真金白银 2011年10月20日

 

 

 

10月19日

港金息率：低息250港元                                                           伦敦白银定盘价：31.97

伦敦黄金上午定盘价：1651.00                                                  伦敦黄金下午定盘价：1652.50

 

 

XAU 伦敦黄金

 

金价周三录得连续第三个交易日下跌，持续与较高风险资产走势亦步亦趋，因欧债谈判缺乏进展和美国经济前景不明朗，令投资者抛售黄金。黄金追随美股走低，法国总统萨科齐周三表示，欧元区债务危机的处理计划陷入胶着，法国和德国对于如何增强纾困基金效力看法分歧。另外，穆迪调低西班牙主权信用评级也拖累金市。美联储发布的褐皮书显示全国经济状况调查报告令人失望，拖累黄金、股市和商品普遍下挫。美联储褐皮书报告显示9月美国经济前景越发黯淡，导致企业在假日销售旺季来临之前对支出和补充库存保持谨慎。数据方面，美国9月消费者物价指数(CPI)增幅为六个月来最慢，亦令黄金的通胀避险魅力大减。周日欧盟领导人峰会上可能出台计划以抑制近两年的欧元区债务危机，市场人士目前正期待计划的细节。在美国国内方面，今晚将公布的美国数据料显示经济温和成长。最新一周美国初请失业金人数料为40万人，低于前一周的40.4万。9月成屋销售年率料为493万户，低于8月的503万。根据路透调查，10月费城联邦储备银行制造业指数料为负9.0，较9月的负17.5明显改善。

 

图表走势分析，金价于上周三走高至1691.60美元，其后最低回落至1652水平，于本周一再度冲高，但却于1694.60美元受限，两度冲击千七关口不成，至周四早盘更跌向1610水平。周一高位曾受制于25天平均线，目前处于1673水平，估计短期要突破此区，才见金价有机会维持持稳发展，之后则可望再度探试1700美元关口，若可成功突破，下一级关键将可看至1721美元。即市较近阻力则在1629及1647美元，9天平均线1660水平则为另一关注支撑。反之，目前有机会向下试探10月4日及5日两度测试之1595水平，要慎防此区进一步失守，将见弱势加剧；延伸支撑料为1582水平。较近支持预估在1616及1607水平。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

9月20日 - 增持0.30275吨至1252.21089吨

9月26日 - 减持5.44895吨至1246.76194吨

9月27日 - 减持4.84353吨至1241.91841吨

9月29日 - 减持9.98946吨至1231.92895吨

10月3日 - 增持0.3027吨至1232.23165吨

10月4日 - 减持2.72426吨至1229.50739吨

10月10日 - 减持1.51339吨至1227.99400吨

10月13日 - 减持0.48270吨至1227.51130吨

 

伦敦黄金10月20日

预测早段波幅：1616 - 1629

阻力位：1647 - 1655

支持位：1607 - 1582

 

 

XAG伦敦白银

 

伦敦白银方面，银价自上周三触及高位33.03美元后，则见微幅往下走，至本周跌幅加深，周四早盘滑向30美元关口；RSI及随机指数呈现走淡倾向，估计若再而失守30美元关口，更可确认进一步弱势发展。下方较近支撑则预估为29.80，较大支持预料在29.00及28.40美元。上方阻力见于9天平均线31.75美元，重要阻力将为25天平均线32.75美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：

9月22日 - 减持30.29吨至9868.49吨

9月27日 - 增持201.37吨至10069.86吨

9月29日 - 减持22.71吨至10047.15吨

9月30日 - 减持51.47吨至9995.68吨

10月4日 - 减持5.08吨至9990.60吨

10月7日 - 增持15.14吨至10005.74吨

10月10日 - 减持51.47吨至9954.27吨

10月19日 - 减持60.54吨至9893.73吨

 

伦敦白银10月20日

预测早段波幅：30.20 - 31.40

阻力位：31.70 - 32.60

支持位：29.80 - 29.00                                               

 

