11年的通胀率预估从2.5%小幅调高至2.75%。澳洲财政部再次确认，预计2012-14年间的矿业税收入可达105亿澳元，比此前的预估少了15亿澳元，当时税率还未从40%调降至30%，且覆盖范围也不仅限于铁矿石和煤炭。政府称，新税实施下所减少的75亿澳元收入将主要由商品价格上涨所带来的60亿澳元弥补。斯万表示亚洲经济的稳健势头料继续创造出强劲的非农商品需求，澳洲主要大宗商品铁矿石和煤炭的价格预计会进一步上升。他并表示，政府债务凈额相当于国内生产总值(GDP)的比例料将于2011-12年度达到峰值6%，略低于5月预算案中的预估，然后降至5.3%。
澳元周三仍见小幅上扬，最高触及0.8870水平。市场风险偏好受到制肘，股市未能延续涨势，令澳元仅可守住早盘录得之涨幅。技术走势而言，预料后市纵使扩大升幅，上空还有多项重要阻力线，先为250天平均线0.8885，关键则将见于0.90关口，留意0.8880同时亦为四至五月份跌幅之61.8%反弹水平，可预料此区应为此段升势之非常重大之阻力参考。另一方面，目前较近支持预计为0.8690/0.8700及0.8620。另外，澳元近两周均见在0.85上方反复争持，要慎防若重新回落此区下方，预示着澳元再陷弱势的重要征兆，下一级支撑可见至0.8310水平，过去两周低位亦见止步于此，预料其后关键将为0.82关口。
纽元: 反复动荡中
预估波幅：
阻力 – 0.7250‧0.7300/25‧0.7350
支持 – 0.7150‧0.7080‧0.7000‧0.6900‧0.6860‧0.6800*
关注焦点：
纽西兰第二季消费者物价指数(CPI)
纽西兰周三公布的数据显示，零售销售疲弱且楼市疲软，再次确认了纽西兰央行仍将维持缓慢升息的预期。纽西兰统计局公布，该国5月经季节调整的零售销售较上月上升0.4%，预估为上升0.6%。5月实质零售销售较上年同期增长1.9%，估为增长2.6%。
虽然纽西内国内零售数据曾于早盘拖累纽元走势，但随着大宗商品普遍走升，亦带动纽元逐步走高，晚盘升至最高0.7255。技术走势而言，预估纽元仍维持反复走势，较近支持在0.7150及250天平均线0.7080，下一级支撑在0.70及0.69水平。以黄金比率计算，50%及61.8%之回调可分别看至0.6860及0.68水平。鉴于RSI及STC均已走至超买区域，对上升动力能否保持尚抱疑虑，尤其本周多间美国企业公布季度业绩，故此，纽元或有机会先止步于周三高位0.7250附近；倘若纽元意外地可作进一步突破，其后阻力将可看至0.73及5月高位0.7325，关键预估在0.75水平。
加元: 受累于油价走软
要闻简报：
调查显示企业仍看好销售前景，支撑7月加息预期
预估波幅：
阻力 – 1.0290‧1.0130‧1.0100‧0.9926
支持 – 1.0450‧1.0500‧1.0680‧1.0740‧1.0850*‧1.1000
关注焦点：
加拿大5月制造业销售
加元兑美元周三小幅收低，美国联邦储备理事会(FED)发布的谨慎评论引发对经济复苏的担忧。美联储周三公布的6月份会议记录显示，与会委员认为如果已在转弱的经济前景明显恶化，美联储应准备考虑采取进一步措施提振美国经济。会议记录显示，因金融市况的转变，多数与会委员小幅下修了对经济成长前景的预估。上述评估引发金融市场的不安，压低原油价格，并令美股承压。美国公布的6月零售销售数据疲弱，也打压投资人人气。此间市场的下一个焦点事件将是7月20日的加拿大央行利率声明，市场预期倾向升息。
技术走势而言，RSI及STC才刚起步自超卖区域脱出，MACD则再显现黄金交叉，都是短期利好之讯号，不过，还要有待价位上之确认，否则进一步上升之空间见有限。首个阻力先为100天平均线1.0290水平，上周升幅已见差不多止步于此区附近；下一级阻力在于1.0130至1.0100，估计加元要升破此阻力区域，才可有突破性的明显优势；之后可有机会回试4月份所创的今年高位0.9926。反之，若果不但未能未作突破，更掉头回破1.0450-1.0500支持区域，则加元仍处大型反复上落市，其后关键在1.0680水平，前周多日连续守稳此区未有失守，因此具有一定参考价值。
财经要闻
