纵横汇海 2012年12月17日至12月21日
关注焦点：
12月17日(星期一)
美国12月纽约联邦储备银行制造业指数
美国10月整体资本凈流入
12月18日(星期二)
美国第三季经常帐
NAHB 12月房屋市场指数
12月19日(星期三)
美国11月房屋开工‧建筑许可
12月20日(星期四)
美国第三季企业获利修正值
美国第三季GDP环比年率终值
美国一周初请失业金人数
美国11月成屋销售
美国FHFA 10月房价指数
美国11月领先指标
费城联邦储备银行12月制造业指数
12月21日(星期五)
美国11月个人所得‧个人支出
美国11月PCE物价指数
美国11月耐用品订单
芝加哥联邦储备银行11月全国活动指数
路透/密西根大学12月消费者信心指数终值3
今日重要经济数据公布：
05：00 纽西兰Westpac第四季消费者调查‧前值102.5
17：00 意大利10月对欧盟国家贸易收支‧前值顺差10.02亿
17：00 意大利10月全球贸易收支‧前值顺差4.08亿
18：00 欧元区10月贸易收支‧预测顺差155亿‧前值顺差98亿
18：00 欧元区第三季劳工成本‧前值+1.6%
18：00 欧元区第三季薪资‧前值+1.7%
21：30 美国纽约联邦储备银行12月制造业指数‧预测负0.5‧前值负5.22
22：00 美国10月整体资本凈流入‧前值47亿
22：00 10月外资凈买入美国公债‧前值-173亿
上周市场总结
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1696.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1696.25
上交易日伦敦白银定盘价：32.52
伦敦黄金
伦敦黄金上周早段行情窄幅，至周四才见显著下滑，并再一次跌破1700美元关口，因对美国财政悬崖的忧虑盖过了黄金的避险魅力。交易商指称，大型机构投资者由于担心新年增税而结清期金，亦打压金价。纵然周五美元因通胀数据而下挫，但未能提振黄金价格。通胀环境温和，为美联储提供足够的喘息空间继续进行货币宽松政策，但同时亦降低了黄金在对抗通胀方面的需求。此外，黄金亦受累于假期季节的清淡成交和美国陷入僵局的预算磋商的不确定性。在今年剩下两周的时间，金市交易商看似不愿大举押注。而美国总统奥巴马与众议院议长贝纳间的磋商陷入僵局。金价周五收报1695水平，为连续第三周下跌。
图表走势所见，RSI仍见着下调倾向，随机指数亦见下滑，于上周三则能进一步冲破25天及50天平均线之阻力，金价本周或有机会再次回探下方的趋向线支撑，此为延伸自8月底的上升趋向线，目前处于1685水平，倘若后市失守此区，金价料面临更大沽压。中期目标将直指250天平均线1668水平。较近延伸支持预估在1677及1671美元。上方阻力则预估在1701及25天平均线1718水平，较大阻力位于1736及1746水平。预估本周早段波幅在1687至1704美元，较大支持及阻力在1677及1713水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月16日 – 增持3.01351吨至1,342.62946吨
11月19日 – 增持0.43205吨至1,342.19741吨
11月27日 – 增持3.61581吨至1,345.81322吨
11月28日 – 增持1.20525吨至1,347.01847吨
11月30日 – 增持1.80784吨至1,348.82631吨
12月4日 – 增持2.41033吨至1,351.23664吨
12月5日 – 增持0.30129吨至1,351.53793吨
12月7日 – 增持1.80769吨至1,353.34562吨
12月11日 – 减持1.92266吨至1,351.42296吨
伦敦黄金12月17 - 21日预测波幅：
阻力位：1701 – 1713 – 1736 - 1746
支持位：1689 – 1677 – 1665
伦敦黄金12月17日
预测早段波幅：1687 – 1704
阻力位：1713 – 1736
支持位：1677 – 1671
伦敦白银
