纵横汇海 2010年6月29日
本周多重隐忧料支撑美元、黄金
今日关注焦点：
2100 - 美国标普/Case-Shiller 4月20个大都会区房价
2200 - 美国经济谘商会6月消费者信心指数。
2200 - 美国经济谘商会6月消费者信心指数。
昨日市场总结
上交易日港金息率：高息2元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1256.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1261.00
上交易日伦敦白银定盘价：19.11
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1256.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1261.00
上交易日伦敦白银定盘价：19.11
今日概论
20国集团(G20)周日试图平衡各国之间截然不同的侧重点，承诺在不损害经济成长的前提下到2013年将预算赤字减半，并在保持信贷畅通的同时抑制银行业风险活动。他们为各国留下空间，让其可以自行选择推进时程，并采行根据具体情况制定的差异化政策，以契合各自国内经济或政策的重点。这与此前危机时期三次G20峰会提倡的统一性发生了大幅转变。G20允许各国选择是否对银行征税以填补纾困成本，同时可渐进实施更为严格的银行资本规定以符合国家需求。会议亦没有提及人民币汇率问题以免与中国形成对立，尽管中国政府只是刚刚允许人民币恢复升值。G20在去年曾采取统一行动，向经济挹注数以万亿计的美元来对抗衰退。但由于各国摆脱经济危机的步伐以及所需的政策不同，这种统一性开始松动。中国等新兴亚洲经济体已重归强劲成长，美国经济却依然步履蹒跚，欧洲更是滞后。G20领导人9月匹兹堡会议后，希腊债务问题令焦点转向受损的公共财政。英国和德国也和希腊、西班牙、意大利和其它欧洲小国行列一样，推出削减支出计划。美国告诫需要有耐心，警告突然撤走对经济的支持可能导致经济受挫。欧洲领导人反驳称修补财政将改善信心，而这对经济增长至关重要。欧洲官员将G20对削减赤字的承诺，视为全球其它地区已向欧洲观点让步的明确信号。
美国商务部称，消费者支出继4月持平后，5月增长0.2%，略高于市场预估的增长0.1%。经通胀调整后，支出增幅为0.3%。因收入增速超越支出，5月储蓄率升至4%，高于4月的3.8%。储蓄年率达到4,543亿美元，创下去年9月来最高水平。支出报告显示通胀压力依然偏弱。个人消费支出(PCE)物价指数连续第二个月持平，核心PCE物价指数上升0.2%美联储官员密切关注的核心PCE物价指数较上年同期增长1.3%。美联储多数官员希望该指数接近2%。美联储维持隔夜拆放款利率在0-0.25%不变，重申超低利率政策立场，表示通胀"或将在一段时间内持低"。虽然最近发布的数据疲弱，但美国联邦储备理事会(FED)官员周一还是表示，经济复苏处在正轨。失业顽固居高制压家庭消费能力，但分析师认为随着就业市场稳步改善，今年家庭支出能力会维持稳固根基。上月就业人数增多及工时延长帮助提高了收入水平。商务部称，5月个人所得增长0.4%，前月为增长0.5%。经通胀和税收调整后的个人所得攀升0.5%，4月为上升0.6%。5月非农就业人口增加43.1万人，受助于2010年人口普查带来的41.1万个临时就业岗位。据路透调查，本月就业人数可能下降11万人，因5月招聘的人口普查工作人员或将有过半停止雇用。但民间部门招聘人数可能上升。分析师称应有助于维系支出并支持脆弱的经济复苏。5月民间部门招聘人数意外放缓。美国股市在震荡交投中收平盘或小幅收低。美元兑一篮子货币走强，而欧洲潜在的融资紧张局面压低欧元。
欧元: 短期呈横向反复
预估波幅：
阻力 – 1.23001.2400*‧1.2520‧1.2570
支持 – 1.2200/20*‧1.2165‧1.2100‧1.2000
阻力 – 1.23001.2400*‧1.2520‧1.2570
支持 – 1.2200/20*‧1.2165‧1.2100‧1.2000
技术走势而言，25天平均线在上周似乎担纲着重要的技术支撑角色，预料在接下来本周仍具其参考意义，现处于1.2220；1.22关口亦将为目前关键支撑，倘若后市出现失守应是扩展下调之重要讯号。以黄金比率计算，38.2%调整为1.2230，50%及61.8%则可分别看至1.2165及1.21水平；进一步关键预计将直指1.20关口。反之，若果本周欧元能盘稳于1.22关口上方，短期走向将呈中性，上升空间可能受制，有机会处横向之反复发展。预料上方阻力预计在1.24水平，延伸上试目标可看至1.25关口及50天平均线1.2520水平，1.28则为市场较有共识之中期阻力参考。
日圆: 盘整偏强
预估波幅：
阻力 – 88.00*‧87.25‧86.00‧84.80
支持 – 90.20‧91.75
阻力 – 88.00*‧87.25‧86.00‧84.80
支持 – 90.20‧91.75
