谈互联网金融，参照系在哪？

 

谈互联网金融，需要先搞清楚整个互联网的新变化。我把这种新变化总结为三点：

 

第一点，我们以前总说互联网是虚拟世界，但两年前这种情况已发生改变，互联网开始从虚拟回归现实、从比特回归原子，虚拟和现实一体化了。比如荣昌洗衣正在做的O2O业务，你说是不是互联网？不要小看这一点，它影响很深远。这意味着什么？意味着思维模式的彻底转变。

 

以前我们只要坐在PC前，就认为不在线下了。那现在我们到底是在线上还是线下？只要你拿着智能手机，就处于“永远在线”状态。移动互联网时代到来了，我们的思维模式需要彻底改变，传统行业现在根本无处可逃。所有事物、所有企业都必须拥抱它，否则就会被淘汰。以前你可以温水煮青蛙，说我就这样挺好的，现在根本不行了。

 

第二点，因为这一大背景，互联网带来一些质变。互联网的发展差不多有20年了，但互联网在中国其实还没有真正进入国计民生的核心行业，此前进入的多是娱乐、信息、购物等非核心领域。核心领域是什么？是金融、通信、宣传等。但这两年不一样了，两年前微信开始起来，打破通信垄断；微博三年前起来，打破宣传垄断；互联网金融就更有意思了，中国的金融有200万亿的资产规模，半年前互联网金融火起来的，它打破了金融垄断。

 

第三点，移动互联网不只是简单地带来渠道、改变思维模式，它还带来新技术，尤其是云计算和大数据，这两项技术真正让互联网结算变得简单。互联网结算，它的规模确实非常大，但我认为互联网的精髓是个性化，而不是规模化。要实现个性化，靠以前工业时代的方式不行，它需要云计算和大数据。

 

这三点把互联网推到了新时代，我称之为互联网进入深水区。把这个大背景弄清楚后，谈O2O、谈支付、谈金融就有参照系了。

 

为什么互联网金融在中国能成大势？

 

在中国改革是什么？就是打破垄断，让市场发挥决定性作用。所以我说互联网是改革最好的朋友、最大的利好。

 

为什么政府现在对互联网金融比较鼓励？因为政府也想通过互联网倒逼改革。传统金融机构舒服惯了，让他们自己改革很难，所以就用互联网金融倒逼你，利用互联网天然的反垄断、普惠、开放、透明的方式倒逼。

 

弄清楚这一点，再来看金融创新就比较容易理解。

 

谈金融创新，要从30年前开始看。30年前尤努斯在孟加拉国创建格莱珉银行，给穷人提供小额贷款，开始金融普惠制度，此前金融给人的感觉都是高高在上。1998年第三方支付公司Paypal在美国硅谷成立，收钱付钱民主化了。2003年在中国有两个支付公司成立：支付宝和易宝支付。2005年全球第一个P2P平台ZOPA在伦敦诞生。2006年尤努斯获诺贝尔和平奖，这表明整个世界认可了金融普惠的趋势。

 

这30年来，全球的金融创新都在走向普惠，这种走向在中国慢了一点，但大思路一致。我10年前从美国回国时发现在中国用信用卡套现是犯罪。我在美国生活十多年，从没碰见这问题，美国鼓励信用信用卡套现。我对这种巨大的差异百思不得其解，但现在我理解了，因为在中国获得资金的成本太高，远高于信用卡套现的成本。

 

这是中国金融行业的悲哀，互联网金融能火起来，正是因为这个行业太低效、太垄断、太无能。如果不改变它，中国的经济不会有活力。

 

什么样的互联网金融模式“带根”？

 

互联网金融目前有五种形态：第三方支付、P2P、众筹、供应链金融（像京东），还有玩金融信息平台（像融360）。

 

我特别强调其中两种：第三方支付和电商的供应链金融，这两种形态看起来好像不是很性感，但它都是有根的。供应链金融是有根的，如淘宝、京东、苏宁。第三方支付也有其特殊优势，互联网金融就是从第三方支付开始的，支付关联大量商家所形成的数据，奠定了互联网金融的基础平台。

 

那过去十年支付到底出了什么问题？过去十年，中国只发展出三种支付模式。

 

第一个是银联模式，它当时解决了中国的银行间互联互通问题。之前一个超市通常要摆各大银行的pos机，造成资源浪费，国务院让银行之间互联互通，就产生了银联。

 

