08-11-2010一周政治及经济大事
一周政治及经济大事
一 周 政 经 大 事
1/11(周一)
上海证券报援引中国人民银行货币政策委员会委员周其仁的话称，当前货币在各个市场之中漫游推动的投资市场热点显示流动性日益泛滥，解决办法之一就是要加强人民币汇率机制的改革；从中国国民经济的平衡要求来看，中国要根据自身的生产力进一步协调来逐步改善人民币兑美元汇率的形成机制。iShares Silver白银交易基金10月29日持银量减少39.54吨至10141.92吨。孟买黄金协会表示，印度10月份黄金入口为43吨，去年同期为36.2吨。欧元集团主席Juncker表示，希望欧盟央行官员统一口径，坚持已有决定；欧元集团有一系列的口头纪律，希望欧盟央行也能制订相应的纪律。此前德国央行行长Weber批评欧盟央行的债券购买计画，这一举动招致了欧盟央行行长Trichet的谴责。美国财政部负责国际事务的副部长Lael Brainard表示，中国继续履行以市场导向型汇率机制的承诺非常重要，已经看到中国在人民币问题上的一些进展，若中国能够继续在人民币问题上履行承诺将产生实质性改变。国际货币基金会(IMF)执行长Strauss-Kahn表示，全球金融监管还有待加强，假如金融业缺乏监管，那么再完善的法规体系也形同虚设，二十国集团(G20)应该采取相关行动来促进全球金融监管体系的巩固与加强。
2/11(周二)
澳洲央行会议结束后宣布，隔夜现金利率目标调升0.25%至4.75%。央行判断随着经济可能保持趋势增长，及早温和加息是适当的，明年全球经济增长将放缓回返趋势水平，中期内通胀有上升的风险，中国增长显著放缓甚至超出预期的关注最近有所收敛，经济面临从贸易环境很大的扩张性冲击，大多数商品价格在今年较早前下跌后已经回复走坚，对澳洲最重要的商品价格仍然高企，贸易环境在上世纪50年代以来的最高水平，对劳动力的需求依然稳固，劳工市场强度可能进一步走坚，过去的适度通胀放缓接近尾声，表示澳洲贸易环境正在上升，这将显著增加收入，指出私人支出将回升。纽西兰财长Bill English接受媒体采访时表示，纽元目前被高估，希望它能够走低，因为这将给予经济一定提振，本币回落将提振纽西兰经济进入更为强势的2011年。他理解纽西兰央行(RBNZ)采取前瞻性加息举措的逻辑，并称央行官员的目标便是避免汇率和利率重返此前周期峰值。印度央行宣布，将指针附买回利率和附卖回利率各提高25个基点，利率分别上调至6.25%和5.25%，这是印度央行年内第6次提高利率以减缓通胀。中国央行表示，将会从对抗危机模式逐步正常化货币政策，继续执行温和宽松货币政策；改善流通管理来保持银行信贷适当增长；将会进一步改善人民币形成机制的改革，保持人民币基本稳定在合理水平；将会改善越境资本流动的监察及管理；物价趋势不确定性正在上升。SPDR黄金交易基金11月2日持金量减少0.912吨至1292.189吨。iShares Silver白银交易基金11月2日持银量减少4吨至10137.92吨。
3/11(周三)
新华社报导，中国在内蒙古包头发现100吨金矿，价值350亿人民币。瑞士央行副行长Jordan表示，房地产市场情况并未变得更严重，瑞士没有遍及全国的房地产泡沫；利率保持低企越长久，泡沫的风险越大；利率不是用来平衡房地产市场的主要工具；传统货币政策工具针对维持物价稳定。经济合作暨发展组织(OECD)在一份声明中指出鉴于美国和欧元区的经济增长疲弱，只要通胀预期保持受控，美国联储局和欧盟央行货币政策的正常化最早要等到2012年上半年。美国联储局宣布维持联邦基金利率在0-0.25%不变，重申超低利率将保持一段较长时间。联储局宣布进一步资产购买计划，至2011年第二季末，资产购买规模总额为6000亿美元，每月购买约750亿美元公债；今次的政策决定以10:1票通过，其中委员Hoenig持反对意见，他认为增加购买公债弊大于利，有引发失衡和通胀的风险。联储局将经常检讨购买进度和购买计划的整体规模在需要时会作出调整。会后声明指出自9月份会议以来的信息显示，产出及就业复苏步伐仍持续放缓。家庭开支虽缓步增长，但仍受制于高失业率、个人收入成长缓慢、家庭财富下滑以及信贷状况紧缩等负面因素影响。企业的设备/软件支出仍持续成长，但成长速度不及年初，非住宅建筑的投资持续疲弱，企业雇主仍不愿聘用更多员工，新屋动工仍处于低迷水平；长期通胀预期虽仍维持稳定，但在最近几季基础通胀率却下滑。联邦公开市场委员会(FOMC)希望能创造一个就业兴旺及价格稳定的环境，但比对FOMC认可的政策目标而言，目前失业率仍然太高，而基础通胀率则仍嫌偏低。虽然FOMC预期资源使用率将在物价稳定的环境下逐步回升至较高水平，但达成目标的进度仍然太过缓慢而令人失望。