 

美国联邦储备理事会(FED)周三发布的褐皮书称，美国经济前景在9月趋于黯淡，导致企业在假日销售季之前对于支出和增加库存持谨慎态度。9月整体经济活动持续扩张，但许多地区将增长步伐描述为'温和'或'小幅'增长，普遍反应未来商业状况前景总体转弱或不太确定，该报告由芝加哥联邦储备银行编纂。该调查是基于10月7日或该日之前收集到的信息。美联储主席贝南克曾在10月4日的国会听证会上称，经济接近于止步不前，美联储将竭尽所能采取必要措施来扶助经济。当美联储决策者于11月1-2日召开政策会议时，将参照褐皮书调查；外界预期美联储会后将不会进一步放宽政策。美联储褐皮书调查发现，大部分地区的消费者支出略有增加，受汽车销售及旅游支出带动；企业支出也有一定程度的增长，特别是建筑和矿业设备以及新车库存支出。尽管一些地区建筑活动升温，但"住宅和商业房地产的整体状况依然疲弱，"调查称.除抵押贷款再融资外，贷款需求普遍较弱。面对更加不确定的前景，企业持谨慎态度，调查称这将压制支出计划。费城、里奇蒙和芝加哥地区情况显示，在假期季前，许多零售商不愿增建库存，表明近来消费者信心下滑。从感恩节到圣诞节的假期销售季业绩，在许多零售店一年业务中占到一半甚至更多，因此若零售商不愿增建库存，可能暗示担心消费者无意支出。调查称薪资压力"较低"，几个地区称石油和工业金属等大宗商品价格9月下滑。需求疲弱时，零售层面对提价较为迟疑，但食品和应用棉花的商品将成本转嫁消费者的程度较大。

 

美国劳工部周三公布，9月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.3%;较上年同期上升3.9%，创三年来最大涨幅。但是，较前月涨幅为三个月来最小，而且剔除食品与能源价格的核心CPI仅微升0.1%。美联储重点关注核心CPI以制定货币政策，但一些分析师称，不应该再忽视持续高企的食品和汽油价格。9月食品价格上涨0.4%，增速略低于前月；同期汽油价格从8月的上涨1.9%加快至2.9%。鉴于失业率持于9%上方，薪资增长也落后于通胀步伐。虽然9月经通胀调整的周薪增长0.2%，但较上年同期下降1.7%。美联储已经将隔夜借款利率降至近零水准，并向经济注入2.3万亿美元，现正在探寻更多手段来提振经济增长。不过，其它数据稍显乐观。美国商务部周三公布，9月房屋开工增长15%，年率为65.8万户，远高于分析师预估的59万户。然而，房屋开工跳涨是由于多户住宅开工大幅增加。占据更大市场份额的独栋房屋开工仅增长1.7%，且建筑许可下滑5%，表明房屋市场距离复苏依然遥远。另一份报告显示，上周美国抵押贷款申请减少14.9%，因再融资和购买需求低迷。经济数据未对美国金融市场造成影响，因市场关注欧洲局势，人们怀疑欧洲领导人是否会在周末的峰会上采取积极举措来解决该地区债务危机。美股收低，美国公债价格勉力维持温和涨幅，美元兑欧元几无变动。

 