第二个是支付宝的担保模式，它源于淘宝。淘宝上大量小商家、个人之间交易，但互相没有信任，它就提供担保，这种模式非常适合缺少诚信和信任的中国国情。

 

第三个是易宝创立的，叫行业模式。我们发现游戏行业做支付交易、买机票、保险续费、信贷返还、游戏充值都有诚信问题，后台系统也没有理顺，很复杂，还需要排队等，易宝把这个打通了，做出了行业模式。

 

这个模式比较取巧，但也比较不幸。说取巧是指我们躲在一种商务后面，这种商务带给我们用户，其实就是B 2 B 2 C，和阿里巴巴相比，我们做一个行业就有上万亿，而支付宝模式做到两三万亿就到头了。说不幸是指我没有自己的业务品牌。

 

移动支付未来的五大机会

 

支付是基础性服务，所有交易不管是互联网金融还是像荣昌洗衣这样的O2O业务，都需要支付结算，否则你拿不到钱，模式起不来。那移动支付的未来创新点在哪？

 

一、还有很多行业需要电子化，这需要移动支付去推动。目前，航空、保险、电信、游戏等行业都彻底电子化了，但还有太多行业没有电子化。所以未来5到10年，支付的行业模式还有很大的发展空间。

 

二、基于移动互联网的支付彻底打破线上线下界限。

 

三、在后牌照时代，支付能改变金融，因为支付是基础性金融服务。它是地基，地基变化时，上面一定会变化，所以互联网金融的希望就在于支付。为什么余额宝这么火？因为它有三点互联网创新：一块钱也可以理财；不需要再去银行排队；随时随地可以赎回。它就是运用互联网思维以用户为中心作便捷性考虑，在金融方面其实没任何创新。

 

四、“支付+营销”成就基于交易的大数据服务，大数据的前提是你的数据来源可靠，不是统计局统计GDP那样的数据。

 

第五点更关键，支付公司天然有个闭环，商家资源和用户资源。比如易宝的商户有理财需求，他把钱放在银行里回报少，我可以给他更高的回报。我这边还有很多商户，他们有融资需求，这就闭环了，而且资金和信息透明，风险还可控。这是支付公司的天然优势。

 

怎样解决你用户的交易需求？

 

移动支付将给我们的商业、生活都带来变化。

 

支付可以从四方面推动商业的升级。一、它能提高市场效率和信息透明度。二、传统金融服务不足，我们去银行需要排队，以后买东西、游戏卡或手机充值，随时随地上易付宝网站和用支付宝就全解决了。三、支付平台能增强双方信任，因为大家都把钱给了它，可以促进交易。四、支付带来数据，这个数据有非常好的信用价值。

 

讲个航空的案例。航空是中国比较典型的一个行业，上游有20来家大家伙，中游有3家最大的家伙，往下可能有两千家一级代理人，再往下有上万家二级代理人……整个链条很复杂。代理人在旺季时往往缺资金，因为要把钱给上面的公司，把票拿过来，卖给下级代理人把钱再收过来，没钱整个资金链就断了。他需要授信，需要现金，但银行不给他，因为他没什么可担保和抵押。但我敢给，因为我有他的交易信息。所以我去年联合银行大概贷出去300亿给这些代理人。

 

再说改变生活。在移动互联网背景下，我们生活到底有什么需求？现在吃穿没问题了，但还有三个需求：一是信息需求，百度解决了；二是社交需求，QQ、facebook解决了；三是交易需求，这个我们解决得很不好。

 

举个例子，我太太要买保险，她南京大学毕业，在美国读了研究生，但那个保险条款她和我都搞不懂，非常复杂。在很多交易中，买卖双方信息很不对称，我们很希望有个平台帮我们，但现在还没有。这不能靠淘宝，淘宝是个低价平台，只能卖非常标准化的产品。

 

现在不是简单的交易问题，而是要把电子商务融入生活，给人们的生活带来价值，让生活更加安全、便捷、美好。这就需要我们思考怎么把互联网新技术、新思维模式运用到生活中去，尤其是在O2O方面有很多事可做。

 

比如说团购，团购其实就是营销，但团购一是成本太高，商家赚不了钱，甚至亏钱。二是用户消费完就走了，什么都没留下，是无效营销。

 

