纵横汇海 2010年5月4日
救援敲定忧虑持续‧欧元稳坐铁达尼
今日关注焦点：
* 美国3月工厂订单
* 美国3月成屋待完成销售指数
* 美国3月成屋待完成销售指数
昨日市场总结
昨日要闻
上交易日港金息率：高息10元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：
上交易日伦敦黄金下午定盘价：
上交易日伦敦白银定盘价：
上交易日伦敦黄金上午定盘价：
上交易日伦敦黄金下午定盘价：
上交易日伦敦白银定盘价：
今日概论
商务部周一发布的报告显示，占美国经济活动总量约三分之二的消费者支出，在3月份录得连续第六个月的增长。消费者支出在3月增长0.6%，符合分析师的预估。2月增幅则由0.3%上修至0.5%。个人所得和支出报告还显示，美国3月储蓄率降至2.7%，为2008年9月以来最低。3月核心个人消费支出(PCE)指数较上年同期增长1.3%。美国供应管理学会(ISM)发布的全国4月制造业指数升至60.4，高于3月的59.6和预估中值60。而且，报告中的就业分项指数也升到58.5，反映出雇主对于增雇人员更有信心。商务部的另一份报告显示，3月建筑支出意外增加0.2%，为2009年10月以来首次录得增长。不过，2月支出被下修为下降2.1%，前值为下降1.3%。受一系列数据激励，美国股市三大股指全部上涨超过1%，美元兑欧元和日圆均走坚，美国公债价格则下滑。市场现在密切关注美国这个全球最大经济体的数据表现，观察该国经济复苏力道的迹象，特别是获取其雇佣前景的线索。周五将迎来备受瞩目的美国4月非农就业报告，预计将显示就业较前月增长。根据路透调查，美国4月非农就业人口可能增加20万人，失业率预计连续第四个月保持在9.7%。
美元兑欧元和日圆周一上扬，因美国制造业活动增长，且对希腊能否遵守大规模削减薪资以换取援助的承诺存疑。在亚洲交易时段上扬后，欧元兑美元由1.33上方回落至1.32美元之下，因市场担忧希腊能否减薪300亿欧元并提高税率以换取1,100亿欧元的紧急援助。市场仍担忧德国议会是否会批准向希腊放款，希腊需要在5月19日前筹资偿债。此外，这一规模庞大的援助方案附带部分严苛的条件，许多人质疑希腊能否满足这些条件。纵使希腊获得援助，市场仍担心诸如葡萄牙和西班牙等其它高负债欧元区国家。
伦敦黄金: 技术面现超买‧慎防回吐压力
伦敦黄金周一走强，攀上1180美元关口上方，最高触及1187水平的五个月高位，因希腊援助计划并未缓和对欧元区债务危机的更广泛忧虑，金价获避险需求支撑。在美国公布强劲的制造业数据后，经济乐观情绪一度带动美股大涨1.5%，这亦限制了金价之上行空间。
技术走势方面，金价周五突破4月初高点，此前持续受到这道阻力妨碍。不过，金价向上亦见受制另一技术阻力为上升通道之顶部，目前处于1189水平；同时亦见随机指针在超买区域上方交叉，相对强弱指标(RSI)接近超买线之下回跌，短线市况上行动能有限，甚至倾向有回调之需要。预计较近支持在4天平均线1176及9天平均线1166水平；另外，近两周所形成之上升趋向线则位列支撑于1168水平，此区失守将见金价出现较大调整之风险。以黄金比率计算，38.2%回调水平在1162，50%及61.8%调整则分别见于1155及1147水平。另一方面，倘若金价仍维持上升步伐，继续向上破位，后向阻力预计在1195以至1200美元关口。
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SPDR Gold Trust黄金持有量：
4月26日 – 增持6.088吨至1146.216吨
4月27日 – 增持0.609吨至1146.825吨
4月28日 – 增持6.088吨至1152.913吨
4月29日 – 增持6.089吨至1159.002吨(纪录高位)
4月26日 – 增持6.088吨至1146.216吨
4月27日 – 增持0.609吨至1146.825吨
4月28日 – 增持6.088吨至1152.913吨
4月29日 – 增持6.089吨至1159.002吨(纪录高位)
伦敦黄金5月4日
预测早段波幅：1175 - 1183
阻力位：1189 - 1195
支持位：1169 - 1161
预测早段波幅：1175 - 1183
阻力位：1189 - 1195
支持位：1169 - 1161
伦敦白银: 银价介于关键突破时刻
伦敦白银方面，周一触及高位18.84美元；在技术上终可明确脱出前期阻力之制肘，目前将要观望银价能否突破在今年1月高位18.86美元，而且同月后期银价亦在18.80上方水平受阻，故银价能安于此区上方才见进一步之升势得以确认，进一步上试阻力可看至19.12及19.36美元。不过，亦要留意虽然STC维持上行，但已达至接近超买水平，RSI则已初现回调迹象，银价之上涨动能仍见有所约束。较近支持预计为18.53及9天平均线18.36美元。此外，由2月5日低位14.63延伸至今之上升趋向线，目前建立支撑位置于17.97水平，连同25天平均线18.13将为重要支撑区域。