美国联邦储备理事会(FED)周三发布的褐皮书称，美国经济前景在9月趋于黯淡，导致企业在假日销售季之前对于支出和增加库存持谨慎态度。9月整体经济活动持续扩张，但许多地区将增长步伐描述为'温和'或'小幅'增长，普遍反应未来商业状况前景总体转弱或不太确定，该报告由芝加哥联邦储备银行编纂。该调查是基于10月7日或该日之前收集到的信息。美联储主席贝南克曾在10月4日的国会听证会上称，经济接近于止步不前，美联储将竭尽所能采取必要措施来扶助经济。当美联储决策者于11月1-2日召开政策会议时，将参照褐皮书调查；外界预期美联储会后将不会进一步放宽政策。美联储褐皮书调查发现，大部分地区的消费者支出略有增加，受汽车销售及旅游支出带动；企业支出也有一定程度的增长，特别是建筑和矿业设备以及新车库存支出。尽管一些地区建筑活动升温，但"住宅和商业房地产的整体状况依然疲弱，"调查称.除抵押贷款再融资外，贷款需求普遍较弱。面对更加不确定的前景，企业持谨慎态度，调查称这将压制支出计划。费城、里奇蒙和芝加哥地区情况显示，在假期季前，许多零售商不愿增建库存，表明近来消费者信心下滑。从感恩节到圣诞节的假期销售季业绩，在许多零售店一年业务中占到一半甚至更多，因此若零售商不愿增建库存，可能暗示担心消费者无意支出。调查称薪资压力"较低"，几个地区称石油和工业金属等大宗商品价格9月下滑。需求疲弱时，零售层面对提价较为迟疑，但食品和应用棉花的商品将成本转嫁消费者的程度较大。

 

美国劳工部周三公布，9月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.3%;较上年同期上升3.9%，创三年来最大涨幅。但是，较前月涨幅为三个月来最小，而且剔除食品与能源价格的核心CPI仅微升0.1%。美联储重点关注核心CPI以制定货币政策，但一些分析师称，不应该再忽视持续高企的食品和汽油价格。9月食品价格上涨0.4%，增速略低于前月；同期汽油价格从8月的上涨1.9%加快至2.9%。鉴于失业率持于9%上方，薪资增长也落后于通胀步伐。虽然9月经通胀调整的周薪增长0.2%，但较上年同期下降1.7%。美联储已经将隔夜借款利率降至近零水准，并向经济注入2.3万亿美元，现正在探寻更多手段来提振经济增长。不过，其它数据稍显乐观。美国商务部周三公布，9月房屋开工增长15%，年率为65.8万户，远高于分析师预估的59万户。然而，房屋开工跳涨是由于多户住宅开工大幅增加。占据更大市场份额的独栋房屋开工仅增长1.7%，且建筑许可下滑5%，表明房屋市场距离复苏依然遥远。另一份报告显示，上周美国抵押贷款申请减少14.9%，因再融资和购买需求低迷。经济数据未对美国金融市场造成影响，因市场关注欧洲局势，人们怀疑欧洲领导人是否会在周末的峰会上采取积极举措来解决该地区债务危机。美股收低，美国公债价格勉力维持温和涨幅，美元兑欧元几无变动。

 

 

今日重要经济数据公布：

14：00 德国9月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.2%‧前值-0.3%

14：00 德国9月生产物价指数(PPI)年率 ‧预测+5.4%‧前值+5.5%

14：00 瑞士9月贸易平衡‧前值8.08亿盈余

16：00 意大利9月对非欧盟地区贸易平衡‧前值24亿赤字

16：30 英国9月零售销售月率‧预测0.0%‧前值-0.2%

16：30 英国9月零售销售年率‧预测+0.7%‧前值0.0%

17：00 瑞士10月ZEW投资心指数‧前值-75.7

20：30 美国一周首次申领失业援助人数‧预测40.0万‧前值40.4万

20：30 美国新申领失业金人数四周均值‧前值40.8万

20：30 美国持续申领失业金人数(10月8日当周)‧预测368.5万‧前值367万人

20：30 加拿大8月批发贸易月率‧预测+0.5%‧前值+0.8%

22：00 欧元区10月消费心指数‧前值-18.90

22：00 美国9月成屋销售年率‧预测493万户‧前值503万户

22：00 美国9月领先指标‧预测+0.3%‧前值+0.3%

22：00 美国10月费城联邦储备银行制造业指数‧预测-9.0‧前值-17.5

 

 

 

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)