真金白银 2011年11月3日
11月2日
港金息率：平息 伦敦白银定盘价：33.83
伦敦黄金上午定盘价：1731.00 伦敦黄金下午定盘价：1743.00
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金周三上扬，跟随风险资产走势，美国联邦储备理事会(FED)表示，美国经济第三季有所增强，尽管下调了今年成长预估。在会后声明中，美联储未直接暗示正考虑扶助经济的新举措。芝加哥联储总裁埃文斯希望美联储在会上进一步放宽政策。由于经济成长前景不振，美联储倾向于在较长时间内实施宽松政策，这令金价受益。另一方面，金价亦受对欧元区债务危机的忧虑支撑，德法领导人周三对希腊表示，在希腊决定是否要留在欧元区内之前，不会获得欧盟的进一步援助；并告诉希腊必须快速决定是否希望留在欧元区。因此，金价后向将继续受欧洲情势的发展所影响，20国集团(G20)峰会亦会在周四召开，会上可能就债务危机解决方案向欧洲施压。
图表走势所见，金价在本周二触及之低位，接近于100天平均线位置，而10月升浪之50%回文件位置1677.50亦是相若位置。近日黄金之高位正向下收窄，加上RSI及随机指数仍有进一步下回之倾向，故即市金价预料仍存有下调压力。较近支持预计在9天平均线1718及1701水平，100天平均线1680则为关键参考。上方阻力则预期在1733，而上周五高位1752则为重要参考，需突破此区有可望延续10月份之涨势，下一目标将指向1763及1772美元。
XAG伦敦白银
伦敦白银方面，周三跟随风险资产一道上扬，高见34.36美元。图表上所见，目前白银走势尚见守稳着自九月末起始之上升趋向线，故上升形态仍可望维持；目前此关键支撑在32水平，并交迭于25天平均线位置，倘若后市出现下破，则要警剔银价或将开展较深化调整，先试目标为十月下旬低位29.90美元。即市较近支撑预估为33.40及32.50美元。另一方面，上方阻力预估在34.10及35.00，较重要则为50天平均线35.50美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月4日 - 减持5.08吨至9990.60吨
10月7日 - 增持15.14吨至10005.74吨
10月10日 - 减持51.47吨至9954.27吨
10月19日 - 减持60.54吨至9893.73吨
10月21日 - 减持52.98吨至9840.75吨
10月25日 - 减持105.94吨至9734.81吨
10月28日 - 增持28.75吨至9763.56吨
11月1日 - 增持16.65吨至9780.21吨
11月2日 - 减持4.07吨至9776.14吨
伦敦白银11月3日
预测早段波幅：33.40 - 34.10
阻力位：35.00 - 35.40
支持位：32.50 - 32.10
美国联邦储备理事会(FED)周三调降经济成长预估，上调失业率预估，并称正考虑购买更多抵押支持债券来刺激举步维艰的经济复苏。九名美联储决策小组成员投票赞成维持政策稳定，一名官员敦促立即推出更多刺激措施，主席贝南克则表示欧债危机给经济带来重大风险。在两日会议结束后的新闻发布会上，贝南克表示，扩大购买抵押支持证券(MBS)对扶助经济而言是一可行选项，并称美联储仍在寻找其它途径，就政策方向给出更清晰指引。他表示，美联储正密切监控欧洲情势.20国集团(G20)政治领袖周四和周五在康城开会，欧元区债务危机问题料是谈论焦点。美联储可能希望保留弹药直到欧洲主权债务危机的情况更加明朗化。在最新的季度预估中，美联储下修了2011、2012和2013年国内生产总值(GDP)预估，但上修了失业率预估.美联储决策者预计，目前位于9.1%的失业率不会降至他们认为与充分就业相符的水准，甚至到预测期末端的2014年最后一季，也达不到这样的水准。多位官员目前预计，明年美国经济增速将介于温和的2.5-2.9%之间，低于6月预估的3.3-3.7%，预测期内的通胀率没有变化。