伦敦白银上周四亦见大挫近3%，创下一个月内最大单日跌幅，至周五再而小幅下跌，触及32.15美元的一个月低位。技术性抛盘加速银价跌势，周四在银价跌破50天平均线32.80水平后，跌势加剧，至周五亦仅险守于100天平均线上方。原先在周三美联储议息会后，银价曾一度走高至33.76美元，但随后无以为继，回吐压力逐渐加大。图表走势所见，RSI及随机指数则仍见透露出回软讯号，9天平均线更已跌破25天平均线，银价可能有着走低倾向。预估重要支持仍在100天平均线32.10水平，由于11月份亦见100天平均线为重要支撑参考，故倘若今次跌破，则倾向延伸较显著跌幅，进一步可看至30.80及30.30美元。另一方面，预料向上阻力为33.00美元，其后阻力则为34.30及35美元。预估本周早段波幅在31.80至32.60美元，较大支持及阻力分别在31.60及33水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月16日 – 减持45.17吨至9940.01吨
11月19日 – 减持45.16吨至9894.85吨
11月20日 – 减持15.05吨至9879.80吨
11月21日 – 减持61.73吨至9818.07吨
11月28日 – 减持15.05吨至9803.02吨
11月29日 – 减持22.58吨至9780.44吨
11月30日 – 减持22.58吨至9757.86吨
12月4日 – 增持32.16吨至9790.02吨
12月5日 – 增持39.13吨至9829.15吨
12月13日 – 增持42.14吨至9871.29吨
伦敦白银12月17 - 21日预测波幅：
阻力位：33.00 – 34.30 – 35.00
支持位：31.20 – 30.80 – 30.30
伦敦白银12月17日
预测早段波幅：31.80 – 32.60
阻力位：33.00 – 33.40
支持位：31.60 – 30.70
欧元: 面临待变
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3100 - 1.3170* - 1.3280
支持：1.2920 - 1.2800 - 1.2780
关注焦点：
周一：意大利10月贸易收支，欧元区10月贸易收支，欧元区第三季劳工成本
周三：欧元区10月经常帐，欧元区10月凈投资流动，德国Ifo 12月企业景气判断指数
周四：德国11月PPI，意大利10月零售销售，欧元区12月消费者信心指数
周五：德国GfK 1月消费者信心指数，法国12月企业景气判断指数，意大利12月消费者信心指数
上周通胀数据温和很可能扶助美国联邦储备理事会(FED)维持近零利率，令至美元走弱。美国11月消费者物价指数(CPI)为六个月来首次下跌，劳工部公布的11月CPI较前月下降0.3%，因汽油价格骤降。数据的关键之处是通胀环境仍然非常温和，为美联储提供足够的喘息空间继续进行货币宽松政策。不过，美国政界在预算问题上争论不休，则可能会为美元提供支撑，因投资者倾向在市场风险上涨时，买入具避险特性的美元。上周五有分析师称，美国无法在1月1日出现财政悬崖的最后期限前达成协议的可能性增加。
欧元兑美元上周初勉力守住了25天平均线，并展开五日连涨，周五更大幅涨高至1.3173，稍微突破9月17日的高位1.3169，但没能后续更显著涨幅，尾盘些微回落至1.3160水平收盘。周初将面临一个待变局面，由于此区同时亦为一组不规则双底的颈线，后市突破此区将见延展另一浪升势，目标将有机会直指1.3280水平，进一步看至1.3380。另一方面。下方支持预估在10天平均线1.3040；关键在25天平均线1.2925，若失守此区将见转势，下一级支撑将看至1.28及100天平均线1.2780水平。
日圆: 央行预计进一步放款政策
预估波幅：
阻力：84.17 - 85.00* - 85.50
支持：83.00 - 82.00 - 81.50*
关注焦点：
周三：日本11月贸易收支
周四：日本央行利率决议
日本媒体报导，截至周日晚间统计结果显示，日本自民党和公明党两党在众议院选举中合计获得241个议席，获得众议院半数以上议席。自民党总裁、日本前首相安倍晋三将再次出任首相。而在本周，日本央行将举行大选后的首个货币政策会议。市场人士普遍预计，日本央行将大步跨入宽松时代，再度扩大量化宽松的规模。预料日本央行将扩大其资产购买规模，再度推出5万亿至10万亿日圆的资产购买计划。日本央行上周五公布的资料显示，日本第四季度短观大型制造业景气判断指数降至-12，悲观的日本央行短观报告令日本央行实施进一步宽松措施的预期进一步升温。
美元兑日圆于上周五一度涨至3月以来最高的83.96，尾盘随着美元全面回跌，美元兑日圆亦见回83.47收盘。图表走势所见，原先在过去三周美元兑日圆陷于整固行情，但随着上周三之突破，继11月之上升行情后，似乎美元即将又再次开启着新一轮涨势。在83这个关口突破后，预期下一级阻力在3月15日高位84.17以至85水平，进一步目标为去年4月高位85.50水平。至于下方支撑重新检视着刚突破了之区间平台83，较大支撑则留意25天平均线82及81.50水平。