美国商务部周三公布，美国6月零售销售较前月下滑0.5%，预估为下滑0.2%，5月修正后为下滑1.1%，前值为下滑1.2%。美国6月扣除汽车的零售销售较前月下滑0.1%，预估为持平，5月修正后为下滑1.2%，前值为下滑1.1%。
美国劳工部周三公布，美国6月进口物价较前月下滑1.3%，出口物价下滑0.2%，市场原先预估分别为下降0.3%和上升0.1%。
美国商务部周三公布，美国5月企业库存较前月增加0.1%，预估为增长0.3%。4月修正后仍为增长0.4%，前值为增长0.4%。
美国联邦储备理事会(FED)周三公布的6月会议记录显示，与会委员认为如果已在转弱的经济前景明显恶化，美联储应准备考虑采取进一步措施提振美国经济。会议记录没有细说若美联储认为经济需要更多扶助措施，其可能会采取什么样的举措，但官员和分析师此前曾表示，购买更多的长期美国公债或抵押贷款相关证券是可能的选择。联储并将2010年国内生产总值(GDP)增幅预估从3.2-3.7%，下调至3.0-3.5%。
美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布的数据显示，上周美国购房贷款需求降至13年低位，再融资需求亦下滑，尽管抵押贷款利率接近纪录低位。MBA称，经独立日假期调整后，7月9日当周美国的房屋贷款申请减少3.1%，至1996年12月以来最低位。再融资申请指数减少2.9%至3,831.2，反映贷款总需求的抵押贷款市场指数亦下滑2.9%至700.3。30年期抵押贷款平均利率微升0.01个百分点至4.69%，但接近2009年3月创下的纪录低点4.61%。很低的按揭成本帮助拥有良好信用记录的借款人购房，房屋凈值为正数的房主也能进行再融资。但失业率和止赎案居于高位仍构成美国楼市的主要障碍，对房价可能进一步跌深的担忧也让很多潜在购房者不愿出手。MBA称，上周的抵押贷款申请中有78.7%为再融资，比例持平于前周。
美国白宫周三表示，美国总统奥巴马的经济复苏法案提高了美国国内生产总值(GDP)的水准，提升2010年第二季GDP增长幅度介于2.7-3.2%。如果没有该法案，将不能达到此增长幅度。白宫经济顾问委员会的报告也预测，经济复苏法案刺激就业增长250-360万人，令美国可望在今年底之前达到就业增长350万人的目标。
美国堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格表示，相信经济将持续复苏。他重申货币政策应维持不变，应放弃对长期维持低利率的承诺。他还认为，金融危机后的经济复苏通常会更慢，美国经济正在经历这种情形，而国内房地产市场在走稳。
美国参议院金融委员会主席多德(Chris Dodd)对路透表示，金融改革议案经大幅修改后，预计最早在周四突破程序性障碍，进而获得最终通过。多德称，除已经表态支持该议案的共和党参议员外，还可能再获得"一两位"共和党参议员的支持。部分重要的共和党温和派参议员已对此表示支持，或助其跨过60票的通过门坎。该议案将抑制银行风险交易，设立新的政府程序来拆分陷入困境的大型金融企业，并成立金融消费者监管机构。多德还表示，国会解决房利美(Fannie Mae)和房贷美(Freddie Mac)问题也非常重要。议案中未涉及两房的未来。不过他表示，试图在华尔街改革议案中解决两房问题是不明智的。
美国原油期货周三小跌，尾盘时由涨转跌，此前美国联邦储备理事会(美联储)6月会议记录显示，对经济前景的乐观度降低。下午公布的美联储会议记录盖过了显示美国国内原油库存上周下降510万桶的政府数据。路透调查此前预计库存将下降140万桶。FED周三公布的6月22-23日政策委员会会议记录显示:"受金融状况改变影响，大部分委员小幅下修了对经济增长的预估。委员们认为，如果已经走弱的经济前景明显恶化，FED应该准备考虑采取额外措施以提振经济。美国能源资料协会(EIA)周度数据显示，汽油库存上涨160万桶，此前的预估值为小幅上涨10万桶。馏分油库存大涨290万桶，远高于预估增幅80万桶。纽约商业期货交易所(NYMEX)8月原油期货收低11美分，或0.14%，报每桶77.04美元，交投区间为76.38至78.15美元。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
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