公司财务诊断技巧（14）

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产品或服务不能达到盈亏平衡

诊断症状：

 

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公司的产品或服务不赢利；

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销售量增加但赢利下降；公司经营达到盈亏平衡点时，会计记录应是：公司产品的利润/亏损均为“零”；

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产品周期（导入、发展、成熟、衰败）任何一点上，公司账面反映始终为亏损；

 

原因：

 

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生产成本过高；

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产品定价不合理，利润边际不足；

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经济大环境欠佳，导致顾客对产品或服务的需求不高，购买力下降；

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不赢利的产品组合；产品组合过于单一化可导致市场需求集中在单一方向，这对公司经营风险控制不利。进言之，如果此类单一产品组合的市场需求具有弹性，则会出现销量突增，而价格变化微弱的现象；

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债务结构不合理，负债过高，财务成本过重；

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产品价格弹性过高，结果价格略有提升，利润则锐减；

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产品销售下降，致使盈亏平衡点产品销售件数低于计划水平；

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产品的变动成本实际值高于原计划规定值。

 

 

问题解析：所谓量本利分析是指：成本和利润的变化随生产量的变化而易。其要点是对下列影响公司收益变化的因素进行分析：变动成本、固定成本、销售价格、销售量和产品组合；并以此方式协助公司的计划工作。盈亏平衡分析方法则多用于下述情形：新项目、扩建项目或从现行项目中撤出。

       公司经营的目的不仅是实现盈亏平衡，必须赢利。一个企业可以根据预期的赢利数字进行盈亏平衡拓展分析；而计算盈亏平衡点则须考虑：1）固定成本（FC）、2）变动成本（VC）以及下列因素：

 

1）  贡献边际（CM）：所谓贡献边际是指产品或服务的变动成本（VC）之上多出的销售盈收（S）部分；即：可以覆盖固定成本（FC）并可形成利润的部分。其公式为：CM=S-V

2）  单件产品贡献边际（Unit CM）：即：单件产品或服务的变动成本（v）之上, 单件产品销售价格（p）多出的部分。公式为：单件CM= p – v

3）  贡献边际比率（CM%）：贡献边际比率是指贡献边际与销售额的百分比，其计算公式如下：（略）

产品销售组合 如果公司生产和销售多种产品，其盈亏平衡点的计算分析则需要附加的计算工作。不同的销售价格和不同的变动成本可导致不同的贡献边际。其实，盈亏平衡点不是一成不变；其变化取决于销售组合或已销售出去产品的比例。一个经营多种产品的公司在进行盈亏平衡分析时，通常所采用的假设是：在计划期间内，销售组合保持不变。如果销售组合改变，盈亏平衡点将随之变化。

 

修补措施：

 

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减少长期负债;

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以更低的利息对公司的债务进行再融资；

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削减非本质性的固定成本开支；例如：广告、研究与开发、培训以及公共关系；

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精简机构，裁减冗员；

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缩小公司经营规模、变卖多余的固定资产或利润中心；

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削减变动成本；

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寻找综合成本较低的组合原材料；

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采用实时管理方法（Just In Time）降低盈亏平衡点水平；

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降低产品生产所需的人工成本，提高生产线工作效率。

 

预防手段：

 

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严格控制所有成本；

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用多余的资金还清或减少债务；

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使用统计成本控制表，确保成本水平控制在正常（可允许）的范围内；

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以实时（JIT）方式推出新产品；

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在产品上市前，重新确认该产品的盈亏平衡点。

 

负面作用：连续性利润亏损将导致公司资本市场价值下降。当公司的产品或服务不能达到盈亏平衡时，势必出现亏损，久而久之公司将被迫倒闭；即使侥幸生存，由于不能达到盈亏平衡点也将阻碍公司新产品或服务的推出、设备升级或专心解决生产和管理过程中出现的问题。