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iShares Silver Trust白银持有量：
4月14日 – 减持106.74吨至9025.78吨
4月15日 – 减持67.10吨至8958.68吨
4月16日 – 减持45.74吨至8912.94吨
4月14日 – 减持106.74吨至9025.78吨
4月15日 – 减持67.10吨至8958.68吨
4月16日 – 减持45.74吨至8912.94吨
伦敦白银 5月4日
预测早段波幅：18.53 – 18.98
阻力位：19.12 – 19.36
支持位：18.30 – 18.08
预测早段波幅：18.53 – 18.98
阻力位：19.12 – 19.36
支持位：18.30 – 18.08
财经要闻
美国供应管理协会(ISM)周一公布，4月制造业指数为60.4，预估为60。3月制造业指数为59.6。美国供应管理协会(ISM)4月制造业指数为2004年6月以来最高。
美国商务部周一公布，美国3月建筑支出增加0.2%至8,473亿美元，预估为减少0。3%，2月数据修正后为减少2.1%，前值为减少1.3%。
美国商务部周一公布，美国3月个人所得增长0.3%，预估为增长0.3%；个人支出增长0.6%，预估为增长0.6%。美国3月个人消费支出(PCE)物价指数较前月上涨0.1%，2月为持平，较上年同期上升2.0%，2月为升1.8%。美国3月核心PCE物价指数较前月上升0.1%，2月为持平，较上年同期增长1.3%。美国3月实质消费者支出增加0.5%，2月修正为增长0.5%，前值为增长0.3%。
美国联邦储备理事会(FED)要求联邦上诉法庭，重新考虑令该央行披露有关向接受政府金援的银行提供紧急贷款记录的判决。一家上诉法庭在3月19日要求美联储公布2007年末起实施的该计划细节。这一计划的目的是支持金融市场，避免其崩溃。美联储称，最初的判决要求其必须公布通过贴现窗和紧急借贷工具融资的机构名称、贷款金额和贷款日期，而这是不对的。若公布这些内容，可能导致公众丧失对这些机构的信心，从而引发银行挤兑潮，甚至导致一些银行破产。
美国4月汽车销售较去年同期大增20%，表明经济仍在逐步复苏当中。不过这一表现仍不及一些人士原先的预期，特别是考虑到各家汽车制造商都在大力促销。美国4月汽车销量较3月下降约8%，但该国所有大型汽车制造商的销量都较去年同期有所增长。根据Autodata的数据，该月美国市场汽车销售经季节调整后的年率约为1,120万辆，低于3月的1,180万辆，但远高于去年4月的923万辆。
美国联邦储备理事会(美联储)周一表示，尽管多数银行保持借贷标准不变，今年首季贷款需求减弱，直指信贷市场持续疲弱。联储对高级放贷经理进行的季度调查显示，资产超过200亿美元的银行放宽了一些借贷标准。对家庭放贷方面，大型银行放宽了抵押贷款和房屋凈值贷款(equity loan)的条件，但小型银行收紧了这两项放贷。美国白宫发言人吉布斯周一表示，预计本周公布美国4月就业报告时将有好消息。路透访问分析师调查显示，就业报告将显示4月就业人口增长接近20万人，将录得2007年5月以来最大的月份增幅。
美国白宫经济顾问委员会主席罗默周一表示，还需要更多努力来帮助美国走出数十年最严重经济衰退，撤走政府的支持措施可能殃及脆弱的经济复苏。
中国人民银行周日宣布，从2010年5月10日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，为今年以来第三次上调。中国财政部副部长李勇表示，此次上调存款准备金率旨在管理流动性和通胀预期。分析师指此举或为应对热钱流入，二季度加息可能性大为下降，而不排除下一步先启动人民币升值。
中国周日重申不会屈服于压力而让人民币大幅升值，驳斥了有关外汇政策应为该国巨额贸易顺差负主要责任的论调。中国财长谢旭人周日表示，尽管与美国存在争执，但在人民币汇率机制改革方面，中国将继续坚持一贯的政策立场。
美国原油期货价格周一收高，此前触及19个月以来的高位，因对经济的乐观情绪提振美股，及担忧美国墨西哥湾油井泄漏事件将干扰短期供应。美国原油期货价格升至每桶87美元上方，此前股市场受到提振，受助于政府报告显示3月美国消费者支出增长，一如市场预期。美国供应管理协会(ISM)周一公布，4月制造业指数为60.4，预估为60。3月制造业指数为59.6。美国供应管理协会(ISM)4月制造业指数为2004年6月以来最高。欧洲各国财长周日启动对希腊创纪录的1,100亿欧元援助计划，此前希腊承诺将在未来数年内节省大笔开支。美国原油期货价格收高0.04美元，或0.05%，结算价报每桶86.19美元。周一高位为87.15美元，高于之前在4月6日触及87.09美元的2010年高位，且为近月合约2008年10月9日触及89.82美元以来的最高。洲际交易所(ICE)布兰特原油期货升1.5美元，报88.94美元，盘中触及日内高位89.58美元，也为2008年10月以来最高。
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)