银行超乎寻常的“冷静”，让外界感到十分的意外和不解。

按照公开披露的消息统计，到目前为止，全国实行限购的46个城市，已有37个放松了限购。即便没有放松限购的一线城市，也都在积极寻找放松的机会。如上海就出现某大行下发房贷新政文件，亦即对首套房认定条件放宽的消息。而北京则有6家银行在8月份下调了首套房房贷利率。

但是，从总体上讲，银行的动作是不大的，甚至可以说是按兵不动的。少量的动作，也都是力度不大、效果不明显的，是对整个房地产市场不会产生任何影响的。

众所周知，在经历了五年多连续调控以后，限购政策的作用已经越来越小，甚至在某些方面已经产生了负面作用与影响。因此，退出已是大势所趋。问题是，在楼市严重低迷、房价处于下降通道、消费者都在等待观望的大背景下，放松限购的效果也就明显不足了。要想真正发挥政策的松绑作用，显然，只有限贷政策的松绑。

值得注意的是，限贷政策也不是说松就能松的。即便松绑，银行也未必就能立即执行。就象前一段时间央行与银监会的喊话一样，银行并没有响应，也没有对个人房贷给予相应的支持与放宽。少数地方的放行，也是动作极为细小。

那么，为什么一向喜欢大进大出、大搞规模扩张的银行，在对房地产市场放贷问题上也变得如此小心和谨慎了呢？难道银行的经营理念已经出现了巨大转变了吗？显然，这不是银行不想放贷款，而是有点无能为力和心有余悸了。

从无能为力来看，今年以来，虽然信贷规模来很大，甚至可以与此前的天量投放相比。但是，从信贷结构来看，已经与以前几年发生了重大变化。按照定向调控的要求，银行的信贷资金，必须重点向铁路等基础设施、棚户区改造、实体经济等倾斜，尤其是定向降准释放的资金，更是只能投向小微企业和“三农”。如此一来，银行所能自由支配的资金也就显得数量远远不够了。今年以来，不少银行都启动了再融资计划，以补充越来越紧的资本充足率，也从一个侧面说明，银行的资金真的已经相当紧张了。如果再不加以控制，谁也无法保证，不会出现支付风险。在这方面，一些地方金融机构已经有闪过火花了

再从心有余悸来看，从去年开始，房企就在市场的持续低迷中，不断地爆发资金链断裂的风险了，中小房企甚至出现了跑路等方面的问题。而且，一些地方还因为房企出险，引发了地区性金融风险，迫使地方政府不得不采取措施，避免对地方的金融环境造成极为不利的影响。不仅如此，其他企业的风险，由于互保联保现象严重，也会直接影响到房企的资金链。同时，前些年热衷于炒房的投资者，在房价连续下跌以后，也出现了停供或断供现象，使银行的房贷风险进一步加大。在这样的情况下，银行变得谨慎也就不足为奇了。更何况，房价会不会继续下跌，房企业的安全有没有保障，房企说不清，银行也看不清。与其冒险给房企贷款，不如等待观望。

当然，监管的日益严厉，也是银行按兵不动的重要原因之一。因为，按照监管规定，房地产行业和地方政府融资平台、产能过剩行业等已一起被列为了行业风险管控的重点，控制房地产信贷比例也成为了银行风险管控的措施之一。在这样的情况下，就算银行愿意给房企放贷，也为了避免受到处罚，不敢越雷池一步。那么，指望银行对楼市复苏发挥作用，也就有点勉为其难了。

倒是资本市场，似乎有一种借题发挥的样子，相关的涉房股，近一段时间以来的表现比较活跃。不过，在银行限贷政策不放松的情况下，指望涉房股有多大的表现，也是一厢情愿，甚至会留下很大的风险。

需要监管层把握和关注的是，银行的按兵不动，虽然对整个房地产市场的稳定与规范具有积极的作用，甚至可以推动房价的继续下跌。但是，银行在运用信贷政策方面，也明显存在绑架监管的行为。因为，在央行和银监会都对个人房贷良声的情况下，银行也是置之不理，就有点不顾大局了。毕竟，刚性需求还是需要支持的。如果因为政策主客观原因，银行将个人房贷也一并收紧，就等于要挟政府、绑架监管了。对此，管理层必须有所动作。

总之，银行与地方政府在调控方面的首次“不协调”，是有点看点的，也说明政策正在出现分化。如何利用好这一条件，将调控政策从行政手段转向市场手段、从行政管控转向市场调节，是值得好好研究的问题。