公积金贷款门槛即将降低的传闻得到了主管机构的部分印证。20日，住建部长陈政高表示，要发掘住房公积金的巨大潜力，用好用足住房公积金，各地要进一步降低门槛，增加公积金贷款额度。

有人称为公积金工具，其实称为公积金工具更为贴切。

金三银四，曾是楼市红火时代的市场形容。但现在的楼市境况已经进入了疲惫不堪的趋势周期，每月公布的70城楼市数据，是这个周期最典型的写照。曾经限购的城市，只剩下了屈指可数的一线城市，但限贷的硬杠杠早已不在。去除行政命令对楼市的掣肘，让楼市进入市场化的节奏，这是过去一年来各地对楼市最常态的官方解读。

让楼市冷静下来而非成为地方刺激经济增长的兴奋剂，这很有必要。但是也不能让楼市硬着陆或在市场中自生自灭，那带来的灾难是全方位的：不单是“鬼城”下的城市破产，还会造成地方债违约的大规模塌方，并致楼市危机传导至金融领域，形成不可收拾的宏观经济乱局---从东南亚金融危机到美国华尔街金融危机，皆由楼市危机引发金融危机。

无序的房地产泡沫要刺破，但正常的房地产项目依然要促其走上市场正道。且，经过去年一年对楼市的市场化考验，以及去年系统化的改革历练，现在的楼市需要一定程度的扶持---最起码要提振楼市的刚需效应。

公积金是刺激楼市刚需的重要手段。刚需者，应该是这些人群，一是刚刚步入社会的工薪阶层，二是长期观望楼市期望房价降低的工薪阶层，三是那些居于城市棚户区的弱势群体。对于前两类群体，他们购房的主要依傍是公积金贷款。其购房需求的提振，无非是放宽公积金购房门槛，如降低公共金购买首套房的比例，让其购房效率更快，买房成本更低。第三类群体，公积金对其效应不彰，他们的安居需要还是要靠政府保障房来解决。

值得一提的是，还有另一类刚需群体，即那些已有一套或两套住房，但基于生活质量提升，亟需购房改善性住房的中产阶级群体。他们经历过楼市泡沫时代，并不属于投机性群体，对于他们改善性住房的需求，公积金政策也应向他们适当倾斜。毕竟，这部分群体有更为宽裕的公积金积累，满足其刚醒诉求，对于消化楼市存量效果更好。

这意味着，公积金要发挥楼市稳定剂和消化剂的作用，政策口子必须适当放开。对于刚需族，不仅购买首套房的首付比例要降低到心理预期（譬如两成或更低），而且也要下调二套房甚至三套房的首付比例。更重要的是，此前两轮降息的幅度还是挺温柔的，刺激消费还需要存贷利率的进一步下调。住房贷款上，能否实行商贷和公积金贷的差别政策--后者的房贷利率更低一些。

数据显示，截至2015年1月底，全国住房公积金缴存职工达到1.1亿人。2900万缴存职工累计提取住房公积金3.9万亿元，其中住房消费类提取2.9万亿元。发放住房公积金个人住房贷款2200万笔，总额4.3万亿元。

和社保基金不同，公积金的资金池还是挺丰裕的。公积金要发挥其应有的主导效应，还是要给刚需族放开政策口子。值得一提的是，在所有的贷款主体中，房贷消费依然是最安全的，甚至比地方政府的地方债都安全。在此情境下，公积金政策应该有所作为---这和红头文件的“救市”不同，而是政策红利的应有释放。

公积金房贷的政策性口子，应该早开当然也要有节制。前者是要满足刚需族安居远景，给楼市带来信心；后者则是避免为利益群体所绑架，制造所谓政府“救市”的不当宣传。这需要政策设计和执行者的智慧。

    公积金房贷工具可释放刚需，但绝非“救市”灵药。