昨日A股市场大幅下挫，各方人士对负面信息猜测颇多，据研究员多方面沟通汇总，或与以下几方面有关：

    1）市场传闻，5月初将出台新IPO管理办法，征求半个月意见，预计5月中旬光大证券成为年内首家IPO公司（大众交通逆势大涨从侧面证明光大IPO的可信度）； 
    2）4月中旬发电量同比下滑6.1%，低于市场预期；
    3）在银监会加强信贷监管后，有业内人士透露4月份上半月新增贷款增速明显放缓，市场开始担心4月份新增贷款低于预期；退一步讲，即便4月份新增贷款还是超预期，但5-12月份无论如何也不能维持高信贷投放（全年突破8万亿概率偏低，除非政府疯了），假设新增贷款出现单月猛降或者货币政策转向（额度控制）对短期市场短期负面情绪影响很大；
    4）深交所为配合创业板上市，近期查处了一些过度投机的小股票。
 

    从今天的媒体报道来看，没有任何官方对传言的回应。除了易纲称坚定落实宽松货币政策，但这主要是传言出现之前撰文的。针对IPO这个传言，4月初时即有耳闻，但官方辟谣反应迅速。昨天的传言却不见有官方辟谣，无论针对IPO还是光大领衔。结合昨天的盘面来看，市场放量下跌和大众交通的放量上涨，似乎在印证消息的可信度较高。
 

    由于消息的迅速传播，当前的走势与市场预期有一些差异。我原本预计下跌会在5月下旬之后开始，原因之前的文章已经谈过。不过似乎市场预期来得更猛烈，预期猛烈也就使得市场反应提前到来。
 

    其实年初以来，整个市场呈现出逐波上扬的态势，在大盘重新攀上2500点后，各方分歧明显加大，针对后期走向，主流买方机构认为，毋庸置疑，国内经济状况在好转，然而A股市场也已经明显反映出这种趋势，不仅包括新能源等在内的主题性品种有较高涨幅，其他投资驱动的，如工程机械、水泥等也累积了相当可观的升幅，在当前位置，市场整体估值不低，因此后期控制持仓比重是必需的。就风格和政策导向而言，宏观经济中消费比重的提升是一个不可逆转的趋势，因此未来市场热点也将会逐步向消费类品种转移。昨天和前天市场上，3G板块比较活跃，而从热点来看，3G也出现了分化，开始从3G的投资转移到3G的消费，天音控股这个销售终端也就有了连续的表现。《宽带化战略对信息通信业的影响》一文通过提前挖掘产业链中的机会，寻找出了通信板块中的新增长亮点和投资机会，很值得一读。