4/11(周四)
美国联储局主席贝南克表示，刚刚宣布支持美国经济的新措施，央行积极的货币政策不会引发未来不必要的通胀压力。指出通胀率过低可能会危及经济，尤其是当经济仍在挣扎中时。在最极端的情况下，非常低的通胀率可以演变成通缩，这将引致长期的经济停滞，通胀率低企及下降表明美国经济有很大的剩余产能，这意味着货币政策有余地去支持就业进一步回扬而不会危及经济过热，通过提高股票和企业债券的价格，联储局的债券购买计划可以并已在一定程度上刺激那种投资，这将开始促使国家高达9.6%的失业率回降。更宽松的财务状况将促进经济增长，降低企业债券的利率将鼓励投资，股票价格上涨将提高消费者的财富，有助于增强信心，这也可以刺激消费。不过贝南克承认，通过购买较长期资产计划来执行货币政策理念是比较陌生的做法，联储局继续谨慎。他重申如果通胀看起来过快上涨，央行在有需要时有收回刺激政策的工具。中国人民银行研究局局长张建华表示，中国正面对上升中的物价上行压力，不应忽略通胀性风险；中国资产价格将面对美国新一轮货币宽松的压力。中国央行货币政策委员李稻葵：美国新一轮货币宽松肯定对人民币做成升值压力；美国中期选举结果应可减少对人民币的政治压力。英伦银行宣布维持货币政策不变，回购利率保持在0.5%。量化宽松政策规模保持为2,000亿英镑。欧盟央行(ECB)宣布维持货币政策不变，再融资利率保持在1.0%。行长Trichet表示，目前主要欧盟央行利率是适当的。央行将于12月份公布新的非常规措施立场。债券购买计画并未完结，债券购买计画并不是以息差为目标；银行驱动流通情况，隔夜利率取决于银行的决定；货币市场利率上升并不是升息信号而是市场趋于正常化信号，正常化是正面的。信贷评级机构标准普尔(S&P)表示，成立一个新机构来取代美国两大房贷企业房利美和房贷美，涉及的资金将高达6,850亿美元才能解决两房问题；在目前的情况下，没有政府的大量参与，房市和按揭市场难以正常运作。
5/11(周五)
日本央行议息会议后宣布保持指针利率目标在0-0.1%区间，在5万亿日元的资产收购计画下，日本央行将购买评为AA或更高级别的房地产投资基金，购买与东证股票指数和日经225平均指数挂钩的上市交易基金ETF，购买日本政府债券等等。今天政策的决定是一致的，希望日本经济返回温和复苏之路，显示出复苏迹象但似乎暂停，最近出口和生产都或多或少持平，需要注意经济下行的风险，指出美国经济的不确定性加剧了。中国人民银行行长周小川表示中国要转变经济结构，扩大内需并减少对外部需求依赖性，中国针对人民币汇率问题不强调单一措施起到特别重要作用，人民币汇率政策调整是建立在动态反馈和试错的基础上。周小川称可以理解美国采取量化宽松货币政策是为其经济复苏，但指出联储局量化宽松政策从全球角度不一定是优化选择，对全球经济产生副作用。南非截至10月底黄金外汇储备净额报431.12亿美元，9月份为408.54亿；当中外汇储备减少4,200万至359.83亿，黄金储备升1.46亿至54.14亿美元。BlackRock Gold & General Fund经理Evy Hambro表示，黄金价格并未被高估，原因是黄金的有限供应，及随者货币波动，投资者寻求保存财富的资产；黄金生产在过往10年大致持平，但开发新矿成本上升；需要保持购 买力的是超过每盎司2,000美元的经通胀调整价格；目前人们普遍转变态度往保持购买力，黄金是市场这种活动的自然受惠者。金融时报报导，英国结算公司LCH.Clearnet对爱尔兰主权债券发出警告，表示可能需要存入更多现金来交易爱尔兰主权债券。LCH.Clearnet澄清，并未要求成员就欧洲主权债券增加额外保证金。美国联储局堪萨斯城区总裁Hoenig表示，联储局需要以温和步伐调升利率，以便经济可以更为稳定，房市可以更为持续复苏，即使利率升至略高于零的水平，货币政策依然是极宽松的。Hoenig表示，美国经济温和复苏，并已持续逾一年，担心进一步放松政策可能导致通胀环境。美国联储局主席贝南克表示，美国经济强劲对全球经济复苏至关重要，美元的最佳基本面是经济强劲增长，联储局清楚美元在全球经济和货币体系中的地位。
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