我们最近做了个产品叫多拉宝，是支付加营销，餐饮、美容、洗衣服在线上、线下支付都可以。你在消费时，只要你留下手机号或QQ号，马上可获九折优惠，未来附近有好的服务还立即告诉你，用户很愿意，因为省钱而且方便。我还是在帮助餐饮店、美容店，它本来没有IT能力管理这些客户，互联网营销的事我帮他做。

 

重新定义金融，好比乔布斯重新定义手机

 

有人把互联网金融和金融互联网分成两类，我认为这种认识都是皮毛。它们其实都是金融，关键是你在这个大背景下怎么理解金融。

 

在新背景下金融的内涵变了，要重新定义金融、信用和银行，要有这种气魄。

 

就像当年乔布斯重新定义通信和手机一样，没有这种气魄，你永远不可能理解互联网金融，因为这是个新物种，是全新的事物。

 

真正的互联网金融，我认为我们还没有完全见到，还需要实践。真正的大数据的、个性化的、规模化的，真正以人为中心的，把金融完全普惠的那个金融时代还没有完全到来，还需要十年、八年。我们就看清了前面一点点。

 

重新定义金融，把这个想清楚了，你就不会纠结到底是互联网金融还是金融互联网。因为金融都被重新定义了，你管它是互联网金融还是互联网金融。

 

怎么重新定义？从三方面思考。一、从工具层面思考，主要是网络银行的概念，这个银行做得很好，过去十来年已经取代了很多物理网点，但这只是互联网金融非常非常小的部分。

 

互联网金融的关键还在后面两个层面。一个是平台层面，怎么利用互联网开放、分享精神，整合资源。这里数据是核心，是互联网金融的原材料，没有数据你怎么做互联网金融？做了又跟传统金融有什么差别？

 

第三个是机制层面，它真正的内核是去中心化。就像比特币，很神奇，我估计没几个人能搞懂，但它真实存在。它基于网络上的信用度，是互联网发行的，跟政府没关系，传统货币需要政府。比特币基于互联网的技术保证最多只有2100万个，所以不会贬值，不会有通货膨胀。这是很美丽的。我很欣赏它的去中心化精神，这是互联网的精髓。

 

这三个层面尤其是后面两个层面，会促使我们重新去定义、思考和理解金融。

 

不知道怎样一定赢，但知道如何肯定输

 

既然互联网金融这么美，这么有未来，到底将来谁主沉浮呢？是银行，还是现在很尴尬的银联，是第三方支付平台、结算平台，还是是P2P或者融360这样的形态？

 

说实话我也不清楚，但我清楚如果谁不了解互联网精神，谁就会被淘汰。一些大银行会说互联网金融没什么了不起，它现在没有规则，一旦定下规则它就被束缚了。我认为说这话是根本不了解互联网精神，还是高高在上，自以为是。它没认识到这是个新物种，不是规则问题。

 

对新物种，你用管猪的方法管马能行吗？不能把千里马当猪一样圈养，千里马需要大草原，向开放的互联网草原奔跑，去圈地去创造。互联网金融是“三个代表”，代表了方向，代表了技术，代表了人民的用户体验。传统金融不改变思维一定会被淘汰掉。

 

中国的金融要变化，不能靠引入城商银行、民营银行、小贷公司，没用，我们已经引入了上万家小贷公司和中小型银行，改变金融了吗？

 

只有来了互联网金融这个新物种，才让它们真正感到恐惧，这相当于白人带着枪炮到了印第安一样。你看余额宝一出来，大银行马上行动起来了，工商银行开始搞电子商务了，中国银行开始搞开发平台了。

 

以前余额宝只是一个小空地，相当于银行把它施舍给支付公司，让我们去改造、打包、批发零售。拿了金融牌照后就不一样了，很多银行副行长带人专门拜访易宝，为什么？因为他发现自己虽然很有钱，但有些事因体制问题它干不了。

 

比如工行有两亿用户，还有几百万商户，但在中国有十亿用户它还覆盖不了。它的几百万商户希望它和建行合作，他做不到，因为建设银行不可能跟他合作，但我能做到。反过来银行成为我的渠道，它服务不了十亿人，我帮他服务，这叫反介入，一下子就对等了。我们现对中行、建行等都在进行反介入。

 

支付公司既有网络基因，又有金融资质，相当于老虎插上翅膀。所以支付公司在互联网金融里不一定独领风骚，但一定会引领潮流之先。