英镑: 短期呈回落风险
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6175 - 1.6270 - 1.6310
支持：1.6100 - 1.6020 - 1.6000 - 1.5835
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8165 - 0.8200 - 0.8395
支持：0.7960 - 0.7885 - 0.7790
关注焦点：
周二：英国11月CPI‧RPI‧PPI
周三：英国央行会议纪录，英国CBI 12月零售销售差值
周四：英国11月零售销售
周五：英国Gfk 12月消费者信心指数，英国第三季经常帐，英国第三季GDP，11月公共部门凈借款(PSNB)‧公共部门收支短差
评级机构标准普尔上周四将英国公债评等展望降至负面，让英国引以自豪的AAA评级再度面临威胁。标普认为，英国有三分之一的可能将失去AAA评级。标普称，这次调整评级展望反映的是，假若英国财政表现比他们当前预期差，未来两年内可能调降英国的评级。他们认为，这种情况尤其可能因为经济复苏推迟或失衡，以及整顿财政的政治承诺变得无力而发生。官方经济成长预估大幅下修，迫使欧思邦在上周不再承诺在2015年之前逐步降低英国凈债务与国民收入之比；标普则指出债务上升是其给予英国负面展望的关键原因。标准普尔是最后一家维持英国债务稳定评级的机构，穆迪和惠誉早在2012年初就将其AAA评级评定为负面展望。穆迪曾表示其将在明年前几个月检视其评等；惠誉则曾表示，将在欧思邦3月20日预算案后再次评估。英国今年预算赤字料将降至相当于国内生产总值(GDP)的7%，金融危机最严重时曾高达11%；但其预测不计金融业干预的凈债务与GDP之比将持续升高，在2015/16税收年度将高见80%。英国、德国和加拿大是唯一保有AAA评等的主要经济体。
英镑兑美元上周五走高至1.6177的两个月高位，图表所见，RSI续见上向，但随机指数已走至90水平的严重超买区域，短线尚要慎防英镑之回调倾向。下方支持将会先回看10天平均线1.61及50天平均线1.6020水平，较大支持则在25天平均线1.60及250天平均线1.5835水平。然而，只有守稳着50天平均线，则英镑后市仍见有持续上升之动力。目标可望推向至1.6175，进一步达至1.6270及1.6310水平。
欧元兑英镑周五攀升至0.8139，此为12月5日来的最高水平…；但尚见留守在约0.7960至0.8165英镑的区间内，自10月份以来，欧元兑英镑一直未能突破该区间。而中短期平均线亦集结于相若的窄幅区域内，RSI及随机指数呈横盘发展，欧元兑英镑短期仍倾向继续横行整固。倘若向上突破，则测试阻力预估可至0.8220以至100周平均线0.8395。另一方面，倘若跌破区间，则延伸支持可至0.7885及7750水平。
瑞郎: 续见探低
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9275 - 0.9385 - 0.94440
支持：0.9140 - 0.9100 - 0.9000
关注焦点：
周四：瑞士11月贸易收支
瑞士央行上周四将三个月期伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)目标区间保持在0.00–0.25%，强调维持瑞郎兑欧元汇率上限在1.20的决心，并并称若有必要，将采取进一步的措施.该央行预计经济将继续面临高度的下行风险。央行对2013年经济增长1-1.5%的预测基本符合外界预期，展望略显谨慎。瑞士央行提到美国和欧元区的风险，但相比欧洲央行，其展望乐观。另外，由于瑞士消费者物价指数(CPI)过去几个月略处于通缩范围，通胀预测有所缓和，是在意料之中。整体评估中无新元素。
随着上周五美元的全面走软，欧元出现大幅反弹，由于瑞郎与其高度相关性，美元兑瑞郎最终收跌至0.9170水平，最低曾触及七个月低位0.9163，远低于周一高位0.9373。图表见5天平均线再次下破10天平均线，呈现着短线利淡交叉；而随机指数及RSI亦延续下跌，美元兑瑞郎在短期内或仍见下跌空间。下方支持预估在0.9160，为自9月以来延伸之下降趋向线，亦即可视为近月走势之支撑平台，若然失守，应见更显著之延伸跌幅，目标将可看至0.91及0.90关口。至于上向阻力预估在10天平均线0.9275，较大阻力则为250天平均线0.9385及0.9440水平。
澳元: 呈技术沽压
