银行报价原理

银行的报价是依据自己的外汇负债(就是大家的存款了)和外汇资产的风险控制标准来决定的。

为了防止挤兑或者其它的风险，银行的外币储备必须有多样性，这给银行的经营带来了极大的市场风险，所以一般的银行针对其持有的每一种外币都会有一个风险控制额度。

比如说一亿美元(风险控制额度±10%)，8000万欧元(风险控制额度±5%)，一亿瑞士法郎(风险控制额度±15%)，当某种货币的持有量高出或者少于风险控制的允许范围的时候，银行就必须对外平盘，使得该货币的持有量处于可控风险的额度内，这时候银行会根据当时的市场价格以及自己所希望的市场价格和自己所需要的数量来制定自己对于该货币的报价，这个报价可能会和其它银行的报价相近，也可能会和其它银行的价格相差很远。

当某种货币的汇率对于银行非常有利的时候，银行会考虑以这个价格来交易这种货币，但是由于存在数量、期限等诸多问题，所以大多数时候我们在路透社和bloomberg看见的报价都是协议价，或者意向价，是否能够按照这个价格成交，还是未知数。

银行向自己的客户的报价，往往是银行可以接受的、又容易立刻对外平盘的价格，并且在数量上，远小于自己在这种货币上的风险控制额度，一旦出现客户的交易量过大的时候，交易员会告诉你另外一个价格。

外汇的交易是询价交易，也叫协议交易，银行对外的报价也是独立的，银行针对每一个客户的报价也都是独立，我们所看到的报价，大多是综合多个银行的报价集中体现出来的，对于交易的独立个体，银行可以单独向这个个体报价，当然银行也可以针对某个特定的群体报价。

在外汇市场上，即期汇率都是由银行全额报价.而远期汇卒则有两种报价方式。

1.直接报价

直接报价就是由银行直接报出各种不同的交割日的汇率.举例来说.假定中国市场某一天美元兑人民币的即期汇率(即期汇率就是现在成交的汇率)为100美元~820元人民币，同一天金融机构报出的远期汇率(远期汇率就是现在订立外汇买卖合同.但在未来才交割的汇率，就是外汇远期合约中的远期价格)是:

1个月远期汇率为100美元二830元人民币

2个月远期汇率为100美元=840元人民币

2.汇水报价

汇水报价就是银行只报出远期汇率与即期汇率的差额.这种差额称为远期汇水.远期汇水有三类:远期汇率高于即期汇率.其差额称为升水.远期汇率低于即期汇率，其差额称为贴水‘远期汇率与即期汇率相等.其差倾为零.称为平价。

在采用直接标价法的国家。其标价方式是以一定单位的外币兑换若干单位的本币来表示.某种外币兑换的本币越多.这种外币的汇价鱿越高。因此，远期汇率减即期汇率的差额如为正数.则为升水。如为负数，则为贴水。

实际上，在当前外汇市场上进行外汇交易时.银行之间的报价通常以美元为基准来表示各国货币的价格。

例如，瑞士苏黎世银行向德国法兰克福银行询问汇率时，汇率报价方式西德外汇交易员所报的为美元与马克间的汇率而并非瑞士法郎与马克间的汇率，因此，如想以瑞士法郎调换马克，必须先在瑞士法郎高价市场卖出瑞士法郎而收入美元，然后在西德马克低价市场买入马克而付出美元。