真金白銀 2011年1月27日
美元筑底探试‧慎防反扑在即
1月26日
港金息率：低息130港元 伦敦白银定盘价：27.10
伦敦黄金上午定盘价：1335.50 伦敦黄金下午定盘价：1328.00
XAU 伦敦黄金 - 短期倾向碰底喘稳
周三黄金幅收高，结束连续四天跌势，回升上1340区间。美国联邦储备理事会(FED)对经济的温和看法引发避险买盘后，金价进一步上涨。美元承压、黄金的逢低买盘和技术性支撑为推高金价的因素。周二黄金曾触及三个月低点，其时有消息称全球最大的黄金上市交易基金持仓减少创纪录，令人气承压。周三晚美联储发表声明称，尽管近期有迹象显示经济复苏势头增强，称高失业率仍证明6000亿美元的公债购买计划是合理的。
技术走势方面，金价周三自低位回升近20美元，似乎在关键支撑可获得支撑。金价于周二曾跌近去年11月份触及的低位1323.60美元，而去年中金价一轮急升后，最低亦仅于10月22日回低至1315水平，故此两区将是金价目前之重要支持参考，在RSI及STC已出现严重超买的情况下，短期于此碰底反弹之机率较高一筹。较近阻力预计在1349美元，下降趋向线1356则为颇重要之阻力，同时亦是100天平均线位置，未可回返此区上方，黄金之下跌型态仍会保持完整。之后较大上试阻力料为1363及50天平均线1378美元。另一方面，较近支撑为1339及1333水平；至于后市若见1315最终亦守不住，则预计会延伸更疲弱走势，下一级目标将会直指1300美元关口。
伦敦黄金 1月27日
预测早段波幅：1339 - 1349
阻力位：1357 - 1363 - 1374
支持位：1333 - 1318
SPDR Gold Trust黄金持有量：
2011年1月4日 - 减持4.25020吨至1,276.47207吨
2011年1月5日 - 减持3.79052吨至1,272.68155吨
2011年1月7日 - 减持1.51786吨至1,271.16369吨
2011年1月10日 - 增持1.51782吨至1,272.68151吨
2011年1月11日 - 减持1.21425吨至1,271.46726吨
2011年1月13日 - 减持6.37464吨至1,265.09262吨
2011年1月14日 - 减持5.76746吨至1,259.32516吨
2011年1月18日 - 减持2.42830吨至1,256.89686吨
2011年1月19日 - 减持5.46361吨至1,251.43325吨
2011年1月21日 - 减持20.33625吨至1,271.76950吨
2011年1月24日 - 减持10.92658吨至1,260.84292吨
2011年1月25日 - 减持31.2617吨至1,229.58122吨
XAG伦敦白银 - 短期呈回稳迹象
伦敦白银周三大幅上扬，脱离周二触及的两个月低位26.54美元，最高回升上27.63美元。图表可STC维持于超卖状态，RSI则已见自超卖区脱出上扬；加上周二低位接近于去年11月尾之低位，短期似乎不宜继续追跌；然而对于其反弹动力，亦需保持审慎，银价近日受压于9天平均线位置，目前处于27.75美元，未能回破，弱势仍见持续。其后上试阻力预料为28.11及28.38美元，进一步阻力可看至25天平均线28.92美元。另一方面，下方支撑预计在27.31及27.00美元，进一步支持在26.66及100天平均线26.10美元。
伦敦白银 1月27日
预测早段波幅：27.31 - 28.11
阻力位：28.38 - 28.88
支持位：27.00 - 26.66
iShares Silver Trust白银持有量：
2011年1月5日 - 减持4.38吨至10917.19吨
2011年1月6日 - 减持24.32吨至10892.87吨
2011年1月7日 - 减持53.18吨至10839.69吨
2011年1月10日 - 减持53.18吨至10786.51吨
2011年1月11日 - 减持60.78吨至10725.73吨
2011年1月18日 - 减持139.78吨至10585.95吨
2011年1月19日 - 减持10.63吨至10575.32吨
2011年1月20日 - 减持48.62吨至10526.70吨
2011年1月21日 - 减持132.17吨至10394.53吨
2011年1月24日 - 增持83.55吨至10478.08吨
2011年1月25日 - 减持30.38吨至10447.70吨