预估波幅：
阻力：1.0585 - 1.0620 - 1.0670
支持：1.0500 - 1.0380/1.0400
关注焦点：
周二：澳洲央行会议纪录
澳元兑美元上周升至1.0560收盘，接近于周三触及的三个月高位1.0585。澳元仍具韧性，因看好澳洲最重要出口市场--中国的经济成长将回升。国外央行分散外汇储备的动作亦支撑澳元。周四有消息援引俄罗斯央行第一副央行Alexei Ulyukayev的话称，该国央行外汇储备已将澳元的比重增至1.5%。 图表走势所见，澳元兑美元自10月以来处于上升平衡通道当中，而上周三高位1.0585则正好碰及信道顶部位置，并且随后有显著回调。RSI及随机指数均达至80水准的超买区域，并且转为平缓走低的迹象，更显澳元有回吐修正的倾向。再看8月9日及9月14日澳元曾触及之高位1.0612及1.0624，亦为重要参考阻力，若果此趟再上攻亦无法突破，则相信沽压会更为显著。下方支撑先看1.05水平，此区同时为10天平均线，较大支持则为100天平均线1.04水平；至于再下一级则会留意上升通道之底部1.0380水平。反之，向上出现重要突破，涨幅初步可扩大至1.0670。
纽元: 创年内高位
预估波幅：
阻力：0.8470* - 0.8500 - 0.8570
支持：0.8410 - 0.8340 - 0.8300 - 0.8255 - 0.8205
关注焦点：
周一：纽西兰Westpac第四季消费者调查
周三：纽西兰第三季经常帐
周四：纽西兰第三季GDP
纽元兑美元上周五再创九个月高位0.8475，图表所见，年内纽元高位为2月29日触及的0.8470，在此区域或见对纽元涨势构成一定阻力。此外，亦见RSI及随机指数均已上攀至90水准的严重超买区，若果纽元短期亦未能更上一层楼，相信很大机会将出现较显著调整。较近支撑预估在短期上升趋向线0.8420及10天平均线0.8340，失守此区将见纽元近月涨势终结。若果以11月6日低位0.8048至上周四高位0.8460之累积涨幅计算，38.2%及50%的回调水平将可达至0.83及0.8255，61.8%则为0.8205。另一方面，若果涨势继续推进，展望目标可至0.85关口及0.8570水平。
期油
美国原油期货上周窄幅争持，周三美国联邦储备理事会(FED)宣布扩大货币刺激规模的计划，刺激油价升至一周高位87.68美元。另外，德州炼厂大火推高成品油期价。 美联储的政策声明盖过了石油输出国组织(OPEC)维持产量目标不变的决定产生的影响。预估显示，由于美国页岩油产量增加，明年对OPEC石油的需求将减少，尽管如此，OPEC仍维持产量目标不变。OPEC油长同意保持日产量目标在3000万桶不变，下次会议时间为5月31日。但许多市场观察人士认为，如果想要防止库存攀升重压油价，明年需要实施供应限制。虽然周四出现回吐，但周五油价又再呈小幅上扬，因数据显示12月中国制造业以逾一年来最快速度扩张后，市场预期来自该国的需求改善。中国是全球第二大石油消费国，故此任何显示中国需求增长趋势的迹象，都会对油价产生正面影响。汇丰周五公布命名为汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览的12月初值数据续升至50.9，为2011年10月以来最高，且连涨第五个月。 中东形势的不确定性也支撑油价，投资者担忧该地区的供应可能中断。美国1月原油期货周五收报86.73美元。美国1月原油期货合约将于12月19日(本周三)到期。美元指数走软也对诸如石油和铜等以美元计价的商品价格提供支撑。数据显示，美国11月消费者物价指数回落，为六个月来首次，市场因此预计美国联储储备理事会(FED)将保持超宽松货币政策。数据公布后，美元见显著走低。然而，由于美国国会与白宫间的预算磋商陷入僵局，投资者保持谨慎态度，限制美元跌幅，亦预料会阻碍油价的涨幅。
图表走势所见，在过去两个多月，油价处于反复争持状态，而且一直未有升破50天平均线，目前50天平均线处于88.10美元，估计若终可穿越，将有着初步走高的迹象。不过，RSI及随机指数仍然呈反复状态，本周可能仍然没有清晰走向，亦即可能继续整固行情。下方支持预估在短期上升趋向线85.35，破位下探目标将延伸至上月低位84.53及84水平，进一步则看至83美元。上方阻力则为25天平均线87.10及88.20美元；预估另一重要阻力将为90美元关口，继11月份两度冲击，以至本月初曾曾挑战90美元关口，但就是三次都未能成功，故仍会为后市的一个重要参考。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)