引言

具有财务分析能力的财务总监之所以能拿到高薪，关键是对单位有价值贡献。只会做账的会计不提供财务分析，不能通过企业历史数据来对企业未来经营提供方向指导，不能贡献预判价值，因此其薪资待遇不能和具有财务分析能力者相提并论。现实生活中，不比贡献比待遇的事常有发生，企业领导者正确的做法是建立制度规矩和《员工手册》，以维持良性经营管理。

在财务分析过程中，对公账户现金流量表、资产周期表能够帮助企业通过逻辑分析筛选上下游交易对手，以理性代替感性，对企业长期发展利大于弊。

一、现金流量表分析

现金流量表有三大要素：流入，流出，净流入。举例说明，某企业在2023年7月份现金流入100万，流出80万，净流入20万，这说明这个企业流动性在当月有20万增加。流动性是一个企业血脉所在，是一个关键指标，好比人的脉搏，传达人体生命体征信号。

有的企业资产负债表很好，表上利润几千万，但现金流干涸，没钱发工资，没钱支付税款，那么这样的企业必死——或是大量应收账款拖死，或是大量库存不周转压死，有多种死法。这样的企业关键问题是主要领导人缺乏系统财务知识，缺乏流动性管理意识，缺乏更大市场竞争意识，最终往往流动性枯竭导致破产。

现金流量表体现一个企业流动性信号，是非常重要的敏感性指标。

二、资产周期表分析

无论是《巴塞尔协议III》内容框架，还是美国的CAMEL（骆驼原则）银行监管制度，或是中国香港财务规范，再或是中国大陆财政部财税规定，尽管在财务管理具体领域各有争议，但有一个内容是形成各方面共识的，就是一个等式：资产 = 负债 + 所有者权益。

对资产周期表分析，也是对这三个要素进行动态分析。

一个企业对公账户资产周期分析，还是举例分析比较便捷。假设一个企业2023年1-7月资产总额分别是0.5亿，0.52亿，0.55亿，0.57亿，0.59亿，0.61亿，0.65亿，并且这个企业7个月内负债总额没有变化，那么这一组周期数据就说明所有者权益持续增加，也就是企业利润和效益持续向好。相反，如果这一组数据背后对应企业负债同比例上升，说明企业所有者权益没增加，资产增加是负债增加导致。负债即杠杆，杠杆即风险。

三、上下游交易对手分析

如果对现金流量表和资产周期表进行交叉分析，可以使用IBM SPSS统计分析软件建立基础数据表，并通过卡方检验来分析相关性——现金流量表、周期表和交易对手相关性。

本来一个企业各方面挺好，突然谈了一个大客户，是世界五百强，对方压价格、压付款条件，压交货时间，最终这些会体现在现金流量表和资产周期表以及资产负债表上面。如果有了这个大客户，整个企业资金更紧张了，利润更低了，企业自主性更弱了，和交易对手之间话语权更小了，那么就可以考虑，是否开发几个小客户，能取得和这种大客户差不多的利润，但付款条件更好，价格更好，企业利润率更好，以几个小客户替代大客户呢？

辩证地看大客户对企业生存和发展的作用。如果利润足够，那么就继续维持合作；如果利润不足，那么就要考虑放弃。这些决策，看财务报表进行逻辑判断，会更准确。

四、小结

企业自身研发和创新力是竞争的内在因素。这些内在优势通过竞争和交易会转化成竞争相对优势。只有具有内在优势，才有资格在竞争市场格局下选择客户，否则一切就是空想。

本人在企业中工作了二十多年，从二十多岁起，起初一直担任总经理或类似岗位，后来逐渐具备股东角色和董事职责，多年来见惯了企业发展中各种博弈斗争。过去的许多年，一些专业能力弱的财务人员和中小企业老板斗争的武器并不是给企业提出发展建议和财务分析指导，而是手握企业逃税把柄，和企业老板以某种谈判达成某种妥协。

二十多年过去了，财税管理在过往层面发展到金税四期，计算机大数据已经学会稽核了——一个地区一个行业，几百家企业，如果你的企业在成本、费用、利润、纳税等各个指标方面明显偏离行业正常值，财税软件就会报警，税务部门就会找你。这种发展促使企业进一步规范合法经营，也顺带解决了企业内部落后观念清扫问题。在现在这样的时代，企业不仅需要只能记账的会计，还需要具有财务分析能力的中高级财务管理人员，这些人员能对企业发展客户提出建议，能以财务数据指正企业发展的偏差，是今后国内国际循环条件下我国发展国内统一大市场，实现高质量发展的主流力量，值得重视。

（完）