真金白銀2011年4月1日
3月31日
港金息率：平息 伦敦白银定盘价：37.87
伦敦黄金上午定盘价：1431.00 伦敦黄金下午定盘价：1439.00
XAU 伦敦黄金
全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其3月31日止的黄金持仓量下降至1211.229吨，创成立以来最大季度降幅.3月28日止持仓量为1211.836吨。2010年第四季为1280.722。其持金量在去年6月29日触及纪录高位1320.436吨。
伦敦黄金周四一度走高至1439水平，因美元下跌及油价和谷物价格上涨提振黄金作为对冲通胀工具的吸引力。但尾盘削减涨幅，美国联邦储备理事会(FED)强硬派周四再次对联储的宽松货币政策提出质疑，一位官员称美联储或需在今年年底前升息。美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔接受华尔街日报的采访时称，美联储可能在2011年年底前升息，远早于金融市场预期。其言论令美元回升，金价则回调至接近1430水平。
伦敦黄金在近两周处于高位区间内盘整，下方1410支持连续三日守稳，至于上方虽然在上周曾创出1447.40美元的纪录高位，但由于未见持续之上行动力，故仍处于待变格局，在基本面上可能市场正等待周五之美国就业数据，至于在技术面上则在酝酿着动能，短期内有机会随时触发具爆发性之单边行情。观乎4天、9天及25天平均线，甚至价位亦处于1420区间之相若水平，待变气氛浓厚。但要留意9天与25天平均线分别处于1427及1422美元，愈为接近会形成利淡交叉；较近一次出现9天下破25天平均线为1月初，当时金价自1423至月尾低位1308水平。即市支持估计在1419；而要确认下滑倾向，仍要注意价位上有否突破，较近支撑除了近日守稳之1410水平外，下方不远处有着一上升趋向线位于1407美元，破位见回调扩大，而之后下试支持当为50天平均线1392美元，关键在月中低位1380，在中期走势而言，若金价能回探此区，已见组成双顶型态，甚至意外出现1380这颈线失守的情况下，更有机会酿成新一轮下挫行情。中线支持位可至1376及1360水平，为黄金比率50%及61.8%之回文件位置。即市阻力预估在1441及1450美元，下一级则为1464美元；以金价自一月筑成之上升信道计算，其信道顶部1485美元可视为中期阻力参考。
伦敦黄金 4月预测波幅：
阻力位：1443 - 1464 - 1476 - 1489
支持位：1420 - 1409 - 1395 - 1376
伦敦黄金 4月1日
预测早段波幅：1419 - 1441
阻力位：1450 - 1464
支持位：1410 - 1396
SPDR Gold Trust黄金持有量：
3月3日 - 减持0.34047吨至1,210.62086吨
3月7日 - 增持6.67439吨至1,217.29525吨
3月11日 - 减持1.82021吨至1,215.47504吨
3月14日 - 减持1.82015吨至1,213.65489吨
3月15日 - 减持0.91006吨至1,212.74483吨
3月16日 - 增持4.55026吨至1,217.29509吨
3月18日 - 增持9.10033吨至1,226.39542吨
3月21日 - 减持10.61673吨至1,215.77869吨
3月22日 - 减持0.90999吨至1,214.86870吨
3月24日 - 减持0.90998吨至1,213.95872吨
3月28日 - 减持2.12318吨至1,211.83554吨
3月31日 - 减持0.60660吨至1,211.22894吨
XAG伦敦白银
伦敦白银周四维持盘整走高，进一步逼近38美元，而在3月24日银价曾创出38.13美元的31年高位。估计白银暂且尚处于盘整格局，随着周五美国就业数据公布，可能令银价短期走势当前仍缺乏明确走向。下方较近支撑见于9天平均线37.21美元及36.90，下一级重要支撑在36.60美元。另外，目前25天平均线及上升趋向线分别处于35.86及36.03水平，若果两区亦为失守，配合RSI及STC呈现超买回落，均是银价转弱之迹象，下探支撑将至35.35及33.77美元。预料上方阻力为38.00及38.30美元，下一级为39.10美元；中期阻力可探至39.98美元。
伦敦白银 4月预测波幅：
阻力位：38.30 - 39.98 - 40.68 - 41.38
支持位：36.63* - 35.35 - 33.77 - 32.10
伦敦白银 4月1日
预测早段波幅：37.20 - 38.00
阻力位：38.30 - 39.10
支持位：36.90 - 36.60 *
iShares Silver Trust白银持有量：
3月3日 - 增持30.37吨至10794.89吨
3月7日 - 增持103.25吨至10898.14吨
3月8日 - 增持15.18吨至10913.32吨