美国商务部周三公布，经季节因素调整后的12月新屋销售跳涨17.5%，年率为32.9万户；分析师此前预期仅为30万户。尽管上月数据增加，但新屋销售仍较2005年峰值时的128.3万户低75%。12月新屋销售的增长得益于美国西部新屋销售71.9%的增幅，而这让分析师感到迷惑，并认为增长仅会是昙花一现。在迹象显示楼市复苏仍然遥远之际，一个行业团体周三公布，上周新住房贷款申请宗数下降8.7%。不过投资者称，该报告进一步显示美国经济复苏在增强扩大。美国公债价格大跌，华尔街股市上扬。另外，美联储官员在结束为期两天的政策会议后，对经济给出温和评价，称复苏速度"不足以使劳动力市场状况大幅好转"。美联储称，由于失业水平高，其6000亿美元的公债购买计划仍然适用。美国楼市复苏落后于整体经济。,尽管12月成屋销售大增，但房屋止赎带来源源不断的供给，或抑制市场进一步好转。大量供给进而不断打压价格，房价已重新开始下行，可能很快试探新低。美国抵押贷款银行协会(MBA)公布的数据显示，购房贷款申请数量连续第四周减少，亦显示楼市的不景气仍会持续一段时间。西部地区新屋销售激增令分析师感到困惑，因为该地区的止赎率最高。待售的打折房产通常会打压新屋市场。 也有人猜测，西部房屋销售量跳涨可能是由于，购房者急于利用州内房屋购置的税收优惠政策。加州在12月曾遭受严重洪涝灾害侵袭。随着全国房屋销售大增，12月的新屋供应量跌至6.9个月的水平，为自4月以来的最低位，11月为8.4个月。12月新屋房价中值较11月上扬12.1%至241500美元，为自2008年4月以来最高，且较去年同期上涨8.5%，为8月以来的最大涨幅。经济学家警示称，不要过分解读房价攀升，这波上涨与西部房屋销售激增有关。
美国联邦储备理事会(FED)周三仅略微上调其对美国经济的评价，称高失业率仍然支持其6000亿美元公债购买计划。美联储在两天会议结束后发表的声明中强调，略微偏低的美国基础通胀趋于下行，但它注意到了大宗商品价格上涨。美联储在声明中表示，经济复苏尽管仍在持续，但复苏速度不足以令就业市场状况明显改善。在本次会议中，所有委员一致同意继续实施公债购买计划.这是2009年12月以来首次无人持反对意见。
美联储详细描述了经济面临的不利因素，可能对表达过于乐观观点感到迟疑，担忧金融市场可能把任何乐观态度视为货币政策紧缩日趋临近的迹象。美联储称，家庭支出增长去年底开始加速，但仍然受到高失业、收入增长温和、家庭财富减少以及信贷紧缩的约束。美国利率期货显示，交易商削减了对美联储今年开始上调隔夜利率的预期。声明公布后，美元下滑，美国公债价格上扬，而股市守住涨幅，收盘微幅走高。美联储一致的投票结果显示，其内部一致认同推进公债购买计划。有分析师原本认为，对通胀持强硬态度的两位美联储官员，费城联邦储备银行总裁普洛瑟、达拉斯联邦储备银行总裁费希尔，至少有一位会表示反对。尽管美联储声明在金融市场看来是温和的，但与12月的声明相比，本次声明也出现了一些细微改变，即承认经济复苏势头已增强。美联储表示，复苏仍不足以令就业市场状况明显改善措辞中增加"明显"一词，表明其认可12月失业率已从前月的9.8%降至9.4%的事实。美联储对家庭和企业支出的评估同样也进行了温和上调。不过，美联储并未显示对通胀一触即发的担忧。除重申6月底前买入6000亿美元公债的计划外，美联储维持利率目标于近零水准不变，且强调可能在更长时间内继续保持超低利率。
今日重要经济数据公布：
15：45 法国1月消费信心指数‧预测-35‧前值
18：00 欧元区12月消费通胀预期‧前值15.0
18：00 欧元区12月商业景气指数‧预测1.34‧前值1.31
18：00 欧元区12月工业景气指数‧预测5‧前值4
18：00 欧元区12月消费景气指数‧预测-11‧前值-11
18：00 欧元区12月经济景气指数‧预测107.0‧前值106.2
18：00 欧元区12月服务业景气指数‧预测10‧前值10
21：30 美国12月耐用品订单‧预测+1.5%‧前值-0.3%
21：30 美国12月扣除运输耐用品订单‧预测+0.8%‧前值+3.6%
21：30 美国12月扣除国防耐用品订单‧预测‧预测+0.6%‧前值-1.3%
21：30 美国12月非国防资本财订单‧预测+1.5%‧前值+2.6%
21：30 美国一周首次申请失业援助人数‧预测40.5万人‧前值40.4万人
21：30 美国初请失业金人数四周均值‧前值41.175万人
21：30 美国当周续请失业金人数‧预测385万人‧前值386万人
21：30 美国12月成屋待完成销售指数月率‧预测+1.0%‧前值+3.5%
1月28日 (星期五)
01：00 美国12月芝加哥联邦储备银行中西部制造业指数‧前值81.1
07：30 日本12月所有家庭支出年率‧预测-0.7%‧前值-0.4%
07：30 日本12月所有家庭支出月率‧预测-0.6%‧前值+1.0%
07：30 日本12月全国整体消费者物价指数(CPI)年率‧预测-0.1%‧前值+0.1%
07：30 日本12月全国核心消费者物价指数(CPI)年率‧预测-0.5%‧前值-0.5%
07：30 日本1月东京地区整体消费者物价指数(CPI)年率‧预测-0.2%‧前值-0.2%
07：30 日本1月东京地区核心消费者物价指数(CPI)年率‧预测-0.3%‧前值-0.4%
07：30 日本12月求才求职比‧预测0.58‧前值0.57
07：30 日本12月失业率‧预测5.1%‧前值5.1%
07：50 日本12月零售销售年率‧预测+0.5%‧前值+1.3%
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)