图表走势所见，原先密集横盘之短期平均线在上周亦被拉扯至脱离90区间，有着强势酝酿之迹象；RSI及STC持续转强趋向。在价位上，预料日圆若果可坚守于90关口下方，应见日圆可告走稳并再作更大幅度走强，重要参考目标将可直达至5月6日高位88关口；50周保历加信道指针着另一目标位于87.25，之后关键将可看至86水平，下一个参考将为11月29日高位84.80水平。支持位则预计10天平均线90.20及50天平均线91.75水平，比较重要的支撑则预估为93水平。
英镑: 预料英镑升幅见限
预估波幅：
阻力 – 1.5120‧1.5210‧1.5300‧1.5480
支持 – 1.5000/30*‧1.4900**‧1.4800‧1.4710
阻力 – 1.5120‧1.5210‧1.5300‧1.5480
支持 – 1.5000/30*‧1.4900**‧1.4800‧1.4710
英镑兑美元上周已大涨1.2%，上周末升穿100天平均线，这可望为目前提供支撑，100天平均线现处于1.5030水平，而1.50关口亦为重要支撑；此外，由于此轮英镑升势在近两周都见守住10天平均线，因此当前亦会以1.49之10天平均线位置作依据，未有回破此区，英镑上行走势尚可望持续。不过，由于RSI及STC均已走进超买区域，预示虽然上升动能或见持续，但向上之延伸升幅可能越见有限。上方较近阻力预计在1.5120水平，为4月份之支撑参考，现则成当前阻力依据；进一步测探阻力将看至25周平均线1.5210及1.53水平。关键位置则在50日保历加通道顶部1.5480水平。反之，若果向下失守10天平均线则会加重技术调整压力，另一值得参考之支撑位为50天平均线1.48及25天平均线1.4710水平。
瑞郎: 央行放任瑞郎走升
预估波幅：
阻力 – 1.0800*‧1.0600‧1.0500
支持 – 1.1000‧1.1050‧1.1220
阻力 – 1.0800*‧1.0600‧1.0500
支持 – 1.1000‧1.1050‧1.1220
瑞郎兑美元方面，周一亦见升至八周高位1.0814。由于100天平均线亦已轻易冲破，后市可能还有一段上升空间。但当前还有一个很重要的阻力关口在1.08，此区原先为三、四月份之重要支持区域，现在反过来成阻力参考，破位应见是瑞郎扩展升幅之明确讯号，进一步测试目标将可见至50日保历加通道底部1.06水平，同时亦为250天平均线位置；下一级关键直指1.05关口。另一方面，预计支撑在1.10水平，10天平均线1.1050则为另一重要支撑，关键支持可看至50天平均线1.1220水平。
澳元: 澳元反复争持
预估波幅：
阻力 – 0.8780*‧0.8860‧0.8950‧0.9000
支持 – 0.8580*‧0.8500**‧0.8500*‧0.8380
图表走势所见，澳元近两周均见在0.85上方反复争持，下方较初步支撑在0.8580，过去两周均见澳元跌近此区都有明显反弹，亦将成澳元能否继续持稳的重要关卡，下一个关注则会为0.85关口，附近亦见25天平均线设于此区，要慎防若此区亦失守，则是澳元再陷弱势的重要征兆，下一级支撑可见至0.8380，为上一段升浪之61.8%回调水平。而向上较近阻力则会在0.8780，近日连环澳元上攻此区，但又连番未有攻破，至于扩大升幅则仍预料上空还有多项重要阻力线，先为250天平均线0.8860及100天平均线0.8950，关键则将见于0.90关口。
纽元: 纽元回挫测关键支撑
预估波幅：
阻力 – 0.7160*‧0.7230‧0.7320
支持 – 0.7000‧0.6900*‧0.6800
阻力 – 0.7160*‧0.7230‧0.7320
支持 – 0.7000‧0.6900*‧0.6800
技术走势而言，纽元有机会正以双底破颈线之姿态更上一层楼；目前颈位正为0.69，以330点延伸幅度计算将可看至0.7230。较近阻力则预估先为0.7160水平，中期上试目标则有望回返5月高位0.7320水平。较近支持位则估计为0.70关口，关键位置则直看至0.69水平，此区为双底颈线位置，若果重新回破，型态上之技术升势则见受到破坏，纽元有机会又重蹈反复动荡中，下一级支撑则见于0.68水平。
加元: 加元陷于区间交投
预估波幅：
阻力 – 1.0310‧1.0200‧1.0130*‧1.0000‧0.9926
支持 – 1.0400‧1.0500‧1.0600‧1.0678
阻力 – 1.0310‧1.0200‧1.0130*‧1.0000‧0.9926
支持 – 1.0400‧1.0500‧1.0600‧1.0678
技术走势分析，1.02尚有其参考价值；但当然连同上周一高位1.0130水平亦将又作为另一参考；突破此两区才可见加元升势又进入新一轮阶段，1.00之5月的重要阻力依据则成延伸目标，至于4月21日高位0.9926则为下一个参考。目前较近阻力则先为10天平均线1.0310水平，回破此区才见复踏升轨；反之，则仍有机会处于盘整格局中。支撑位料为25天平均线1.04及1.05关口，关键则会看至1.06水平以至6月7日触及之低位1.0678。
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)