他们预计，到2012年末失业率不会低于8.5-8.7%这一区间，较6月预估的7.8-8.2%有所上修，相比之下，6月的预估更为乐观。一些美联储官员相信，当失业率降至5.2-6%之间时，美国就可实现充分就业。这几位官员预测，2014年末失业率仍将处于6.8-7.7%这个区间。贝南克把失业率高企称之为一场全国性的危机，一些美联储的官员敦促祭出新举措，以促进经济更加强劲地增长。美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯周三希望在本次会议上放宽政策，9月会议上曾投票反对宽松政策的三位官员则支持多数人意见。埃文斯此前建议美联储在失业率降至7%以前，都维持利率在近零水平，除非通胀率有可能升破3%。贝南克暗示，正在美联储政策框架内对多种不同的方法进行讨论，其中包括埃文斯的提议。但他对几位经济学家提议的以名义国内生产总值(GDP)为目标的想法不以为然，称美联储会继续侧重于通胀和就业。贝南克亦为美联储扩大购买抵押支持债券的可能性留下余地，但他并未承诺将采取此类行动。
美国于本周五即将公布关键的美国非农就业报告，而此前周三公布的数据显示，民间部门10月就业岗位增加11万个。民间就业服务机构ADP Employer Services公布的10月新增民间就业岗位超过分析师预期的10.1万个。9月新增数量修正后为11.6万个，初值为增加9.1万。最近几个月对美国经济正步入另一次衰退的担忧有所缓解，因经济在上半年表现疲弱之后，第三季度增长提速。不过，居高不下的失业率对仍然脆弱的经济复苏构成严重挑战。美联储承诺若条件允许则准备采取更多举措来刺激经济，这让华尔街感到宽慰，美股因而上涨逾1%。 ADP报告显示，上个月民间部门就业岗位增加来自于中小型企业，这两种企业的就业岗位分别增加了5.3万和5.8万个。大型企业就业岗位则减少1000个。报告显示，就业市场自夏季稍早以来略微改善；但就业增长仍不足以令失业率迅速降低，数据亦不会促使人们大幅调整对周五非农就业报告的预估。根据路透对分析师进行的调查，非农报告料将显示，上个月非农就业岗位增加9.5万，民间部门就业岗位增加12万.失业率料保持在9.1%。周三稍早公布的另一份报告显示，美国企业10月计划裁员人数减少，上月曾触及逾两年来的高位，季节性岗位促使雇员计划大幅走高。根据就业咨询公司Challenger,Gray & Christmas所发布的报告，美国企业10月计划裁员人数为42,759人，较上月的115,730人锐减63.1%，创四个月来的最低。10月计划雇员人数从9月的76,551人飙升至159,177人，因公司宣布了季节性岗位.零售业有133,940个公开职位。美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示，上周美国抵押贷款申请几无变动，因购房需求改善，但再融资活动停滞。10月28日止当周MBA经季节调整后的购房贷款申请小涨1.8%，而再融资指数下滑0.2%，抵押贷款市场指数小升0.2%。
今日重要经济数据公布：
17：28 英国10月CIPS服务业采购经理指数(PMI)‧预测52.0‧前值52.9
20：45 欧洲央行利率决议
20：30 美国第三季非农生产率环比年率初值‧预测+2.8%‧前值-0.7%
20：30 美国第三季单位劳工成本‧预测-0.8%‧前值+3.3%
20：30 美国一周首次申领失业金人数(10月29日当周)‧预测40.0万人‧前值40.2万人
20：30 美国首次申领失业金人数四周均值(10月29日当周)‧前值40.55万人
20：30 美国续请失业金人数(10月22日当周)‧预测369万人‧前值364.5万人
22：00 美国9月工厂订单‧预测-0.1%‧前值-0.2%
22：00 美国10月供应管理协会(ISM)非制造业指数‧预测53.5‧前值53.0
22：00 美国10月供应管理协会(ISM)企业活动指数‧预测56.2‧前值57.1
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)