10月29日，中国三大金融监管部门集体“换帅”，尚福林卸任证监会主席回归银行业，接替刘明康成为新一届中国银行业监督管理委员会主席。

　　前任银监会主席刘明康学贯中西，又有丰富银行从业经验。对银行监管非常专注与敬业。2003年中国银监会成立伊始，全社会对银行业监管的期望值很高，刘明康作为银监会首任主席，进行了一系列成就显著的改革，如国有商业银行综合改革、银行业对外资开放、新资本协议及巴塞尔3的实施等。刘明康准确把握银监会的工作职能，借鉴国外的银行监管经验，与中国的实际情况相结合，形成了一整套较为完善的中国银行业监管体系，并为中国银监会的监管工作构建了一个良好框架。可以说，他是一位制度的开创者，带领此前濒临“技术破产”的中国银行业步入全球最盈利银行群体之列，并使中国商业银行在2008年的金融危机中独树一帜。

　　刘明康的接任者尚福林，也有着长期的银行从业经验，曾担任央行副行长、农行行长，在担任证监会期间，实施了股权分置改革、推出中小板和创业板、新股发行体制改革、推出股指期货等重大改革，其工作成果有目共睹。笔者认为，尚福林低调务实，适合更需要风险防范的银行业，而且从目前中国银行业的发展格局来看，作为继任者身上的担子并不轻松。

　　受当前金融危机和债务危机的影响，国际银行业普遍呈现萧条景象，而中国商业银行的业绩在保持稳定的前提下不断增长，并且积极实施“走出去”的战略，这对中国而言是一个难逢的机遇；此外中国银行的运营水平和国际竞争力不断提高，利率市场化的孕育程度不断成熟，也为中国银行业深化改革提供了良好基础。但是当前中国银行业面临着来自多方面挑战的现实也是不可忽视的，利率管制造成的低实际利率和中小企业融资困境导致高利贷现象盛行，房地产行业危机四伏加深了商业银行面临的经营风险，货币政策持续收紧导致银行资金链紧张。因此，当前的中国银行业可谓风险与挑战并存。

　　更重要的是，当前的银行业监管也面临着两难处境：银行监管体系是为应对风险而生，中国银行业的监管标准要高于国际水平；但另一方面，由于市场不开放、存在利差保护政策，中国银行长期在“温室”环境下生存，持续呈现全行业的高盈利状态，其经营风险明显低于国际水平。

　　因此，在此愿用“马其诺防线”一词来形容当前的银行监管。二战时期法国人修的马其诺防线可谓固若金汤，但由于被德军绕过而没有派上用场。其实，当前的银行监管防线也与其当年的马奇诺防线有些类似，其本身不可谓不坚固，应当能够将多种风险抵御在外，但是这一防线发挥作用的空间究竟有多大呢？中国商业银行当前普遍保持了较高的资本充足水平，须知，资本金是为了吸收和消化风险而存在，但是如果银行一直在制度遮掩下“闷声发大财”，其风险暴露度将很低，那么这种高比例的资本金要求不但无法吸收风险，反而容易成为一种资金浪费，而且易对资本市场发展等方面带来一些似无必要的干扰。可见，构筑监管防线的目的本是为了防范风险,但如果银行业依靠市场垄断的地位持续盈利，不存在亏损和倒闭，构筑这条高标准防线的意义将大打折扣，就如同当年马奇诺防线由于被德军绕过而成为摆设一样，银行监管防线也极易沦为形象工程。

　　写到这里，尚福林主席未来的使命就变得很清晰了。首先应将这条银行监管的马奇诺防线继续打牢筑实，这就需要继续完善银行业的监管体系，加强风险防范力度。应看到，欧债危机持续升级，直接波及到持有欧债的商业银行的安全与稳定，这种来源于国际市场的风险相对于国内风险更加难以辨认和防范。此外，受房价调控的影响，房地产行业不确定性因素增加，使得银行相关贷款面临严重的清偿风险，不良贷款反弹压力增加。而备受关注的民间借贷引发的银行资金流失也增加了银行的风险隐患，因此保持较高的资本充足率和强有力的风险防范体系仍然很重要。

　　其次，更为重要的是要让这条监管防线真正发挥作用。这就需要进一步深化金融改革，开放市场、鼓励竞争，要降低金融机构准入门槛，鼓励民间资本办银行（此前也曾多次呼吁遴选一批资质好的小额贷款公司直接翻牌为银行），推动利率市场化改革、促进业务创新。只有让银行业自身在更加市场化、更具弹性的环境中高效运行，让银行业真正在激烈的市场中竞争，这时银行出现亏损的可能性增大、风险暴露的概率增大，这道监管防线才会真正派上用场。

　　事实上，当前的民间借贷泛滥、中小企业融资难问题是值得监管部门反思的，,温总理的曾说,这与“正门开得太小”、银行服务缺失有关。因此，要从源头上解决民间高利贷的问题，解决“正门开得太小”的状况，也有赖于进一步的金融深化。可见，开放市场、鼓励竞争、推动利率市场化改革既是完善宏观调控与银行监管的需要，也是改善金融服务、提高微观主体运行效率的必然要求。

　　当然，开放市场、推动利率市场化并非一蹴而就，基于银行业自身的外部效应，当前还需做好一系列基础性、铺垫性工作。首先要有完善的市场退出制度安排，保证经营亏损的金融机构能在不影响金融体系稳定的前提下撤出，同时要建立存款保险制度，使存款人的利益不因金融机构出问题而受到损害。其次，要处理好宏观审慎监管与微观审慎监管之间的关系。微观审慎注重个体金融机构的安全，而宏观审慎则更关注整个金融体系的稳定。在利率市场化的环境下，金融体系的系统性风险也会加大，监管当局需要保持对系统性重要性银行的关注，加强对整个金融体系的宏观审慎监管。

　　刘明康主席的告别讲话中有这样一句话，“面对复杂的金融形势，监管者要始终保持着满腔的热情和冷静的头脑，warm heart，cool head。”这对中国当前金融改革的进一步深化具有指导意义，我们必须在做好相应的制度与政策安排的前提下，积极稳妥地推进金融业的全面开放，同时在这一过程中处理好风险监管与金融创新的关系，风险监管应紧跟金融创新的步伐，监管手段应针对金融创新中出现的新形势、新内容而不断调整完善。