3月9日 - 增持60.74吨至10974.06吨 (纪录高位)
3月11日 - 减持16.70吨至10957.36吨
3月15日 - 减持50.10吨至10907.26吨
3月16日 - 增持37.95吨至10945.21吨
3月18日 - 增持15.18吨至10960.39吨
3月24日 - 增持179.13吨至11139.52吨
美国联邦储备理事会(FED)强硬派周四再次对联储的宽松货币政策提出质疑，一位官员称美联储或需在今年年底前升息。美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔接受华尔街日报的采访时称，美联储可能在2011年年底前升息，远早于金融市场预期。许多分析师预计2012年下半年之前不会升息。柯薛拉柯塔今年在美国联邦公开市场委员会(FOMC)中有投票权，且曾两度支持快速推进联储6000亿美元公债购买计划的决定。此外，里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔暗示，随经济显示出改善及通胀迹象，美联储需考虑削减购债计划。美联储在2008年12月将指标利率降至近零水准，在购买1.7万亿美元债券扶助经济摆脱衰退之后，美联储于11月推出了新一轮的公债购买计划，藉此支持经济复苏。FOMC表示，最新会议上显示经济复苏步伐更加稳固，但补充道，高失业和低通胀证明应持续支持经济.。不过食品和油价上涨已引发通胀担忧，无论是联储内部还是外界均不断发出呼吁，要求逆转路线，紧缩财政政策宜早不宜迟。柯薛拉柯塔和克利夫兰联邦储备银行总裁皮亚纳尔托均认为，联储会按照此前的计划按部就班的执行买债进度。皮亚纳尔托的讲话留有余地，称若经济复苏步履蹒跚，美联储可能会购买更多的公债，这表明决策者的看法各有不同。柯薛拉柯塔称，已实施的买债措施所带来的影响令其惊讶，该计划不仅推动了经济，同时也助燃通胀预期。拉克尔表示，如果通胀在年底升至1.3%附近，依据描述政策制定者如何根据就业和通胀变化调整利率的泰勒规则，应该升息0.75个百分点。拉克尔指出，近期的低通胀数据确实给予美联储一些回旋余地，但是美联储仍应保持警惕性。
美国劳工部周四表示，经季节调整的初请失业金人数下降6000人至38.8万人。美国供应管理协会(ISM)公布的芝加哥采购经理人指数(PMI)中，就业指数触及1983年12月以来最高，3月跳涨至65.6，2月略低于60。3月芝加哥PMI为70.6，2月为71.2，但仍显扩张趋势。尽管初请失业金数据就2006年以来数据进行修正，近几周修正后的数据较初值为高，但下降趋势依然未变。3月就业报告将于周五公布，据一项路透调查显示，美国非农就业岗位料将强势增加19万个，2月增加19.2万个。失业率料将持稳于8.9%的两年低位附近。周三数据显示，民间雇主3月增加20.1万个岗位，进一步发出劳工市场获得动能的信号。在新创造就业岗位数量增加的同时，经济在2011年头几个月则出现回撤。中西部制造业活动减缓和美国2月工厂订单降低都突出了后者。商务部公布的一份报告显示，2月工厂新订单数量减少0.1%，1月则为增加3.3%。恶劣天气及能源价格攀升抑制了2011年头几个月的经济成长，而去年第四季经济成长兴盛。虽然衡量基础趋势的更好指标--初请失业金人数四周均值增加3250人，至394,250人，但为连续第五周低于关键的400,000人水平之下。申请失业金总人数连续第三周低于与就业稳步增长相关的水准。申请失业金报告显示，3月19日止当周续请失业金人数降至2008年10月以来最低。根据最新报告，3月12日止当周申请失业金总人数为877万人。
重要经济数据公布：
15：15 瑞士2月零售销售‧前值-2.6%
15：30 瑞士3月采购经理指数(PMI)‧预测62.0‧前值63.5
15：43 意大利3月Markit制造业PMI‧预测57.9‧前值59.0
15：48 法国3月CDAF制造业PMI终值‧预测56.6‧前值56.6
15：53 德国3月制造业PMI‧预测60.9‧前值60.9
15：58 欧元区3月Markit制造业PMI‧预测57.7‧前值57.7
16：28 英国3月CIPS制造业PMI‧预测60.6‧前值61.5
17：00 欧元区2月失业率‧预测9.9%‧前值9.9%
20：30 美国3月非农就业岗位变动‧预测+19.0万人‧前值+19.2万人
20：30 美国3月整体民间产业就业岗位变动‧预测+20.0万人‧前值+22.2万人
20：30 美国3月制造业就业岗位变动‧预测+3.0万人‧前值+3.3万人
20：30 美国3月失业率‧预测8.9%‧前值8.9%
22：00 美国2月建筑开支‧预测-0.1%‧前值-0.7%
22：00 美国3月供应管理协会(ISM)制造业指数‧预测61.0‧前值61.4
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)