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昨晚美国股市三大股指大涨6-7%，原因是：美国财政部长盖特纳当天宣布了一项收购“有毒资产”计划。根据该计划，美国财政部将联合美国联邦储备委员会和联邦储蓄保险公司，以及私人投资者一起购买总值高达一万亿美元的银行“有毒资产”。
境外股市纷纷上涨，根源在于过度下跌和美元泛滥。这提醒我们继续思考一个世界金融危机的难解之谜：这么多的救市资金到底都去了哪里？这么多人亏了，谁赚了？他们手里的钱，未来会做什么呢？
中国股市也开始走上了崭新的旅程，很独立、很强势的旅程！开篇之前，在这里首先问个问题。你发了吗？这话要问证券公司的老总和员工们，因为10天前在博文“熊市即将结束的重要信号！”中曾有个市场总体判断和小小的建议：“当股指再次站稳2200点的时候，要知道，股市从此就算解放了，熊市的梦魇可正式宣告结束。那一天，建议证券公司的老总们给每个员工发奖1万，让他们去消费，也为国家经济转型做点实实在在的贡献！”我想那个时候很多人不以为然，现在倒几乎没有人不相信了。我也相信可能没有一个老总发了这笔奖金，不是抠门，是魄力问题和群体保守，是熊市思维很难转变。
下面这张图，就是“熊市即将结束的重要信号！”中提供给大家的，再简单不过了。但是，现在来看，3月初行情在这根线下反复试敲牛市之门，越看越象“牛市的种子要发芽”！当然，在没有突破之前，我铁胆预言向上突破，是有深刻的基本分析的。大家可以回头去看近半年来的博文，主要是三个因素：第一中国的基本面；第二流动性使然；第三、股市使命和政府意志。如果概括成一句话，那就是我3月7日所写的“大视野造就大行情！”中所说的：“当今中国的投资者，如果至今还看不透史无前例的全球流动性所主导的未来，那显然是不合格的。若至今还看不到中国在世界的崭新定位以及未来全球资本对中国资产和机遇的青睐和角逐，那更是枉负今生的天赐良机！”果然，大家看到：2009年3月17日，行情“突然”大涨3%，一举突破2200点！长期趋势线终被一举突破。既然说是熊市结束的信号，那么后面的事情我就不用多说什么了。没有转换思维的同志们，请三思了。
回顾将近一年来的分析和研究，现在看来当然欣慰，但一路走来，其实很不轻松。例如去年11月就说：“不要非理性低价出售你的资产(2008-11-13)”，那在当时显得多么苍白无力呢？！曾经数度强调大家不要过度悲观，曾经反复批评基金的随波逐流，曾经冒着得罪人的风险批评“破发、破净、破现”、“2009年无牛市”以及“2000是大顶”、“再演千点保卫战”等等。但是，大家看到了，我所判断过的财经形势，基本都被验证。所以，我敢于在“大视野造就大行情”中说：千点论、千三论注定将被永远钉在市场和时间的耻辱柱上。这不是诅咒，也不是宿命。总有一天，就连他们自己也会意识到，一切错误都是自己的眼界和气量所决定的，是他们有意无意地忽略了中国千载难逢的超越契机和强势崛起的大背景，而过分沉迷和自恋于自己的某些陈词滥调和歪理邪说了。
很高兴今天还听到奥巴马总统说：由于信息高度发达，金融危机向实体经济的传导比以往都快，因此预计，经济恢复的速度也将很快。这话咱以前在很多场合和博文中也说过：认识后势必须要清楚这样一个现实，即，信息的高度发达促使投资时钟加快，所以危机来得很猛很快，同时，危机去得也会很快，至少快于以往的危机。对于股市，则有个提前超跌和提前见底的过程。
以上都是炒剩饭，好在这些剩饭还没有馊。现在回味，不过是验证理念、方法和角度问题。
接下来，咱们要分析一下未来的问题。时间关系，我只提几个思路。
第一是关于如何认识美元问题。美国被迫挑战信用底限而印钞救市，其实是一条很艰辛的路。关键是美国实体经济复苏之路注定很漫长。现在的金融市场繁荣，是美国政府在用激进的政策逼迫市场和机构资金被迫出手，是美国政治精英急于终结信贷紧缩及解决眼前危机的铤而走险，在政治压力和市场过度反应面前，未必一定能走多远，所以要辩证地看，不要低估美国的智商，要对美元和世界市场保持警惕。
第二，关于商品牛市。商品牛市中，能源和工业原材料受到经济低迷和中国长远限制盲目生产的制约，不再可能恢复到以往那样暴烈的牛市。现在只不过是对美元政策的报复，是短期行为，已经具备了刻意炒作和投机色彩。
第三，最后谈谈粮食和农产品问题。很可能再过几个月大家才会意识到，只有农产品才属于战略投资，是真正具备潜力和大牛市基础的品种。根源在于其比价一直严重偏低，另外还决定于以下四个重要因素：1、全球粮食库存已经下降到了50对年来的最低点；2、粮食生化和饲料用粮稳步增长；3、全球气候日益恶劣，中国夏粮今年收成难料，减产可能性大，是个重要契机；4、危机过后的流动性以及经济理念回归——回归的概念我在其他文章里谈了很多，人类的根本是实体经济，基础则是饱暖问题。如此猛烈的一轮金融危机，是人类贪婪的本性达到了极致，人类社会、经济目标都需要彻底地反思，反思我们曾经的奢华和浪费，反思我们曾经的不知满足和不懂得天高地厚。在危机之末，能够起到这个根本的自我教育功能的市场现象是什么？恐怕只有粮食危机和农产品牛市。
曾经，人们以为粮食上涨是不道德的。但是，美元这个世界货币都不道德了，美国这个全球老大都不道德了，你还有什么可说的？上帝会报复地球人类的，上帝一直在用一个叫做市场的工具来报复人类的蒙昧无知和离经叛道。现在，又是他要报复这一切的时候了。这一次，战场是粮食和农产品，各国必将遭到他们共同打造的史无前例的流动性的恶性报复，粮食危机有可能波及全球各国，社会稳定恐岌岌可危。在这个过程中，更为严重的问题是：到那个时候我们才会意识到，各个国家都参与了非正常流动性的制造，所以大家都是自食其果，无从辩驳也无从逃避；全世界最有能力遏制这一危机的国家——美国，恰是真正因粮价暴涨而发“世难财”的，同时，美国也会发现自己已经失去了对全球市场、全球道德标准的掌控了！这才是最危险的。
本人但愿以上的预测只是主观臆想。作为曾经长期关注粮食市场和价格的研究者，也是一种愿望和理想，不写出来是一种罪过。谁都有权不信，不过我们大家可以拭目以待。我只想提醒大家，从工农业文明的对比高度看，这个正在因为严重失衡而闹起百年不遇大危机的世界，离恢复平衡还很远很远。从未来各国乃至世界经济均衡发展的需要来看，农业的地位需要提高，农产品的重要性亟待提升。这并非让世人仅仅满足于温饱，而是不要离开人本诉求和地球环境飞得太高太远。未来数年，泛滥的世界资本会驱动市场完成这个光荣的革命，市场应会通过自己的语言继续提醒大家远离华而不实、极度奢靡和忘却根本。
中国对粮食问题虽然未雨绸缪，但是中国代表不了世界市场。作为农业落后和粮价低估的人口最大国，中国的粮食形势未来注定将会日益严峻。印度比之中国，更是有过之而无不及。中印两国已经足够构成粮食危机了。西方的粮食生化以及气候异常、水资源短缺等再来个火上浇油，你想过没有，未来全世界的农产品将会是个什么景象呢？事实上，金融和经济危机导致的生产过剩和消费不足已经让中国不得不转而重视农民和农村市场了，这就是早年注定的回归。然而仅仅靠各类税费减免和财政补贴还是不够的，问题在于粮食价格，除此之外，什么问题都解决不了。什么时候才算平衡呢？标志是什么？我个人以为，标志就是现代气息深入新兴国家穷乡僻壤的农村大地。当中国的农民工返乡被社会看作是一件值得羡慕和欣慰而不再是值得同情和必须救助的事情时，那就是工农平衡、城乡平衡了。当中国的粮食问题遭受威胁，政府为市场和社会所迫而不得不斩杀那些一贯欺压和剥夺农民利益的贪官以谢罪天下的时候，农民和农业才算真正有地位了，城乡之间的鸿沟才算被抹平了。
这个年代，最伟大的力量是市场。没有任何理由让我相信虎视眈眈、无孔不入的全球资本会错过农产品这块肥沃的价值洼地，荡平它并最终兴风作浪只是时间的问题。不同的是，这一轮粮价上涨将承载很多积极使命。我也注意到，某民营航空公司资金断裂，大家预言中国航空业将“去民营化”，其实这也是市场作用的结果。听到这类消息的时候，想到伟人毛泽东的话：“小小寰球，有几个苍蝇碰壁！”碰的什么壁？市场之壁！谁不相信市场，就继续碰吧！巴菲特说：总有一大堆财富聚集于蠢人手中，然后他们总会在这些人的愚蠢行为中到达他们的新主人手中。所以说，没什么好奇怪的，这个市场，总会有人前仆后继地头破血流，然后才有财富的流动和市场的生机。
牛市都不是吹出来的，是做出来的。为什么有人注定会去做呢？会有很多迹象和市场条件被提前发现的，这是预言和预判的基础。
谢谢大家。希望今后不久能如期看到更多人来谈论农产品牛市问题。
2009年3月24日 北京
